Rotación fuera de tech tras récord del lunes: semis caen 4,5% mientras petróleo salta 5%
Andrés Valcárcel · Mercados Financieros · 2026-07-08
El martes 7 de julio Wall Street pasó de máximos históricos a corrección en semiconductores. Samsung reportó ganancias récord pero el Nasdaq cayó 1,16%, mientras Trump revocaba la licencia de petróleo iraní y el Brent subía a $76.
El Dow Jones cerró el martes 7 de julio con una caída del 0,25% a 52.925,15 puntos, apenas 24 horas después de marcar su máximo histórico en 53.055. El S&P 500 retrocedió 0,45% a 7.503,85 y el Nasdaq Composite se desplomó 1,16% a 25.818,69, presionado por una venta masiva en semiconductores que borró más de $100.000 millones en capitalización del sector.
La sesión combinó dos catalizadores distintos: Samsung Electronics reportó ganancias 19 veces superiores a las del año anterior en su resultado del segundo trimestre, pero el mercado las consideró insuficientes frente a expectativas infladas. Al mismo tiempo, Reuters informó que la startup china DeepSeek está desarrollando su propio chip de inteligencia artificial, intensificando la competencia en el segmento que había liderado el rally de 2025 y principios de 2026.
Semis en caída libre, petróleo en máximos
El índice PHLX de semiconductores cayó 4,5% el martes, su peor jornada desde febrero. Micron perdió 4,7%, mientras KLA, Marvell, Broadcom y AMD también retrocedieron. El VanEck Semiconductor ETF (SMH) cedió 3%. Mike Bailey, director de investigación de FBB Capital Partners, lo resumió: «Las expectativas están altas y los fundamentos luchan por cumplir estas demandas tan altas».
Al mismo tiempo, el crudo Brent subió más de 5% hasta superar los $76 por barril, y el WTI avanzó en la misma proporción por encima de $72. La causa: la administración Trump revocó la Licencia General X, emitida hace dos semanas como parte de un acuerdo de paz provisional con Irán, tras nuevos ataques del Cuerpo de Guardias Revolucionarios contra tres tanques en el Estrecho de Ormuz.
Según UANI, hay 43 tanques rastreados con unos $4.500 millones en carga; desde la licencia de junio se habrían enviado aproximadamente 55 millones de barriles. China e India fueron los «beneficiarios primarios» de esa exención, según Daniel Tannebaum, analista de Oliver Wyman.
Rotación visible: tech cae, el resto avanza
Lo notable de la sesión del martes no fue la magnitud de las caídas en los índices principales, sino la divergencia interna. Más del 60% de las acciones del S&P 500 cerró en positivo, según datos de Bloomberg. Wall Street vendió tecnología y rotó hacia sectores defensivos y energía.
- Dow -0,25%: el menos castigado por su menor exposición a semiconductores.
- S&P 500 -0,45%: presionado por el peso de las mega-cap tecnológicas.
- Nasdaq -1,16%: el más golpeado, concentrado en chips e IA.
- Energía: subió en línea con el petróleo; sector mejor desempeño del día.
El mercado no entró en pánico por Ormuz —como ya publicamos en episodios previos, las tensiones en el estrecho han generado alzas de petróleo de corta duración—, pero sí aprovechó el contexto geopolítico para liquidar posiciones en semiconductores tras el rally acumulado.
Samsung récord no alcanza, DeepSeek asusta
El reporte de Samsung mostró una ganancia operativa de 89,4 billones de won (unos $58.400 millones) en el segundo trimestre, aproximadamente 19 veces superior a la del mismo período de 2025. Pero el índice KOSPI de Corea del Sur cayó más de 5% el martes, y el contagio cruzó el Pacífico.
Los inversores no celebraron el récord; cuestionaron los planes de gasto en IA y la sostenibilidad de la demanda futura. La noticia de DeepSeek —una startup china que busca fabricar sus propios chips de IA— añadió presión: si China logra desarrollar capacidad doméstica, el oligopolio actual de fabricantes estadounidenses y taiwaneses pierde parte de su narrativa de crecimiento garantizado.
Implicaciones para quien opera
La secuencia lunes-martes marca un patrón clásico de toma de ganancias tras máximos históricos. El Dow tocó 53.055 el lunes; menos de 24 horas después, los semiconductores perdían casi 5% en bloque. No hubo sorpresa macro ni catalizador inesperado; solo rotación de capital desde tech hacia sectores menos demandados.
El petróleo subió 5%, pero no disparó vuelo a la calidad: el VIX subió levemente pero no registró pánico. El mercado lee Ormuz como táctica, no como cierre prolongado del estrecho. Un oficial estadounidense declaró a AFP que el memorándum con Irán «se basa completamente en el desempeño» y que los negociadores «continúan trabajando de buena fe».
Para quien sigue semiconductores: la narrativa de IA sigue intacta, pero las valoraciones piden pausa. Después de un primer semestre con alzas de doble dígito en la mayoría de los nombres del sector, cualquier noticia que cuestione márgenes futuros o introduzca competencia nueva se convierte en pretexto para vender. TankerTrackers.com reportó que Irán está cargando 6 millones de barriles en la isla de Kharg mientras se aplica la revocación; el calendario importa: hasta el 17 de julio hay gracia para cerrar transacciones pendientes.
La sesión del martes 7 de julio no fue colapso; fue ajuste. Pero confirma que después de récords, el margen de error se achica. Y cuando dos narrativas —geopolítica energética y expectativas de IA— chocan en la misma jornada, el capital rota rápido.