El software empresarial rebota 6% tras el respaldo de Jensen Huang
María González · Empresas y Resultados · 2026-02-27
El CEO de Nvidia defendió a ServiceNow, Salesforce y el resto del sector tras semanas de pánico. MongoDB y Elastic lideran el rebote con subidas superiores al 6%.
Jensen Huang, CEO de Nvidia, dijo el 26 de febrero que "el mercado se equivocó" sobre el impacto de la IA en el software empresarial. Las acciones del sector respondieron de inmediato: MongoDB subió 6.86%, Elastic 6.17% y CrowdStrike 5.4% en la sesión de tarde. El argumento de Huang es directo: los agentes de IA no van a reemplazar plataformas como ServiceNow; las van a usar.
El rebote en cifras
El repunte afectó a todo el espectro de software empresarial, con nombres de crecimiento que habían sufrido semanas de castigo recuperando terreno en horas:
- MongoDB (MDB): +6.86%
- Elastic (ESTC): +6.17%
- DocuSign (DOCU): +5.69%
- CrowdStrike (CRWD): +5.4%
- PagerDuty (PD): +4.8%
- Zscaler (ZS): +4.4% a $162.61
- ServiceNow (NOW): +4.2% a $108.01
- Workiva (WK): +4.36%
El S&P 500 subió 0.81% y el Nasdaq 1.26% en la misma sesión. Nvidia había reportado resultados del cuarto trimestre fiscal horas antes: ingresos de $68.13 mil millones, un 73% más que el año anterior, superando las estimaciones de analistas de $66.21 mil millones.
"Nadie dará mejor servicio que ServiceNow"
La defensa de Huang llegó durante una entrevista con Becky Quick en CNBC. "Creo que los mercados se equivocaron", dijo. Su argumento se apoya en un concepto que describe como "contraintuitivo": los agentes de IA no van a sustituir las herramientas de software corporativo; las van a utilizar como usuarios.
"Nadie dará mejor servicio que ServiceNow, y ellos desarrollarán agentes realmente afinados y optimizados para el trabajo que utiliza las herramientas que ya tienen", explicó Huang. Puso como ejemplo el navegador de internet y Excel de Microsoft: los agentes de IA los usarán igual que lo hace una persona, pero más rápido. "Esa es la razón por la que también decimos que los agentes son usuarios de herramientas."
El argumento no es menor. Si Huang tiene razón, las plataformas establecidas no solo sobrevivirán la era de la IA — se volverán más valiosas, porque cada agente autónomo necesitará acceso a las mismas herramientas que usan los humanos hoy.
El pánico previo: casi 1 billón en pérdidas
Los números previos al rebote eran brutales. Zscaler acumula una caída del 26.3% en lo que va de 2026 y cotiza un 51.6% por debajo de su máximo de noviembre de 2025 ($336.27). CrowdStrike baja 16.5% en el año y está un 32.1% por debajo de su pico. ServiceNow cae 26.8% en el año y cotiza a $108.01, un 48.3% menos que su máximo de julio pasado ($208.94).
El detonante fue el miedo a la "desintermediación": la narrativa de que los agentes de IA generativa eliminarían la necesidad de contratar licencias por usuario en plataformas <abbr title="Software as a Service, modelo de suscripción donde el software se aloja en la nube y se paga por uso">SaaS</abbr>. Analistas acuñaron el término "SaaSpocalypse" para describir el reajuste. Adobe, DocuSign y Workday se desplomaron en paralelo.
La venta fue tan agresiva que algunos analistas de Barclays argumentaron que el sector había entrado en territorio profundamente sobrevendido. Su tesis: las transiciones corporativas lejos de sistemas heredados toman años, no semanas, proporcionando un foso protector para proveedores establecidos. Inversores institucionales comenzaron a rotar de vuelta, y las declaraciones de Huang aceleraron el movimiento.
Opiniones divididas sobre el futuro
No todos compran el argumento de Huang. Dan Niles, fundador de Niles Investment Management, advirtió que "hay algunas empresas reales que van a llegar a cero en el espacio del software". Según Niles, la IA amenaza con automatizar flujos de trabajo, presionar precios y reducir barreras de entrada para nuevos competidores. Los más resilientes, dice, estarán en bases de datos y ciberseguridad.
En el otro extremo, analistas de HSBC argumentan que "el software ya está comiendo IA" y que la mayor parte del valor generado por la IA se capturará dentro del sector del software, no en hardware o semiconductores. Dan Ives, de Wedbush, había calificado la venta masiva de la semana pasada como el "trade más desconectado" que había visto, citando altos costos de cambio y contratos a largo plazo que atan a los clientes empresariales a plataformas como Salesforce y ServiceNow.
La división de opiniones es clara: algunos ven empresas que van a desaparecer; otros ven el mayor mercado alcista de software en décadas. Ambos bandos tienen datos que respaldan su tesis. Lo que falta es tiempo — y más reportes de resultados trimestrales que muestren si las empresas están perdiendo clientes o ganándolos.
Nvidia dio guidance para el primer trimestre fiscal de $78 mil millones, más o menos 2%, muy por encima del pronóstico de analistas de $72.6 mil millones. El mensaje de Huang resonó en Wall Street, pero la pregunta sigue abierta: ¿rebote técnico en zona sobrevendida o cambio de tendencia? Los próximos reportes de resultados del sector software lo dirán.