Tasa de interés: qué es y cómo funciona
Andrés Valcárcel · Economía · 2026-09-16
El precio del dinero que pagas al pedir prestado o ganas al ahorrar. Definición, tipos, ejemplos y cómo te afecta cada decisión de los bancos centrales.
La tasa de interés es el precio del dinero: lo que pagas al pedir prestado o lo que ganas al ahorrar. Se calcula como porcentaje del capital inicial. Puede ser fija (constante durante el plazo) o variable (fluctúa con el mercado). Existen dos tipos de cálculo: interés simple (solo sobre el capital) e interés compuesto (sobre capital más intereses acumulados).
Cómo funciona la tasa de interés en préstamos y ahorros
Cuando solicitas un préstamo, la entidad financiera fija una tasa que determina el costo adicional por el dinero prestado. Si pides 10.000 euros con una tasa del 5% anual, pagarás 500 euros en concepto de intereses al cabo de un año (si es interés simple y a un solo plazo).
En depósitos y ahorros ocurre lo contrario: la tasa representa el rendimiento que obtienes por depositar dinero en el banco. Si inviertes en un bono con una tasa del 4% anual y un valor nominal de 1.000 euros, recibirás 40 euros al año en pagos de intereses.
En hipotecas, la tasa tiene un impacto directo en tu presupuesto mensual y en el costo total del préstamo. Una tasa más baja reduce los pagos mensuales y el costo acumulado; una tasa más alta los dispara. Como publicamos en septiembre de 2026, el Tesoro a 10 años superó el 5% en Estados Unidos, llevando las hipotecas a tasas que paralizan la compra de vivienda para la clase media.
Tipos de tasa de interés
Las tasas se clasifican según cómo se aplican durante el plazo del préstamo o inversión. Conocer la diferencia es clave para saber qué estás contratando y cuánto pagarás o ganarás al final.
- Fija: Permanece constante durante toda la vida del préstamo o inversión. El porcentaje acordado no cambia. Predecible, pero suele ser más alta cuando las tasas de mercado están bajas.
- Variable: Puede fluctuar según las condiciones del mercado o decisiones de los <abbr title="Instituciones encargadas de fijar las tasas de política monetaria en cada país">bancos centrales</abbr>. Inicialmente más baja, pero expone al riesgo de que suba si cambian las tasas oficiales.
- Interés simple: Se calcula siempre sobre el capital inicial. No varía, no genera incremento del capital. Al final de cada periodo se liquidan los intereses previamente pactados. Fórmula: Capital × Tasa × Tiempo.
- Interés compuesto: Los intereses generados en cada periodo se suman al capital inicial, produciendo nuevos intereses sobre un monto mayor. El capital crece al final de cada periodo. Más rentable para el inversor, más costoso para el deudor.
- Tasa Nominal Anual (TNA): Valor de referencia, pero no el que se aplica en la práctica. Debe ajustarse al periodo de pago o <abbr title="Proceso de sumar los intereses generados al capital inicial para calcular nuevos intereses">capitalización</abbr>, convirtiéndose en la Tasa Efectiva Anual (TAE), que refleja el costo o rendimiento real.
En América Latina se distingue además entre tasa activa (la que cobran los bancos por créditos) y tasa pasiva (la que pagan por depósitos). La diferencia entre ambas es el margen de intermediación del banco.
Interés simple vs. interés compuesto: ejemplo práctico
Supongamos que inviertes 1.000 dólares a una tasa de interés anual del 5% durante 2 años.
Con interés simple: Año 1, ganas 50 dólares (1.000 × 5%). Año 2, otros 50 dólares (siempre sobre los 1.000 iniciales). Total al final: 1.100 dólares.
Con interés compuesto: Año 1, ganas 50 dólares. Nuevo capital: 1.050 dólares. Año 2, ganas 52,50 dólares (1.050 × 5%). Total al final: 1.102,50 dólares.
Qué mueve las tasas de interés
Desde el punto de vista de la <abbr title="Conjunto de decisiones de los bancos centrales para controlar la cantidad de dinero en circulación y los tipos de interés">política monetaria</abbr>, una tasa de interés alta incentiva el ahorro y frena el consumo; una tasa baja estimula el consumo y la inversión pero puede acelerar la <abbr title="Aumento generalizado y sostenido de los precios de bienes y servicios en una economía">inflación</abbr>.
La inflación es el factor principal. Irving Fisher, economista estadounidense, formalizó en los años treinta la relación entre inflación y tasas de interés, distinguiendo entre tasa nominal (la que ves) y tasa real (la que efectivamente ganas o pagas después de descontar la inflación). Si la inflación sube, los bancos centrales suelen subir tasas para enfriarla. En septiembre de 2026, el dato de inflación subyacente en Estados Unidos rompió expectativas y selló la probabilidad de una nueva subida de tasas por parte de la Fed.
