$465 millones salen de ETFs Bitcoin en dos días y quiebran racha de siete
Andrés Valcárcel · Bitcoin · 2026-07-27
BlackRock IBIT concentró el 90% de las salidas del jueves y viernes. La racha de mil millones en entradas se evaporó a la mitad mientras Bitcoin cayó por debajo de $65.000.
Los ETFs spot de Bitcoin en Estados Unidos registraron salidas netas de $465 millones en dos sesiones consecutivas —jueves 23 y viernes 24 de julio—, revirtiendo una racha de siete días que había acumulado cerca de $1.000 millones en entradas, según datos de Farside Investors y SoSoValue.
El jueves salieron $225,2 millones; el viernes, $240,08 millones. Entre ambos días se evaporó el 46,5% de lo que los fondos habían captado en la semana previa, cuando el pico llegó a $227 millones el lunes 20 de julio. La última salida masiva antes de esta había ocurrido el 13 de julio, con $424,66 millones fugados en una sola sesión.
BlackRock concentra nueve de cada diez dólares que salieron
El IBIT de BlackRock acaparó $415 millones de los $465 millones totales: $202,5 millones el jueves y $212,2 millones el viernes. Eso representa el 89,2% de las salidas en 48 horas. Fidelity FBTC aportó otros $27,9 millones el viernes.
El giro de BlackRock es la señal más clara: IBIT acumula históricamente el 70% del flujo neto en Bitcoin ETFs desde su lanzamiento, y cuando rota, el mercado institucional le sigue. La reversión no fue solo técnica; fue concentrada en el fondo que había marcado el pulso alcista de la semana anterior.
La semana cerró positiva, pero el momentum se quebró
A pesar de las salidas del jueves y viernes, los ETFs cerraron la semana con un saldo neto de +$33,79 millones. El dato es técnicamente positivo, pero la velocidad de la reversión importa más que el resultado final: tres sesiones fuertes de entrada se diluyeron en dos de salida concentrada.
Bitcoin cayó por debajo de $65.000 el viernes 24, tocando un mínimo de $63.686 antes de recuperarse a $64.098. Este lunes 27 cotiza estabilizado pero sin romper al alza.
- Julio acumulado: $699,22 millones en entradas netas, primer mes positivo desde abril.
- Junio: $4.510 millones en salidas, el peor mes del año.
- Recuperación parcial: julio ha devuelto solo el 15,5% del daño de junio.
- Acumulado 2026: déficit neto de $4.760 millones en flujos ETF.
Fed y geopolítica en el radar
Las salidas coincidieron con renovadas tensiones entre Washington y Teherán y con expectativas crecientes de que la Reserva Federal mantenga tipos más altos por más tiempo. La decisión de política monetaria del 30 y 31 de julio —en dos y tres días— puede redefinir la dirección de flujos a corto plazo.
Los datos de empleo estadounidense más fuertes de lo esperado elevaron los rendimientos del Tesoro y presionaron activos de riesgo. Bitcoin no se despegó de esa dinámica: cuando el mercado vendió tecnología y cripto, los ETFs registraron salidas institucionales en bloque.
El contexto macro pesa más que el impulso legislativo: el Clarity Act, proyecto de ley que busca estructurar el mercado cripto en EE.UU., había generado optimismo la semana pasada, pero quedó ensombrecido por la incertidumbre sobre tipos.
Qué queda de la racha
La racha de siete días había comenzado a cambiar la narrativa: después de cinco semanas de sangría récord en junio, los flujos volvían a entrar con convicción. El pico del domingo 20 —$227 millones— había sido la sesión individual más fuerte desde abril. Pero bastaron dos días para que esa convicción se desdibujara.
Julio sigue siendo positivo en términos de flujo acumulado, pero el ritmo se frenó justo cuando el mercado esperaba aceleración. La semana que viene, con la Fed decidiendo y Bitcoin operando en zona de consolidación, los flujos mostrarán si la reversión fue táctica o si el ciclo institucional se agotó antes de tiempo.