SK y NVIDIA sellan $500 mil millones pero hynix cierra en rojo el mismo día

Lucas Montero · Empresas y Resultados · 2026-07-25

Huang anunció el jueves la mayor asociación de infraestructura IA de la historia. SK Telecom subió 3.7%, pero SK hynix cayó 4.6% en una sesión que puso en duda si el mercado cree en la cifra.

NVIDIA y SK Group anunciaron este viernes 24 de julio una asociación de más de $500 mil millones para construir infraestructura de IA a escala global. El acuerdo incluye un data center de 2 gigawatios operado por SK Telecom con chips Vera Rubin y memoria HBM4 de SK hynix, con primera instalación en línea en 2027. La reacción bursátil fue contradictoria: SK Telecom cerró ese viernes con +3.71%, mientras SK hynix cayó -4.64% arrastrada por una venta técnica regional que hundió el KOSPI 5.72%.

Jensen Huang presentó la cifra en una cumbre de IA en San Francisco junto al presidente surcoreano Lee Jae Myung, pero no detalló el horizonte temporal ni cómo se calculó el monto. La firma de cartas de intención formalizó el acuerdo, aunque los términos financieros concretos permanecen sin divulgar.

SK y NVIDIA sellan $500 mil millones pero hynix cierra en rojo el mismo día

Un data center de 2 GW que arranca en 2027

SK Telecom construirá el centro de computación usando la arquitectura Vera Rubin DSX de NVIDIA, una plataforma full-stack que integra software, hardware y operaciones para entrenamiento de modelos, inferencia y cargas de trabajo agentic. La primera facility estará en línea durante 2027, con planes de expansión gradual a escala de gigavatio en otros mercados asiáticos.

La memoria será exclusivamente HBM4 de SK hynix. Este detalle cierra un círculo que NVIDIA viene tejiendo desde junio, cuando SK hynix pasó de ser proveedor a socio de co-desarrollo de memoria de próxima generación alineada con la hoja de ruta de infraestructura de IA de NVIDIA.

Esa concentración convierte a SK hynix en la bisagra del ecosistema Vera Rubin: NVIDIA diseña el chip, pero sin la memoria coreana escalando a tiempo, el data center no opera. El acuerdo de julio formaliza que SK hynix co-diseña la memoria que NVIDIA necesita, no solo la fabrica bajo especificación.

De proveedor a socio estratégico

La asociación entre NVIDIA y SK hynix arrancó en junio de 2026 con un memorando tecnológico que abarcaba múltiples plataformas: Vera Rubin, Vera CPU, RTX Spark y Jetson Thor. Ese acuerdo desplazó la relación del modelo cliente-proveedor tradicional al de co-desarrollo multianual.

El anuncio del jueves consolida esa posición: SK hynix no fabrica memoria para NVIDIA, fabrica la memoria de NVIDIA. La diferencia es que ahora participa del diseño desde fases tempranas, ajustando especificaciones de ancho de banda, latencia y consumo energético antes de que Vera Rubin llegue a producción.

SK y NVIDIA sellan $500 mil millones pero hynix cierra en rojo el mismo día

El mercado no compró la narrativa

SK Telecom cerró el viernes 24 de julio en $35.20, con ganancia de 3.71% en sesión y avance adicional de $0.74 en after-hours. Subida modesta para un anuncio de esa magnitud. SK hynix cotizó peor: cerró en 1.830.000 KRW en la bolsa de Seúl, cayendo 4.64% arrastrada por el desplome regional del KOSPI.

La caída no refleja rechazo al acuerdo sino venta técnica: tensiones geopolíticas en Oriente Medio golpearon al sector semiconductores coreano ese jueves. Samsung y SK hynix lideraron las pérdidas. El KOSPI cedió 5.72% a 6.690,62 puntos.

Pero la pregunta persiste: ¿por qué SK Telecom solo subió 3.7% si acaba de asegurar el data center de IA más grande del mundo? La respuesta está en la cifra. $500 mil millones suena rotundo, pero Huang no especificó el período ni cómo se distribuye ese monto entre SK Telecom, SK hynix y el resto del conglomerado SK Group. Sin desglose, el mercado descuenta que es una proyección de ingresos agregados a largo plazo, no un contrato de prepago ni inversión inmediata.

Esa desproporción explica el escepticismo. Si los $500 mil millones son ingresos proyectados a cinco o diez años, el impacto anual se diluye. Si incluyen ventas de memoria HBM4 que SK hynix ya tiene contratadas con NVIDIA desde junio, entonces parte de esa cifra ya estaba descontada.

El verdadero test: earnings del martes

SK hynix reporta resultados del segundo trimestre este martes 29 de julio. Ese será el momento en que la compañía deberá cuantificar el impacto financiero del acuerdo con NVIDIA o, al menos, actualizar la guidance de demanda para el segundo semestre.

En el primer trimestre de 2026, SK hynix reportó margen operativo del 72% impulsado por la demanda de memoria HBM para IA. Ese nivel de rentabilidad no tiene precedente en la industria de semiconductores. La pregunta ahora es si el acuerdo con NVIDIA acelera ese ritmo o simplemente formaliza lo que ya estaba en marcha.

Mientras tanto, NVIDIA cerró el viernes 24 de julio en $206.84, con caída de 0.92% en sesión. La acción opera dentro del rango de 52 semanas (mínimo $164.07, máximo $236.54) sin reacción extraordinaria al anuncio de SK. El mercado espera cifras concretas, no proyecciones.