Samsung alcanza 80% en HBM4 cuatro meses antes

Andrés Valcárcel · Empresas y Resultados · 2026-08-10

La coreana logra el golden yield en apenas seis meses de producción, pero SK Hynix controla el 62% del mercado frente al 17% de Samsung. El test real vendrá en Q3, cuando promete triplicar ingresos.

Samsung Electronics alcanzó este mes un 80% de rendimiento en la producción de HBM4, cuatro meses antes de su objetivo original de fin de año, según reportó Seoul Economic Daily este domingo. La cifra marca un salto técnico notable: en febrero, cuando arrancó la producción en masa, el rendimiento rondaba el 60%.

Ese avance de al menos 20 puntos porcentuales en seis meses sitúa a Samsung en el umbral conocido como golden yield, el nivel que minimiza tasas de defectos y asegura rentabilidad industrial. Pero el salto técnico no equivale a liderazgo comercial: SK Hynix cerró el segundo trimestre con 62% de participación en el mercado global de HBM, Micron con 21% y Samsung con apenas 17%, según datos de Chosun Biz.

De 60% a 80% en medio año

El salto de rendimiento se apoyó en la resolución de uno de los cuellos de botella más complejos del proceso: la técnica de película no conductora de compresión térmica (TC-NCF), que equilibra velocidad de transferencia, eficiencia energética y disipación de calor en memorias apiladas. Samsung logró estabilizar el proceso integrando equipos de memoria, fundición y empaquetado desde la fase de diseño, en lugar de trabajar en silos separados.

Samsung alcanza 80% en HBM4 cuatro meses antes

La brecha con SK Hynix sigue siendo triple

SK Hynix también alcanzó rendimientos cercanos al 80% en HBM4, según confirmó el vicepresidente de Ventas y Marketing de HBM de la firma en el segundo trimestre. Pero la ventaja de Hynix no radica solo en el rendimiento técnico: su línea de producción en masa lleva meses operando con volúmenes estables, mientras que Samsung apenas comenzó envíos significativos en febrero. La cuota actual de SK Hynix (62%) es 3.6 veces la de Samsung.

Samsung apunta a cerrar 2026 con 38% de participación global en HBM, lo que implicaría más que duplicar su cuota actual en los próximos cuatro meses. Para lograrlo, la firma coreana planea triplicar los ingresos trimestrales de HBM4 en el tercer trimestre y elevar la participación de HBM4 a más del 60% de sus ventas totales de HBM en la segunda mitad del año.

Inversionistas extranjeros venden 5.9 billones de won

El avance técnico de Samsung llega en medio de una ola de ventas netas de 5.9 billones de won por parte de inversionistas extranjeros durante agosto en cinco acciones coreanas de semiconductores y componentes electrónicos, incluyendo SK Hynix y Samsung Electronics, según Seoul Economic Daily. El movimiento refleja cautela ante la valoración del sector, pese a que la demanda de memoria para IA sigue disparada.

Paradójicamente, esa presión vendedora coincide con un cambio estructural en la demanda: NVIDIA y AMD están explorando degradar especificaciones de memoria en sus próximos chips de IA, pasando de HBM4E a HBM4, ante la escasez global que se profundiza, según proyecciones de UBS. Ese escenario favorecería la demanda del producto exacto en el que Samsung acaba de alcanzar rendimiento óptimo.

Samsung alcanza 80% en HBM4 cuatro meses antes

UBS proyecta que Samsung superará a SK Hynix en envíos de HBM el próximo año, pero el cronograma depende de que la triplicación de ingresos en Q3 se sostenga en Q4 y arranque fuerte en 2027. Mientras tanto, SK Hynix cerró el viernes en $137.91 (-3.92% en ADR estadounidense), Micron en $877.57 (-0.44%) y NVIDIA cerró a $223.96 (+2.27%), en una sesión que aún no ha terminado hoy en Wall Street.

El rendimiento del 80% resuelve el problema técnico. El test de Samsung está en convertir ese rendimiento en contratos de volumen antes de que SK Hynix consolide su ventaja. Los números de Q3, que la firma reportará en octubre, dirán si la velocidad técnica se traduce en cuota de mercado real.