Los bancos centrales fijan las tasas de referencia que determinan el costo del dinero en cada economía. En Estados Unidos, la Reserva Federal ajusta el federal funds rate. En Europa, el Banco Central Europeo maneja la tasa de refinanciamiento principal. En México, Banxico fija la tasa objetivo. Cada cambio en estas tasas oficiales se traslada (con retraso y matices) a las tasas que ofrecen los bancos comerciales.
Otros factores incluyen el riesgo país (cuanto mayor es la percepción de riesgo, más alta la tasa exigida por los inversores) y la tasa neutral de la economía (el nivel en el cual no se generan presiones inflacionarias ni desinflacionarias). Esa tasa neutral varía según el contexto macro de cada país.
Diferencias entre España, México y el resto de América Latina
No existe una tasa única global. Cada banco central fija la suya según su economía local, sus objetivos de inflación y su relación con los mercados internacionales.
En España y la Eurozona, el BCE mantenía en marzo de 2026 la tasa de refinanciamiento principal en 2,15%, con la facilidad de depósito en 2%. La presidenta Christine Lagarde ha dejado claro que todas las opciones siguen abiertas en 2026, tanto recortes como subidas, dependiendo de cómo evolucione la economía.
En México, el Banco de México (Banxico) mantuvo sin cambio la tasa de interés en 7% en su primera reunión de 2026 (febrero), tras 12 recortes consecutivos. Banxico se reúne ocho veces al año y su política está muy influida por las decisiones de la Fed: su comité suele reunirse una semana después, reaccionando o anticipando movimientos de política monetaria estadounidense.
En el resto de América Latina, cada país tiene su propio banco central y su propia tasa. Chile, Colombia, Argentina y Perú fijan tasas según su inflación y situación fiscal. En Chile, por ejemplo, existe una tasa de interés máxima convencional fijada por ley a través de la Comisión para el Mercado Financiero, y su transgresión está sancionada.
Riesgos y limitaciones
El principal riesgo es que la inflación erosione el poder adquisitivo de tu dinero más rápido de lo que la tasa de interés lo compensa. Si tu inversión paga 3% anual pero la inflación es del 4%, estás perdiendo poder de compra. Por eso es clave distinguir entre tasa nominal (la que ves) y tasa real (nominal menos inflación).
Para objetivos de inversión a largo plazo, la cantidad necesaria varía continuamente por la reducción del poder adquisitivo. Si la inflación aumenta, lo que planeabas podría resultar insuficiente.
Las tasas bajas estimulan el consumo e inversión, pero si se mantienen demasiado tiempo pueden sobrecalentar la economía y disparar la inflación. Las tasas altas controlan la inflación, pero desaceleran la economía y encarecen el crédito, frenando el consumo y la inversión productiva.
Preguntas frecuentes
¿Cuál es la diferencia entre APR/TNA y APY/TAE?
APR (Annual Percentage Rate) o TNA (Tasa Nominal Anual) es la tasa de interés nominal que se aplica a un préstamo. APY (Annual Percentage Yield) o TAE (Tasa Anual Equivalente) incluye el efecto de la capitalización y refleja el costo o rendimiento efectivo. La TAE/APY siempre es mayor o igual que la TNA/APR cuando hay capitalización.
¿Por qué suben o bajan las tasas de interés?
Suben principalmente para combatir la inflación o reducir el riesgo de que se dispare el precio de los bienes. Bajan para estimular el consumo e inversión durante períodos de desaceleración económica. Los bancos centrales (Fed, BCE, Banxico) son los que las fijan como herramienta de política monetaria.
¿Es mejor una tasa fija o variable?
Depende del entorno. Las tasas fijas son predecibles pero pueden ser más altas en períodos de tipos bajos. Las tasas variables son más bajas inicialmente pero exponen al riesgo de que suban si el banco central sube tipos. Si esperas que las tasas oficiales suban, conviene fija; si esperas recortes, variable puede salir más barata.
¿Cómo calculo cuánto pago de intereses en un préstamo?
Para interés simple, multiplica el capital prestado por la tasa de interés anual y por el número de años. Si es compuesto, el cálculo es más complejo porque los intereses se acumulan. Solicita a tu banco la TAE (Tasa Anual Equivalente) o TEA (Tasa Efectiva Anual), que ya incluye capitalización y comisiones.
¿Afecta la tasa de interés mundial a mis ahorros locales?
Indirectamente sí. Si la Fed o el BCE cambian tasas, los bancos centrales de economías emergentes pueden verse presionados a hacer lo mismo para atraer o mantener capitales. Eso impacta los intereses que te ofrece tu banco local. Un alza en Estados Unidos suele obligar a economías vinculadas al dólar a subir tasas para evitar fuga de capitales.