Nvidia revela $180B en contratos de Anthropic
María González · Empresas y Resultados · 2026-09-28
El fabricante de chips divulgó que los compromisos del desarrollador de IA suman más de $180 mil millones a través de proveedores cloud. La acción sube 1,5% este lunes.
Nvidia reveló este lunes que Anthropic tiene más de $180 mil millones en valor contratado para infraestructura de inteligencia artificial a través de proveedores de nube y operadores neocloud. La cifra, divulgada durante el último Non-Deal Roadshow de Nvidia, incluye compromisos que abarcan hasta 2028 y suman 2,5 gigavatios de capacidad con chips del fabricante. La acción cotiza en $228,45, con una subida del 1,5% en la sesión.
El dato pone en perspectiva la magnitud de la apuesta de Anthropic —desarrolladora del modelo <abbr title="Modelo de lenguaje desarrollado por Anthropic como alternativa a GPT">Claude</abbr>— en su carrera contra OpenAI y otros laboratorios de modelos de frontera. De esos $180 mil millones, al menos $80 mil millones ya están asignados en dos acuerdos concretos: $35 mil millones con Lambda Labs para 350 megavatios en Texas y $45 mil millones con Nscale para 460 MW del chip Vera Rubin en West Virginia, con entrega desde finales de 2027.
Cada gigavatio vale el doble que hace dos generaciones
Nvidia explicó que su oportunidad de ingresos por gigavatio, basada en diseños de referencia, pasó de aproximadamente $18 mil millones durante la generación Hopper a $25 mil millones con Blackwell y $40 mil millones con Rubin. Ese salto —de $18 mil millones a $40 mil millones— implica que la misma capacidad instalada genera 2,2 veces más ingresos para el fabricante de chips. Con Anthropic comprometiendo 2,5 GW de capacidad Nvidia hasta 2028, el valor implícito para Nvidia de esos contratos escala en función de qué generación de chip termine instalándose en cada fase.
La revelación llega dos semanas después de que Nvidia negociara invertir hasta $10 mil millones como inversor ancla en la oferta pública inicial de Anthropic, prevista para octubre con una valuación objetivo de $2 billones. El fabricante de chips no solo suministra la infraestructura que Anthropic contrata: también financia al cliente que la compra. Como ya publicamos, Nvidia captura ingresos por venta de chips, ganancias de capital por su participación accionaria y comisiones indirectas al respaldar a proveedores como Lambda Labs.
Ingresos predecibles, riesgo concentrado
Para Nvidia, los $180 mil millones de Anthropic representan ingresos visibles y distribuidos en varios años. Pero la concentración de riesgo es evidente: si Anthropic no logra monetizar <abbr title="Modelo de lenguaje de gran escala entrenado con técnicas de aprendizaje profundo">Claude</abbr> o la <abbr title="Oferta pública inicial de acciones en bolsa">IPO</abbr> se retrasa o fracasa, Nvidia pierde en tres frentes simultáneos: ingresos futuros de chips, el valor de su participación pre-IPO y las garantías indirectas que ofreció a proveedores de nube respaldados por su capital.
- $180+ mil millones: valor contratado de Anthropic para infraestructura IA de Nvidia.
- 2,5 gigavatios: capacidad comprometida para entrega hasta 2028.
- $40 mil millones por GW: ingresos potenciales de Nvidia con chips Rubin, vs. $18 mil millones con Hopper.
- $35 mil millones (Lambda) + $45 mil millones (Nscale): dos acuerdos concretos que suman $80 mil millones del total.
Anthropic mantiene una estrategia multi-proveedor: entrena y ejecuta Claude en AWS Trainium, Google TPUs y Nvidia GPUs, lo que le permite evitar dependencia exclusiva de un solo fabricante de silicio. El acuerdo más grande por capacidad bruta lo tiene con Amazon: hasta 5 gigavatios de computación nueva, con casi 1 GW esperado en línea antes de finales de 2026. Los 2,5 GW de Nvidia son adicionales y específicos de su infraestructura.
Recompra acelerada de $150 mil millones
Nvidia anunció además que acelera su programa de recompra de acciones en $150 mil millones, elevando la autorización total a $235 mil millones. El movimiento, también divulgado durante el Non-Deal Roadshow, busca devolver capital a los accionistas en un contexto de ingresos futuros cada vez más predecibles gracias a contratos plurianuales como el de Anthropic. La acción cerró el viernes 25 de septiembre en $225,07 y cotiza este lunes con una ganancia del 1,5%, impulsada por la revelación de los compromisos de Anthropic y el programa de recompra ampliado.