Micron retrocede 2%: Burry amplía shorts y Acer ve exceso de oferta
María González · Mercados Financieros · 2026-09-23
El inversor refuerza apuestas contra memoria y semiconductores el martes, mientras el CEO de Acer afirma que DDR4 tiene más vendedores que compradores. Wall Street mantiene 45 recomendaciones de compra y ninguna de venta.
Michael Burry amplió el martes 22 de septiembre sus posiciones cortas en Micron Technology, Palantir, Nebius Group y el ETF de semiconductores SOXX, según publicó en su Substack. La acción de Micron cerró ese día en $1,096.16, con una subida del 5%. Este miércoles cotiza a $1,069.72, retrocediendo en sesión abierta.
El inversor conocido por predecir la crisis de las hipotecas subprime declaró que encuentra «los precios ofrecidos por el mercado bastante atractivos» y que todas sus posiciones cortas son ahora «posiciones completas». Su apuesta contra el rally de memoria que llevó al Nasdaq a máximos históricos el martes suma ahora cuatro valores y un ETF sectorial.
DDR4 con más vendedores que compradores
La tesis de Burry encontró respaldo factual en declaraciones del CEO de Acer, Jason Chen, quien el lunes 21 de septiembre cuestionó las expectativas de escasez prolongada de memoria. Chen reconoció tensión en componentes de alta gama como LPDDR5 y DDR5 9600, pero ofreció un panorama opuesto para DDR4: «Ahora tiene más vendedores que compradores», según reportó DigiTimes.
Acer no es un actor menor: como fabricante de PC con presencia global, sus comentarios sobre disponibilidad de memoria ofrecen una lectura directa del lado de la demanda. Chen señaló que el cuello de botella actual se limita en gran medida a componentes de gama alta, mientras que el grueso del mercado ya muestra señales de saturación.
45 analistas compran, cero venden
El contraste con el consenso de Wall Street es total. 45 analistas recomiendan comprar Micron, mientras que ninguno sugiere vender, con calificación general Strong Buy. Los analistas proyectan un <abbr title="Beneficio por acción">EPS</abbr> de $31,30 desde $3,03, con ingresos esperados de $50,62 mil millones.
Burry, en cambio, argumenta que los productores de memoria han alcanzado «precios ridículos» y que «se venderán intensamente cuando el ciclo se revierta». Su entrada en el short de Micron data de finales de junio de 2026, cuando la acción cotizaba alrededor de $1,051. Desde entonces, el precio alcanzó un máximo de 52 semanas de $1,255 antes de retroceder hasta el nivel actual, un 14,5% por debajo de ese pico.
- Micron (MU): $1,069.72 (hoy miércoles)
- Palantir (PLTR): $191.15 (+3,33% hoy)
- Nebius (NBIS): $230.69 (hoy)
- SOXX ETF: $560.87 (hoy)
El riesgo China y el timing de resultados
Burry destacó también reportes no confirmados sobre mejoras en los rendimientos de producción de DDR5 de CXMT, el fabricante chino de memoria, describiéndolo como «importante si se confirma». Si China logra escalar volumen con calidad comparable, la presión sobre márgenes de Micron y otros productores occidentales se intensificaría. Ya en julio, el IPO récord de CXMT provocó una caída del 8% en Micron, aunque el fabricante chino sigue bloqueado de producir <abbr title="High Bandwidth Memory, memoria de alto ancho de banda para IA">HBM</abbr> y de proveer a clientes estadounidenses.
El martes, Micron subió un 5% pese a que el sindicato de Taiwan confirmó votación de huelga en octubre tras fracasar las negociaciones. En juego: el 60% de la capacidad productiva global de memoria. La acción ignoró ese riesgo operativo y subió precisamente cuando Burry anunciaba sus shorts ampliados.
Micron reportará resultados del cuarto trimestre fiscal el 30 de septiembre, el próximo martes. Ese evento de riesgo llega cuando la compañía cotiza con una <abbr title="Capitalización bursátil">capitalización</abbr> de $1,22 billones y a solo siete días de distancia de la apuesta más visible de Burry contra el sector de semiconductores.
Historias opuestas sobre el mismo dato
Dos narrativas leen el mismo mercado de forma opuesta. Wall Street ve escasez estructural de memoria para IA, márgenes en expansión y un ciclo alcista que se extiende hasta 2027 o más allá. Burry y Chen ven inventarios en DDR4 que ya no encuentran comprador, nueva capacidad china entrando al mercado y precios insostenibles para productores que alcanzaron «niveles ridículos».
La diferencia entre ambas tesis no es de matiz: es binaria. Si Burry acierta, el sector de memoria enfrentará compresión de márgenes, exceso de oferta y valoraciones que colapsan cuando el ciclo se revierta. Si Wall Street acierta, la demanda de <abbr title="High Bandwidth Memory">HBM</abbr> y memoria para IA absorberá cualquier aumento de capacidad y Micron seguirá justificando su <abbr title="Capitalización bursátil">capitalización</abbr> multibillonaria. El reporte del 30 de septiembre ofrecerá la primera lectura factual sobre cuál de las dos historias tiene datos que la respalden.