Política Monetaria
Últimas noticias y análisis sobre política monetaria. TheBenchmark News: información actualizada, tendencias y perspectivas del mercado.
$4.000 millones por operación empujan a Morgan Stanley a cerrar apuesta steepener
Vishal Khanduja reduce su posición contra bonos largos tras la duplicación de compras del Tesoro. El rally inicial duró 48 horas; ahora ve un «comprador no económico» distorsionando el mercado.
Mercado reduce alza Fed a 29% tras datos débiles
Los futuros operan mixtos este lunes mientras las apuestas de alza de tasas en septiembre caen desde 82% a finales de julio. Ventas minoristas, empleo flojo y una semana de earnings retail clave definen el repricing.
Mercado descarta recortes en seis meses: RBA mantiene 4.35% y Bullock amenaza alzas
Australia congela su tasa de efectivo por segunda reunión consecutiva, pero la gobernadora advierte que es «bastante posible» subir de nuevo si la inflación no cede. El mercado apuesta por recortes en 2027; el banco central, no.
31 de 35 economistas ven a Banxico en pausa hasta diciembre pese a inflación en 4.1%
La encuesta de Citi México publicada este lunes marca consenso de pausa en 6.50%, pero la inflación subyacente se resiste a bajar y las expectativas a 12 meses suben por cuarto mes consecutivo.
¿Cuántas alzas necesita la Fed si una no basta según Hammack?
La presidenta de la Fed de Cleveland descartó este lunes que un solo incremento de 25 puntos básicos pueda frenar la inflación. El mercado pricing una subida en septiembre, pero nadie está contando con un ciclo completo.
Segundo voto disidente consecutivo empuja al BoJ mientras inflación toca 2%
Hajime Takata volvió a pedir subir tasas a 1.25% en la reunión del 31 de julio. El banco central mantiene 1% pero advierte que inflación subyacente superará claramente el 2% desde septiembre.
EE.UU. vendió euros para defender el yen pero la ECB se enteró un día después
El Tesoro estadounidense vendió entre 5.000 y 10.000 millones de dólares en euros para comprar yen la semana pasada, en coordinación con Japón pero sin avisar a Lagarde hasta cerrar la operación.
Disidencia en máximos de 10 años: Warsh promete régimen nuevo pero no toca tasas
Once semanas después de asumir, Warsh redujo los comunicados un 57% y eliminó la guía forward, pero mantiene tasas en 3.5%-3.75% mientras la inflación cae a 3.5% sin llegar al 2%.
Hogares mejoran finanzas mientras inflación esperada se resiste a bajar
La encuesta del NY Fed de julio muestra expectativas ancladas en 3.6% a un año, pero las familias elevan su optimismo sobre ingresos y situación económica personal.
Warsh abre la puerta a alzas pero el NFP llega en horas con poder de veto
El presidente de la Fed dijo ayer que subiría tasas en septiembre si la inflación persiste. El dato de empleo que se publica hoy a las 08:30 ET puede reescribir las probabilidades.
Warsh abre puerta a alza de tasas en septiembre
El presidente de la Fed señala que subiría si la inflación persiste, según Financial Times. El mercado asigna 56,7% de probabilidad a un incremento de 25 puntos básicos y el CPI del 12 de agosto será el test definitivo.
BofA diagnostica choque de credibilidad en la Fed
El estratega Mark Cabana advierte que Warsh enfrenta un shock propio de bancos centrales emergentes tras prometer inflación al 2% sin explicar cómo lograrlo. Los yields largos saltaron a máximos de 12 meses.
Tasas altas por más tiempo: Dimon advierte que IA y remilitarización mantienen inflación
El CEO de JPMorgan refuerza la tesis de los tres disidentes de la Fed. La demanda de capital por infraestructura de IA, déficits y guerras podría presionar bonos largos al alza.
Tres disidentes de la Fed exigen alzas graduales desde septiembre para evitar ciclo agresivo
Kashkari sale a defender públicamente su voto hawkish de la semana pasada y argumenta que la política monetaria no es restrictiva. Primera triple disidencia en una década.
All hat, no cattle marca a Warsh mientras el bono a 30 años toca máximo desde 2007
El presidente de la Fed prometió 2% de inflación en conferencia de prensa la semana pasada, pero el mercado respondió con escepticismo: el yield largo saltó a 5.24% y BofA diagnosticó pérdida de credibilidad.
Paulson defiende el hold pese a la mayor disidencia de la Fed en una década
La presidenta de la Fed de Filadelfia dice que tasas en 3.5%-3.75% bastan para anclar inflación, mientras tres colegas votaron por subir la semana pasada. Es la primera triple disidencia desde 2016.
Dovish con asterisco: Williams condiciona paciencia a core PCE de 0.2% mensual o menos
El presidente de la Fed de Nueva York reconoce optimismo sobre desinflación si energía y aranceles tocaron techo, pero advierte que el banco central subirá tasas si los datos no cooperan. El mercado descuenta 59% de alza en septiembre.
Ocho reuniones anuales del FOMC bajo revisión tras propuesta de Warsh
El presidente de la Fed planteó reducir la frecuencia de encuentros regulares del comité de política monetaria en la reunión de esta semana. Sería el cambio operativo más profundo en la institución desde principios de los 80.
El PCE mensual rompe por primera vez el umbral que Williams exigía
La inflación core de junio marca 0.1%, por debajo del 0.2% que el vicepresidente del FOMC había fijado como test de desinflación. Es la primera lectura que pasa esa prueba tras meses de presión hawkish.
JPM mapea el S&P 500 en cinco escenarios mientras la Fed vota dividida
La decisión de hoy a las 14:00 ET es el catalizador más importante de la sesión, según JPMorgan. El banco espera hold con al menos dos disidentes hawkish y traza los rangos de reacción del índice para cada resultado posible.
Apuesta a alza cayó a 31% pero el DXY marca máximo desde junio
La Fed decide hoy a las 14:00 ET con el mercado dando una de cada tres chances a subida de tasas. La probabilidad cayó desde 38% hace cinco días, pero el dólar sigue operando en niveles no vistos desde junio.
Probabilidad de alza cae a 2,6%: el petróleo eliminó la incertidumbre de Warsh
El mercado pasó de apostar 34,7% a subida hace una semana a casi descartarla por completo. La caída del crudo el lunes borró el escenario hawkish y dejó la reunión de mañana sin suspenso.
Hawkish surprise sin 60% precalculado rompería 32 años de precedente Fed
Bank of America advierte que un alza este miércoles violaría el patrón histórico: la Fed nunca subió tasas con menos del 60% ya descontado por el mercado. Hoy los futuros marcan 35%.
Alza de tasas salta de 12% a 38% en 48 horas
El mercado de futuros duplicó las apuestas a subida de tipos antes de la reunión del 28-29 de julio. El Brent sobre $100 borró tres semanas de narrativa de pausa tras el CPI de junio.