MediaTek salta 44% en ventas de agosto con chips IA pero móviles caen 25% en un año
María González · Empresas y Resultados · 2026-09-10
NT$64.200 millones en agosto confirman el momentum de IA custom. Mientras, el negocio de smartphones pierde seis puntos de cuota en doce meses y la memoria encarecida elimina el segmento presupuestario donde MediaTek concentra ventas.
MediaTek reportó un salto del 44% en ventas de agosto, alcanzando NT$64.200 millones (cerca de $2.000 millones), impulsado por su negocio emergente de <abbr title="Chips de inteligencia artificial diseñados a medida para un cliente específico, en lugar de componentes estándar de propósito general">chips IA custom</abbr> para clientes que, según analistas, incluyen a Google. La cifra confirma que el taiwanés está ejecutando el giro de negocio hacia centros de datos mientras su fortaleza histórica —chipsets para smartphones Android— se desploma a velocidad récord.
La acción cotiza hoy a NT$4.720 (+2,05% en la sesión del jueves, 1:30 PM GMT+8), dentro de un rango de 52 semanas que va desde NT$1.130 hasta NT$4.970. El mercado de Taiwan premia las ventas de agosto, pero el stock aún no recupera su máximo anual.
Móviles: seis puntos de cuota perdidos en doce meses
Los envíos de <abbr title="System on Chip: procesador que integra CPU, GPU, memoria y conectividad en un solo chip para smartphones">SoCs</abbr> de MediaTek y Qualcomm cayeron 25% en el primer semestre de 2026 comparado con H1 2025, según Counterpoint Research. La cuota de mercado de chipsets de MediaTek retrocedió del 38% en Q1 2025 al 32% en Q1 2026, una contracción de seis puntos porcentuales en un año. El culpable principal no es la competencia directa: es la memoria.
En Q2 2026, la firma reportó ingresos consolidados de NT$152.200 millones, un aumento secuencial del 2% y un crecimiento interanual del 1,2%. Cifras positivas, pero modestas para un fabricante que en 2024 movía volúmenes mucho mayores. La orientación interna de MediaTek anticipa una caída del 15% en unidades del mercado de smartphones en 2026, lo que refuerza la urgencia del pivot hacia IA.
Google como segundo proveedor de TPU y Broadcom en el espejo retrovisor
MediaTek espera más de $2.000 millones en ingresos de centros de datos en 2026, con su primer acelerador de IA para un proveedor de servicios en la nube estadounidense entrando en producción en el cuarto trimestre. La compañía no ha confirmado el nombre del cliente, pero Reuters reportó en marzo de 2025 que Google se preparaba para usar MediaTek en una futura <abbr title="Tensor Processing Unit: chip especializado de Google para entrenar e inferir modelos de inteligencia artificial">TPU</abbr> mientras retenía a Broadcom como proveedor establecido.
La relación de MediaTek con TSMC y sus costos inferiores habrían influido en la elección. Para Google, diversificar proveedores significa riesgo de suministro reducido y mejor poder de negociación en márgenes. Para MediaTek, ganar acceso a la billetera del gigante tecnológico abre una línea de ingresos que puede crecer a múltiples miles de millones. Broadcom, sin embargo, retiene la relación de largo plazo y sigue como actor dominante en custom silicon para hiperescala, con acuerdos de TPU firmados desde 2021.
Ese rango de ingresos potenciales es ocho veces lo que espera facturar en todo 2026 por centros de datos. El salto es enorme y el cronograma, inmediato. Si MediaTek cumple la entrega de Q4 y escala en 2027, el giro de negocio dejará de ser una promesa para convertirse en un pilar estructural de ingresos. Si no, el mercado tendrá motivos para recortar la prima que hoy paga sobre la acción.
Cronograma apretado y cliente sin confirmar públicamente
El riesgo de ejecución es tangible. MediaTek ha fijado Q4 2026 como el trimestre de producción masiva del primer ASIC acelerador de IA, pero el cliente permanece sin nombre oficial y ninguna empresa ha confirmado que el chip en producción pertenezca al programa TPU de Google. Los analistas de Bloomberg Intelligence y otras firmas especializadas identifican a Google como el cliente más probable, pero la falta de confirmación pública deja margen para sorpresas —positivas o negativas— cuando llegue el anuncio.
- Ventas agosto 2026: NT$64.200 millones (+44% YoY), el impulso más fuerte registrado en meses.
- Ingresos esperados Q4 FY 2026: $2.000 millones solo de IA ASIC, con escalado a múltiples miles de millones en FY 2027.
- Cuota de mercado móviles: del 38% (Q1 2025) al 32% (Q1 2026), seis puntos menos en doce meses.
- Objetivo 2027: capturar 15-20% de un mercado de custom AI chips valorado en $80.000 millones.
Google cerró el martes a $328,31 (-0,02%), en línea con la caída general del Nasdaq (-0,64% en la sesión de ayer). Nvidia, el actor dominante en GPUs de IA, cerró a $223,42 (-0,84%), extendiendo el patrón de «sell the news» que ha marcado sus anuncios recientes. Qualcomm, competidor de MediaTek en móviles y también en expansión hacia IA, subió 1,48% a $176,66.
El mercado ya está fijando precio a la ejecución futura de MediaTek. Los analistas proyectan un upside del 27% desde el nivel actual, pero esa valoración descansa en la entrega puntual del primer chip IA, en la confirmación del cliente y en la capacidad de escalar rápidamente hacia el rango de múltiples miles de millones de dólares en 2027. El cuarto trimestre de 2026 empieza en tres semanas. La ventana para demostrar que el pivot es real se cierra rápido.