Micron achica brecha a 1.6 puntos con mix de servidor mientras HBM frena a SK Hynix
María González · Empresas y Resultados · 2026-09-10
La firma de Boise creció 65.5% en Q2 y cerró la diferencia de 6.4 a 1.6 puntos porcentuales en un trimestre. SK Hynix perdió 3.9 puntos de cuota pese a ganancias récord.
Micron Technology cerró en el segundo trimestre de 2026 la brecha con SK Hynix de 6,4 a 1,6 puntos porcentuales de cuota de mercado DRAM, tras crecer 65,5% trimestral hasta $36 mil millones en ingresos, según datos de TrendForce publicados el lunes 7 de septiembre. La firma de Boise superó el ritmo de crecimiento del mercado global (+59,5%) y dobló el desempeño de su rival coreano (+37,9%).
SK Hynix registró $38,59 mil millones en ingresos DRAM en Q2, con una cuota del 24,9%, frente al 23,3% de Micron. Un trimestre atrás, la diferencia era de 6,4 puntos (28,8% vs 22,4%). Samsung Electronics lidera con 39,4% de cuota y $60,98 mil millones (+63,4% QoQ).
El 81% del cierre de brecha vino de la caída de SK Hynix
Micron ganó 0,9 puntos porcentuales de cuota en el trimestre, mientras SK Hynix perdió 3,9 puntos. La aritmética revela que el 81% del cierre de brecha (3,9 de 4,8 puntos totales) provino de la contracción del rival coreano, no solo del crecimiento de la firma estadounidense. La explicación está en el mix de productos.
Micron priorizó <abbr title="Memoria DRAM de alto rendimiento diseñada para servidores y centros de datos">DRAM de servidor</abbr> de mayor precio en su mezcla, mientras SK Hynix contabilizó la mayor proporción de envíos de bits de <abbr title="High Bandwidth Memory, memoria de alto ancho de banda para GPUs y procesadores de IA">HBM</abbr> entre los tres principales proveedores, según TrendForce. El HBM, pese a su demanda récord para aplicaciones de IA, tuvo un crecimiento de <abbr title="Average Selling Price, precio de venta promedio">ASP</abbr> más lento que el DRAM convencional para servidor en Q2, lo que limitó el crecimiento de ingresos de SK Hynix.
Inventarios en mínimos y capacidad vendida hasta 2027
La industria DRAM global alcanzó $154,73 mil millones en ingresos en Q2 2026, un aumento de 59,5% trimestral. El crecimiento fue impulsado por la demanda de servidores de IA, con envíos acelerados de HBM3e, LPDDR5X y RDIMMs de alta capacidad para aplicaciones de IA agencial.
Los inventarios de los tres proveedores permanecen en mínimos históricos, con capacidad adicional destinada principalmente a usos de servidor, lo que resultó en un crecimiento modesto de envíos de bits de DRAM en el trimestre. La presión de demanda mantiene los precios elevados: TrendForce proyecta que el crecimiento de precios de DRAM convencional se moderará a 13-18% QoQ en Q3, tras trimestres de alzas superiores al 50%.
La acción retrocede pese al momentum operativo
- Miércoles 9 de septiembre: MU cerró en $1.027,77 (+2,75%), impulsada por la recepción del reporte de TrendForce.
- Jueves 10 de septiembre (hoy): la acción opera en $991,80 (-3,50%), retrocediendo junto al sector semiconductor.
- Rango de 52 semanas: $117,30 a $1.255,00, con un retroceso del 21% desde el máximo de junio.
La divergencia entre los fundamentos operativos y la cotización persiste desde mediados de año. Otras firmas del sector enfrentan dilemas similares: contratos récord que no se traducen de inmediato en flujo de caja o momentum bursátil.
Neil Shah, VP de Investigación en Counterpoint, señaló el 4 de agosto que los ingresos DRAM de Micron «aumentaron 5x desde Q2 2025, posicionando a la empresa para superar a SK Hynix pronto». La brecha de 1,6 puntos deja ese escenario a un trimestre de distancia si Micron sostiene el ritmo de ganancia de cuota. Q3 2026, con datos previstos para octubre, dirá si la convergencia se consolida o si SK Hynix recupera terreno ajustando su mix de productos.