Vertical play en robotaxi mientras Waymo corta dependencia de Nvidia con chip propio

Andrés Valcárcel · Empresas y Resultados · 2026-08-20

Alphabet anunció este jueves que su división de vehículos autónomos ya fabrica un ASIC de más de 1.000 TOPS con TSMC. La acción cae 1.17% intraday mientras el mercado digiere la apuesta por control total de la cadena de valor.

Waymo, la división de vehículos autónomos de Alphabet, anunció este jueves que ha construido un chip ASIC personalizado que ya está en producción en su última generación de robotaxis. El chip alcanza más de 1.000 TOPS (trillones de operaciones por segundo) y se fabrica con el proceso de 5 nanómetros de TSMC, según confirmó la compañía en su blog oficial.

La acción de Alphabet cotiza en 344.72 dólares, con movimiento intraday al momento de esta edición (jueves 20 de agosto, 20:54 UTC). El mercado estadounidense aún no ha cerrado. Nvidia, el proveedor histórico que Waymo ahora desplaza parcialmente, opera en 217.56 dólares. TSMC, el fabricante del nuevo chip, sube 0.53%.

Del outsourcing a la verticalización completa

Waymo había dependido de chips de Nvidia y AMD para los sistemas de computación de sus vehículos, integrándolos en computadoras de diseño propio. Con el nuevo ASIC, la compañía controla ahora toda la cadena: desde el silicio hasta el software que procesa los datos de sensores en tiempo real. El chip está especializado en fusionar información de cámaras, lidar y radar, y ejecutar redes neuronales avanzadas sin latencia crítica en entornos urbanos complejos.

El proceso de 5nm de TSMC no es el más avanzado que ofrece la fundición taiwanesa —actualmente produce en 3nm y tiene roadmap para 2nm—, pero sigue siendo tecnología probada a escala industrial. Esa elección reduce riesgo de producción: el nodo de 5nm lleva más de tres años en volumen y ofrece equilibrio entre densidad de transistores, consumo energético y rendimiento térmico en espacios reducidos como el maletero de un vehículo.

Alphabet diversifica silicio, Marvell entra en escena

El anuncio del chip de Waymo se produce en la misma semana en que Marvell Technology reveló un warrant para comprar hasta 12.200 millones de dólares en acciones como parte de un acuerdo con Google para desarrollar chips personalizados destinados al buscador y la infraestructura de IA. El anuncio impulsó las acciones de Marvell, que subieron más del 8% tras el acuerdo, reflejando el apetito del mercado por los diseñadores de silicio custom frente a los fabricantes de chips genéricos.

La estrategia de Alphabet replica el patrón que Tesla ejecutó años atrás con su chip FSD, diseñado internamente y fabricado por Samsung. Zoox, propiedad de Amazon, también desarrolla silicio propio. Aurora, en cambio, sigue usando chips Nvidia sin anunciar planes de verticalización. El control del silicio define quién captura margen en la cadena de valor del vehículo autónomo: un robotaxi que depende de chips externos paga royalty tecnológico en cada unidad fabricada.

Margen operativo vs. capex de desarrollo

Waymo no divulgó el costo de desarrollo del ASIC ni el ahorro operativo por vehículo, pero la lógica financiera es directa: un chip diseñado exclusivamente para una tarea consume menos energía y requiere menos refrigeración que una GPU de propósito general. En un robotaxi que opera 16 horas diarias, la diferencia de consumo eléctrico entre un sistema basado en Nvidia y uno basado en ASIC puede representar cientos de dólares anuales por unidad en costos operativos.

El capex inicial es mayor —diseñar un chip desde cero cuesta decenas de millones antes de fabricar la primera oblea—, pero la apuesta solo tiene sentido si Waymo planea escalar producción más allá de flotas piloto. El timing del anuncio, coincidiendo con el lanzamiento de su nueva generación de robotaxis (que integra Gemini, el modelo de lenguaje de Google), sugiere que la compañía ya no está en fase experimental.

La reacción del mercado —Alphabet baja mientras TSMC y Marvell suben— refleja que los inversores premian a los proveedores de infraestructura de chips custom, no necesariamente a quien los usa. El patrón se repite: Amazon invierte 220.000 millones de dólares en capex para AWS este año y su flujo de caja libre es negativo; Alphabet diversifica hacia silicio propio y la acción cede terreno. El mercado no castiga la estrategia, pero tampoco la celebra hasta ver tracción comercial real en robotaxis de pago a escala urbana completa.

Nvidia, por su parte, mantiene su posición dominante en chips de IA para centros de datos y sigue siendo proveedor clave de otros fabricantes de vehículos autónomos. La caída intraday del 0.33% es ruido estadístico, no una señal de que el mercado anticipe pérdida estructural de cuota. AMD cotiza en 466.26 dólares, dentro de su rango de 52 semanas entre 149.22 y 584.73 dólares.