Data center dispara 182% en componentes mientras memoria duplica precios en seis meses

María González · Empresas y Resultados · 2026-09-09

Dell'Oro Group reporta el mayor salto en una década para semiconductores de servidor y almacenamiento. Samsung y SK Hynix llevan márgenes a máximos históricos, pero el riesgo ya no es la demanda sino el suministro.

Los ingresos mundiales por semiconductores y componentes de <abbr title="Centros de datos, instalaciones que alojan servidores y sistemas de almacenamiento para procesamiento a gran escala">data center</abbr> para servidores y sistemas de almacenamiento se dispararon 182% interanual en el segundo trimestre de 2026, según reporte publicado hoy por Dell'Oro Group. El dato marca la aceleración más agresiva en una década y refleja tanto demanda de infraestructura IA como una inflación brutal de precios de memoria: los <abbr title="Dynamic Random-Access Memory, tipo de memoria volátil usada en servidores y PCs">DRAM</abbr> más que duplicaron su precio promedio de venta en los últimos seis meses.

Baron Fung, vicepresidente de investigación en Dell'Oro, resume el fenómeno: el crecimiento se aceleró bruscamente en el segundo trimestre impulsado por precios más altos de memoria y almacenamiento junto con crecimiento continuado en demanda de servidores. DRAM y unidades de almacenamiento fueron los controladores más fuertes. La plataforma Blackwell de NVIDIA y aceleradores personalizados de Google y Amazon mantuvieron momentum.

Samsung y SK Hynix duplican márgenes con ASP históricos

El dato de crecimiento esconde una realidad más compleja: buena parte del salto no es volumen sino precio. El <abbr title="Average Selling Price, precio promedio de venta por unidad o bit">ASP</abbr> de DRAM de Samsung Electronics se disparó aproximadamente 90% trimestre a trimestre en Q1 2026, seguido de un incremento adicional de 50% a 60% en Q2. Los precios de contrato DRAM se esperaban subir entre 58% y 63% trimestral en el segundo trimestre, mientras que NAND Flash avanzaba entre 70% y 75%.

Las ganancias de los fabricantes de memoria reflejan esos ASP elevados. Samsung reportó en Q1 un aumento de 755% interanual en operating profit. SK Hynix superó por primera vez los KRW 50 billones en ingresos con un margen operativo que alcanzó 72%. Micron, por su parte, vio su beneficio neto dispararse 710,75% interanual en los doce meses finalizados en mayo de 2026. Los tres fabricantes controlan aproximadamente el 90% del mercado global de DRAM.

Data center dispara 182% en componentes mientras memoria duplica precios en seis meses

Aceleración desde Q1 y el papel de la IA agentic

El salto de Q2 marca una aceleración respecto al trimestre anterior. En Q1 2026, los ingresos para semiconductores y componentes de data center habían crecido 116% interanuales. Pasar de 116% a 182% en un solo trimestre no es gradual; es un cambio de régimen. La inversión continuada en infraestructura IA alimentó demanda amplia a través de aceleradores y componentes complementarios: <abbr title="High Bandwidth Memory, memoria de alto ancho de banda usada en GPUs y aceleradores IA">HBM</abbr>, CPUs, memoria estándar y <abbr title="Network Interface Cards, tarjetas de interfaz de red de alta velocidad">NICs</abbr> high-speed para backend.

Un factor emergente: IA agentic está ampliando la demanda de servidores general-purpose más allá de computación acelerada pura. Los despliegues acelerados de servidores impulsaron demanda fuerte de componentes complementarios, no solo de GPUs. Eso explica por qué el crecimiento de componentes fue más alto que el de aceleradores en términos porcentuales. ASE Technology ya advirtió que ejecutar 15 proyectos simultáneos de packaging avanzado será el límite físico.

Data center dispara 182% en componentes mientras memoria duplica precios en seis meses

El riesgo ya no es la demanda sino el suministro

Dell'Oro proyecta que el crecimiento de ingresos de componentes mantendrá momentum a través de 2026, soportado por precios elevados e inversión fuerte en infraestructura IA. Pero añade una advertencia clave: restricciones de suministro podrían eventualmente limitar planes de capex de hyperscalers. En otras palabras, el cuello de botella ya no está en cuánto quieren gastar AWS, Google Cloud, Azure u Oracle Cloud; está en cuánto pueden conseguir.

El mercado de acciones parece descontar parte del riesgo de suministro. NVIDIA cotiza hoy en $225,73, bajando 2,01% en la sesión, aunque su rango de 52 semanas va de $164,27 a $236,54. La caída es modesta considerando que Blackwell fue citado como uno de los principales impulsores de demanda de componentes en el trimestre.

Comparativa sectorial y contexto de precios

Para contexto: los precios globales de memoria se incrementaron entre 80% y 90% trimestral en Q1, alcanzando máximos históricos en todas las categorías. Ese nivel de inflación de componentes no tiene precedente desde la escasez post-pandemia de 2021, pero con una diferencia: en 2021 la demanda era consumer y enterprise mezclada; ahora es casi exclusivamente infraestructura IA de hyperscalers compitiendo por el mismo pool limitado de HBM, DRAM de alta densidad y NAND de servidor.

El análisis interno de Dell'Oro calcula que si se anualiza el ritmo de ASP de Q1 y Q2, los fabricantes de memoria podrían estar en camino de duplicar ingresos anuales solo por precio, sin aumentar un solo wafer de producción. Eso sugiere que parte del crecimiento de 182% es inflación pura capturada por los tres grandes de DRAM.

El reporte completo de Dell'Oro fue publicado hoy a las 12:00 UTC. La firma es considerada fuente de referencia para análisis de infraestructura de telecomunicaciones, redes y data center. La proyección de $1,8 billones para 2030 marca una revisión significativa al alza respecto a estimaciones anteriores, reflejando proyecciones más altas para capex de data center y adiciones de capacidad de energía necesarias para soportar cargas IA.