Nvidia notifica aumentos del 15% pero Samsung y SK Hynix ya vendieron 2027 completo

Andrés Valcárcel · Empresas y Resultados · 2026-08-22

Bloomberg reportó el jueves que los servidores con chips Vera Rubin y Grace Blackwell subirán más del 15% para entregas de principios de 2027. La memoria acapara hasta el 40% del costo, y los tres proveedores globales agotaron su capacidad.

Nvidia ha notificado a sus mayores clientes que los precios de servidores equipados con chips de inteligencia artificial subirán más del 15% en muchos casos, según reportó Bloomberg el sábado 22 de agosto. Los aumentos afectarán sistemas con los chips insignia Vera Rubin y Grace Blackwell enviados a principios de 2027, impulsados por el encarecimiento de la memoria HBM.

Las empresas que fabrican servidores bajo contrato para Microsoft, Google y Oracle ya comunicaron los incrementos próximos a sus clientes finales, según fuentes citadas por Bloomberg que pidieron anonimato. Reuters no pudo verificar inmediatamente el reporte. Nvidia no ha emitido comunicado oficial.

La memoria ya pesa hasta el 40% del costo por acelerador

La noticia llega cuatro días antes de que Nvidia reporte resultados fiscales de Q2 2027 el miércoles 26 de agosto, con el consenso esperando $91.900 millones en ingresos y $2,08 por acción. Como ya publicamos esta semana, el chipmaker notificó incrementos justo cuando el mercado mira a los márgenes. La memoria HBM ahora representa entre el 30% y el 40% del costo total de fabricación de aceleradores AI, cuando hace dos generaciones pesaba menos del 20%.

Los datos de Silicon Analysts de agosto muestran que la memoria HBM3E cuesta aproximadamente $300 por stack de 36 GB, frente a los $200 por stack de 24 GB de la generación anterior HBM3. El próximo estándar HBM4 se proyecta a unos $550 por stack de 36 GB, casi el doble que HBM3E.

Samsung, SK Hynix y Micron agotaron 2027 hace meses

El aumento de precios de Nvidia no ocurre en el vacío. Samsung Electronics, SK Hynix y Micron Technology, los tres únicos proveedores globales de memoria HBM a escala, ya vendieron cada bit de capacidad que planean fabricar en 2027, más de un año antes de que envíen esos chips, según reportó Phandroid el 6 de agosto.

En la práctica, Nvidia puede subir precios, pero no controla el eslabón que más encarece: la memoria. Los tres fabricantes asiáticos tienen poder de pricing power estructural mientras la capacidad de producción no se amplíe.

Qué significa para los operadores de data centers

Microsoft, Google y Oracle enfrentan presupuestos de capex más altos para 2027 si quieren mantener ritmo de despliegue de infraestructura AI. Un aumento del 15% sobre racks Blackwell de múltiples GPU puede traducirse en cientos de millones adicionales en pedidos grandes. La cuestión es si ralentiza inversión o simplemente comprime márgenes en servicios cloud.

Las acciones de Microsoft cerraron este viernes en $483,24 (+0,43%), Alphabet (clase A) en $344,82 (+1,22%). Nvidia no cotiza en los datos disponibles de cierre, pero el mercado tendrá que valorar el miércoles si el chipmaker traslada la presión de costos sin afectar volumen de pedidos.

La escasez de memoria HBM no se resolverá a corto plazo: ampliar capacidad de fabricación toma entre 18 y 24 meses. Mientras tanto, cada nueva generación de acelerador de Nvidia incorpora más stacks de memoria, realimentando la presión. Samsung, SK Hynix y Micron capturan margen en el cuello de botella; Nvidia traslada costos donde puede, pero el poder de fijación de precios está repartido.