Samsung busca 20% más en DRAM pero el consumidor ya marcó el límite en 13-18%
Patricia López · Empresas y Resultados · 2026-07-10
La coreana apunta al tercer trimestre consecutivo de subidas agresivas tras +90% en Q1 y +50-60% en Q2. TrendForce advierte que la resistencia de compradores de PC y móviles cortará el alza real entre 13% y 18%.
Samsung Electronics notificó verbalmente a algunos clientes durante el fin de semana del 3 de julio su intención de subir los precios de DRAM hasta 20% en el tercer trimestre de 2026, según confirmó TrendForce el 3 de julio. Sería el tercer trimestre consecutivo de aumentos agresivos tras subidas superiores al 90% en Q1 y entre 50% y 60% en Q2. Pero la firma de análisis advierte que el mercado no está dispuesto a pagar tanto: proyecta que los aumentos reales en contratos de Q3 se quedarán entre 13% y 18%, presionados por la resistencia de compradores de PC y smartphones que ya no pueden absorber más costes.
El mercado reaccionó al anuncio el viernes 3 de julio: Samsung cerró con subida de 8,22% a 309.500 wones y SK Hynix saltó 10,88% a 2.425.000 wones. La expectativa de nuevas subidas de precios alimentó el rally, aunque Micron Technology cayó 1,24% el viernes 10 de julio en Nueva York, cotizando a $979,30.
Una fuente de la industria citada por TrendForce confirmó que Samsung adopta «una postura muy firme en negociaciones de precios del tercer trimestre», apuntando a aumentos superiores al 20%, aunque la aceptación completa del cliente sigue siendo incierta. Los componentes más integrados, como chips LPDDR5X de 8GB usados en dispositivos portátiles modernos, se espera que alcancen el 20% completo de prima.
Tres estrategias, tres apuestas
Los tres grandes fabricantes de memoria están jugando con reglas distintas. Samsung empuja al máximo en cada negociación trimestral, buscando capturar cada punto porcentual del mercado spot. SK Hynix ha eliminado los límites de precio en sus acuerdos de suministro a largo plazo, buscando capturar completamente el aumento de precios del mercado spot en contraste marcado con la estrategia de Micron, que ha cerrado 16 acuerdos estratégicos con clientes con pisos y techos de precio ligados a volúmenes de compra comprometidos.
Micron apuesta a visibilidad sobre volatilidad. Mientras Samsung lucha por cada punto porcentual en Q3, la firma de Boise asegura ingresos hasta 2027 con contratos que sacrifican el techo de precios a cambio de certeza. La estrategia parece estar funcionando: los ingresos de DRAM de Q3 fiscal de Micron (reportado el 24 de junio) fueron un récord de $18.800 millones, subiendo 207% interanual y representando el 79% de los ingresos totales.
Micron ya vio el pico
La guía de Micron para Q4 fiscal (trimestre que cierra en agosto) anticipa el techo. La compañía espera ingresos de $50.000 millones (±$1.000 millones) con margen bruto de aproximadamente 86%, pero advirtió que la perspectiva de margen «refleja una moderación significativa en la tasa de aumentos de precios». Ese 86% sigue siendo brutal en términos históricos — la industria de memoria operaba con márgenes del 30-40% antes del boom de IA —, pero la palabra «moderación» es la primera señal explícita de un fabricante de que el ritmo de subidas no puede sostenerse.
KB Securities proyecta que la ganancia operativa de Samsung en Q2 2026 alcanzará 9 billones de wones ($6.500 millones), 19 veces más que el año anterior, con ganancia operativa de año completo 2026 llegando a 37,5 billones de wones ($27.200 millones), un aumento interanual del 761%. Para SK Hynix, IBK Investment & Securities espera ingresos del segundo trimestre 2026 subiendo 50,2% versus Q1 a 78.968 billones de wones, con ganancia operativa subiendo 62,3% a 61 billones de wones.
- Ventas globales de chips de memoria: $74.600 millones en julio 2026, subiendo 31,7% respecto a junio (dato del 9 de julio, fuente UBS).
- DRAM: $48.000 millones en ventas (+27,7% mensual).
- NAND flash: $25.800 millones (+40,7% mensual).
- Data center de Micron: ingresos superaron $25.000 millones en Q3 fiscal, tasa anualizada de más de $100.000 millones.
El consumidor ya no puede más
La resistencia no es teórica. Gartner proyecta que los costos de memoria reducirían los envíos globales de computadoras personales en 10,4% y los envíos de smartphones en 8,4% en 2026, mientras los precios de PC subirían 17% y los precios de smartphones 13% versus niveles de 2025. Un servidor de IA requiere entre 8 y 10 veces más memoria que un servidor tradicional, y la inversión total de los cuatro principales proveedores de nube norteamericanos se espera que alcance un máximo histórico de $600.000 millones en 2026. Esa demanda absorbe el suministro disponible, pero los fabricantes de PC y smartphones ya no pueden transferir más costes al usuario final.
El suministro sigue extremadamente ajustado. Los inventarios han caído a 2-4 semanas, muy por debajo del nivel de seguridad normal de 8-12 semanas. Esa escasez estructural es la que permite a Samsung buscar 20%. Pero la brecha entre lo que busca y lo que TrendForce cree que conseguirá (13-18%) marca el primer límite real del superciclo de memoria: la demanda de IA sigue fuerte, pero el consumidor ya dijo basta.