AMD sube 32% por demanda de CPUs para agentes de IA como Muse
Andrés Valcárcel · Empresas y Resultados · 2026-10-06
AMD cerró el lunes en $631.75, con un alza de 32% en un mes. Intel suma 21%. El mercado revalúa las CPUs porque agentes como Muse de Meta las usan, no GPUs. El cuello de botella: Intel solo cubre la mitad de la demanda.
AMD cerró el lunes 5 de octubre en $631.75, con una ganancia del 32% en el último mes. Intel suma 21% en el mismo período. Las dos fabricantes de <abbr title="Unidades centrales de procesamiento, el cerebro de los ordenadores">CPUs</abbr> superan al resto de megacap del sector tecnológico, incluida Nvidia, por primera vez desde que ChatGPT lanzó el ciclo de inversión en inteligencia artificial hace casi tres años. La capitalización de AMD alcanzó $1,03 billones y el rendimiento acumulado en 2026 se sitúa en +187,51%.
La razón está en un cambio estructural del stack de IA. Los agentes personales —programas autónomos que ejecutan tareas complejas durante horas sin supervisión— requieren CPUs, no GPUs. Muse de Meta y Dots de OpenAI corren sobre máquinas equipadas con procesadores AMD e Intel. El mercado ha reaccionado: después de dos años priorizando las tarjetas gráficas de Nvidia para entrenar modelos, ahora descuenta que la infraestructura de inferencia y ejecución prolongada depende de otra capa del hardware.
De GPUs a CPUs: el giro que Nvidia no esperaba
Ryan Shrout, presidente de Signal65, resume la tesis: «A medida que se crean más agentes y más personas los usan para más tareas, la carga se desplazará de GPUs a CPUs». La arquitectura de los agentes explica por qué. Mientras ChatGPT genera una respuesta en segundos y cierra la sesión, Muse mantiene múltiples máquinas virtuales activas incluso tras cerrar la aplicación. Cada agente puede trabajar en segundo plano durante horas —reservando vuelos, gestionando correos, completando formularios— sin intervención del usuario.
Meta confirmó a CNBC que Muse ejecuta sobre AMD EPYC 9D25, chips de la familia Turin con hasta 128 núcleos y alta densidad de procesamiento. Aunque el portavoz de la compañía señaló que el diseño es agnóstico respecto al fabricante de CPU, la elección de EPYC en producción ha disparado las expectativas. Como ya publicamos en septiembre, el mercado revalora la capa CPU del stack de IA, no la batalla por GPUs que dominó los últimos años.
Muse escaló a 448.000 usuarios activos diarios en menos de dos semanas
El agente de Meta alcanzó el número 1 en la Apple App Store en menos de dos semanas tras su lanzamiento a principios de septiembre. El 19 de septiembre, la aplicación registró 264.000 descargas en Estados Unidos en un solo día, un récord para productos de IA de consumo. Los usuarios activos diarios llegaron a 448.000 el 18 de septiembre, según datos de TrendForce.
Doug Anmuth, analista de JPMorgan, señaló que Muse tiene potencial para convertirse en «la app de IA de consumo más usada desde ChatGPT». Pero la adopción trae consecuencias en infraestructura. Según estimaciones de Wccftech, si Muse escala a 100 millones de usuarios en un año, Meta requeriría al menos 1,58 millones de CPUs AMD Ryzen EPYC, asumiendo que no hay compartición de recursos. Incluso con escenarios más conservadores —10% de usuarios activos simultáneos—, la cifra ronda las 158.000 CPUs.
- Escalado a 100M usuarios: 1,58 millones de CPUs sin compartición de recursos
- Escenario 10% activos: 158.000 CPUs
- Escenario 50% activos: 790.000 CPUs
- Servidores necesarios (50% activos): ~2.000 server trays con doble EPYC 9D25 y 2TB de memoria
Intel solo puede cubrir la mitad de la demanda actual
El cuello de botella está en la oferta. Lip-Bu Tan, CEO de Intel, admitió que la empresa solo puede satisfacer «alrededor del 50% de la demanda actual de clientes». La declaración, recogida por Sharp Trades, revela que el problema no es solo comercial: los fabricantes de CPUs no están preparados para un salto tan rápido en la demanda de capacidad de cómputo prolongado.
AMD revisó al alza su previsión de crecimiento del mercado de CPU para servidor: ahora espera una expansión anual superior al 35% hasta 2030, alcanzando más de $120.000 millones. La previsión anterior era del 18% anual. El ajuste refleja el impacto de los agentes de IA en la demanda estructural, no solo un pico cíclico.
Quien opera acciones del sector debe considerar que este giro no está completamente descontado. Nvidia sigue dominando el entrenamiento de modelos, pero la inferencia y la ejecución de agentes personales podrían distribuir el valor a lo largo de la cadena. Si Intel no puede entregar, AMD y Arm Holdings —que también usa Meta en parte de su arquitectura— capturarán una porción mayor del pastel.
El test real: ¿Meta puede justificar $130.000-145.000 millones de capex?
Durante 18 meses, Wall Street criticó el <abbr title="Inversión en activos físicos como servidores, centros de datos e infraestructura">capex</abbr> de IA de Meta, orientado entre $130.000 y $145.000 millones en 2026. Muse es el primer producto tangible de esa inversión. La app llegó al top 1 del App Store, pero aún no hay datos de retención ni de conversión a usuarios de pago. Como publicamos en septiembre, los analistas de Mizuho y KeyBanc elevaron objetivos de precio a $750 y $780, pero advirtieron que el mercado quiere cifras de adopción sostenida, no solo demostraciones.
La acción de Meta subió 4,50% esta semana, cotizando por encima de los niveles previos al lanzamiento de Muse. Si la adopción se mantiene y la app escala a decenas de millones de usuarios, la arquitectura basada en CPUs podría convertir el capex en ventaja competitiva real. Si no, AMD e Intel habrán subido por una historia que aún no tiene final verificado.
La pregunta operativa no es si los agentes de IA necesitan CPUs —eso ya está confirmado— sino cuántos agentes llegará a usar el consumidor promedio y cuánto tiempo los mantendrá activos. De esa respuesta depende si este rally de AMD e Intel marca un cambio estructural o solo una ventana de revaluación antes de que Nvidia recupere el liderazgo con su próxima generación de chips integrados.