£350M levantados el día del anuncio financian compra de $1.05B en Dallas
María González · Empresas y Resultados · 2026-09-18
Softcat anuncia su mayor adquisición en Norteamérica y cierra equity raise en paralelo. El mercado responde con 2.71% al alza. El timing dice que no había margen para esperar.
Softcat cerró hoy jueves 17 de septiembre un acuerdo definitivo para comprar General Datatech por $1.05 mil millones (£785 millones) y levantó £350 millones en equity el mismo día del anuncio. La acción de la firma británica cerró la sesión en 1,857 GBX, con una subida del 2.71%. El mercado compró la operación sin esperar.
De Londres a Dallas con un integrador de servicios
General Datatech, con sede en Dallas y fundada en 1996, factura $1.4 mil millones anuales y cuenta con 900 empleados. La firma opera como proveedor global de soluciones IT multi-vendor con enfoque en servicios, atendiendo grandes empresas y agencias de gobierno. El múltiplo implícito es de 0.75x ventas, ajustado para un integrador services-led en un mercado donde los márgenes en servicios superan a los de hardware puro.
Softcat buscaba desde hace años una firma norteamericana con escala, capacidades técnicas y alineación cultural. La adquisición posiciona a la británica en el mercado estadounidense de infraestructura IT en un momento en que otros jugadores del sector también están apostando fuerte por servicios pese al crecimiento del hardware.
Equity raise con bookrunners de peso y admisión el lunes 22
El equity raise de £350 millones se estructura mediante colocación institucional, oferta retail vía RetailBook y suscripciones potenciales de directivos. J.P. Morgan Securities, Peel Hunt y BNP Paribas actúan como joint bookrunners. La admisión de las nuevas acciones en la Bolsa de Londres está programada para las 8:00 a.m. del martes 22 de septiembre, apenas cinco días después del anuncio.
- Leverage esperado: 1.3x al cierre del deal (deuda neta sobre EBITDA), con previsión de caer por debajo de 1.0x en julio de 2028.
- Rango objetivo: Softcat fija un nuevo rango de leverage de 0.5x-1.0x, señal de que prefiere mantener flexibilidad financiera post-integración.
- Accreción de <abbr title="Beneficio por acción">EPS</abbr>: la firma estima accreción de un dígito alto a un dígito bajo en el primer año fiscal completo tras el cierre.
El contraste con otros anuncios recientes es notable. Descartes reportó resultados récord hace una semana y la acción cayó 2.7% en sesión por sell the news clásico. Softcat, en cambio, anuncia un deal que diluye equity y el mercado responde al alza el mismo día. La diferencia está en el mensaje: General Datatech aporta $1.4B de facturación recurrente en un mercado donde Softcat ya es conocida pero sin presencia directa en Estados Unidos.
H.I.G. Capital sale tras cinco años de inversión
H.I.G. Capital, con $75 mil millones bajo gestión, completó una inversión de crecimiento en General Datatech en la segunda mitad de 2021. Aaron Tolson y Kevin Van Culin, Managing Directors de la firma, destacaron que el equipo de GDT transformó la empresa mediante inversiones estratégicas en cloud híbrido, inteligencia artificial y ciberseguridad durante el período de holding.
GDT retendrá su nombre, equipo directivo y fuerza laboral, operando como subsidiaria de propiedad completa de Softcat. Shawn O'Grady, CEO de General Datatech, declaró que la firma «ha construido un negocio fuerte poniendo a los clientes primero». La integración preserva autonomía operativa, una señal habitual en deals transatlánticos donde el comprador busca mantener relaciones comerciales sin disrupciones.
Cierre esperado para fin de Q1 2027
El deal está sujeto a condiciones habituales de cierre y se espera completar antes del fin del primer trimestre de 2027. No hay mención de aprobaciones regulatorias específicas más allá de las condiciones estándar, lo que sugiere un proceso más directo que operaciones en sectores más regulados. Softcat acumula +7.07% en cinco días, indicando que el mercado anticipaba movimientos desde antes del anuncio formal de hoy.