ETF NAFTRAC: replica el IPC con 0,25% de comisión aunque concentra riesgo en México
Lucas Montero · ETFs y fondos ·
NAFTRAC es el ETF que replica el índice IPC de la Bolsa Mexicana con 35 empresas en un solo instrumento. Creado en 2002, permite diversificar en el mercado mexicano con costes bajos, pero expone al inversor a un único país.
El NAFTRAC (iShares NAFTRAC) es un Certificado de Participación no amortizable, un <abbr title="Fondo cotizado en bolsa que se compra y vende como una acción">ETF</abbr> emitido por Nacional Financiera desde el 30 de abril de 2002. Busca replicar el Índice S&P/BMV IPC y cotiza en pesos mexicanos. Está compuesto por las 35 empresas más importantes y líquidas de México.
Qué es el ETF NAFTRAC y cómo funciona
NAFTRAC confiere a sus tenedores el derecho a una parte alícuota de un portafolio de acciones fideicomitidas. Cuando compras un certificado, adquieres exposición a todas las empresas del <abbr title="Índice de Precios y Cotizaciones de la Bolsa Mexicana de Valores">IPC</abbr> en una sola operación. Es el primer instrumento en su tipo en Latinoamérica.
El mecanismo es directo: si entran o salen emisoras del IPC, o si hay cambios corporativos, se hacen las compras y ventas necesarias para que el ETF siga siendo igual al índice. Si al IPC le va bien, al NAFTRAC también; si el mercado cae, el ETF lo refleja. No hay gestión activa; la composición se actualiza automáticamente según la metodología del índice S&P/BMV IPC.
Los certificados del ETF iShares NAFTRAC están inscritos en México en el Registro Nacional de Valores (RNV) a cargo de la CNBV, y son emitidos por Nacional Financiera (NAFIN) en su carácter de fiduciario del Fideicomiso número 80671. Impulsora y Promotora BlackRock México actúa como fideicomitente, agente administrativo y administrador de inversiones del fideicomiso.
Qué empresas incluye el NAFTRAC
El índice S&P/BMV IPC está compuesto por las 35 acciones más líquidas y significativas de la Bolsa Mexicana de Valores. La composición exacta cambia según los rebalanceos trimestrales, pero el índice agrupa grandes emisoras de todos los sectores: financiero, telecomunicaciones, consumo, materiales, energía e industria. La ponderación de cada empresa se actualiza según su <abbr title="Valor total de mercado de una empresa, calculado multiplicando el precio de la acción por el número de acciones en circulación">capitalización de mercado</abbr> de <abbr title="Acciones que se negocian libremente en el mercado, excluyendo las de accionistas controladores">flotación libre</abbr>.
A diferencia de comprar una sola acción, con una sola compra estás invirtiendo en las 35 empresas más fuertes del país. La diversificación es automática: un problema en una compañía específica no tumba todo el portafolio.
Cómo comprar NAFTRAC paso a paso
Para comprar y vender ETFs en México, necesitas una cuenta en una casa de bolsa regulada. Esta será tu puerta de entrada a la Bolsa Mexicana de Valores (BMV) y al Sistema Internacional de Cotizaciones (SIC).
- Abre una cuenta en una casa de bolsa autorizada por la BMV. El proceso se realiza 100% online: validas tu identidad subiendo una identificación (credencial para votar vigente, cédula profesional, credencial del INAPAM o pasaporte) y verificas tu domicilio.
- Fondea la cuenta. Puedes hacerlo con tarjeta de crédito, transferencia bancaria o eWallet. Muchas casas de bolsa no tienen mínimos; puedes comenzar con unos pocos pesos.
- Busca el ticker NAFTRAC o NAFTRACISHRS. Cada ETF tiene un identificador único de 3 o 4 letras.
- Coloca una orden de compra. Especifica cuántos títulos deseas comprar y a qué precio (puedes poner una orden «a mercado» para comprar al precio actual o una orden «limitada» para fijar un precio máximo).
- Confirma la operación. Revisa los detalles y confirma la compra. Ya eres inversionista en un ETF.
El certificado NAFTRAC cotiza en la BMV durante el horario de mercado. Ocupa un lugar destacado en términos de bursatilidad de todo el mercado accionario, lo que garantiza liquidez: puedes venderlo en cualquier sesión sin problemas.
Cuánto cuesta invertir en NAFTRAC
La comisión de administración de este ETF es de solo el 0,25%. Un costo de 0,25% es especialmente atractivo en un entorno en el que otros fondos pueden cobrar tarifas que superan el 1%.
Además del <abbr title="Total Expense Ratio, el porcentaje anual que el fondo cobra sobre tu inversión por gestión y costos operativos">TER</abbr>, la compra y venta genera comisiones por intermediación, que dependen de cada casa de bolsa. La custodia suele ser gratuita en la mayoría de plataformas. Los dividendos que reparten las empresas del índice se reinvierten automáticamente dentro del ETF; no los recibes en efectivo.
Supongamos que inviertes 10.000 pesos mexicanos en NAFTRAC y lo mantienes un año. Con un TER del 0,25%, pagarás 25 pesos en comisiones anuales del fondo. Si tu casa de bolsa cobra una comisión del 0,15% por operación, la compra te costará 15 pesos y la venta otros 15 pesos. Costo total anual: 55 pesos. Si en ese mismo año el IPC sube un 8%, tu inversión crecerá aproximadamente un 7,45% neto de comisiones (sin contar impuestos).
Para qué sirve y cuándo tiene sentido
NAFTRAC es una herramienta de <abbr title="Estrategia que busca replicar el rendimiento de un índice sin intentar superarlo mediante selección activa de acciones">inversión pasiva</abbr>. Sirve para exponerse al mercado accionario mexicano sin tener que elegir empresa por empresa. Para un inversionista que conoce poco el mercado, que no tiene tiempo para hacer una estrategia de inversión y seguir día a día el movimiento de las empresas, invertir en fondos cotizados como el NAFTRAC es una forma de diversificar y disminuir riesgos.
Tiene sentido si buscas diversificación automática en un solo país, quieres una pieza mexicana dentro de un portafolio más amplio o prefieres la simplicidad de un índice frente a la gestión activa. No está diseñado para especulación de corto plazo. El horizonte recomendado es de medio a largo plazo.
En México, NAFTRAC compite con fondos indexados tradicionales, pero a diferencia de estos últimos, se compra y vende en bolsa como una acción. Esa liquidez intradía es una ventaja para quien quiera ajustar su posición en cualquier momento, pero en México los ETF no permiten traspasos sin tributar, a diferencia de los fondos de inversión tradicionales que sí lo hacen.
Riesgos y limitaciones del NAFTRAC
Invertir en NAFTRAC implica varios riesgos que debes conocer antes de comprometer capital:
- Concentración geográfica. Si la economía mexicana sufre, el ETF también. Toda tu exposición está en un solo país; no hay diversificación internacional.
- Volatilidad del mercado. Las acciones que conforman el NAFTRAC pueden experimentar movimientos de precios drásticos. Tiene volatilidad media; se mueve con el mercado, no suele tener picos extremos.
- Devaluación del peso. La estabilidad del tipo de cambio podría afectar los rendimientos en caso de que el peso mexicano se devalúe frente a otras monedas. El ETF cotiza en pesos; si inviertes en dólares, el riesgo cambiario es tuyo.
- Dependencia de grandes corporaciones. El ETF está altamente influenciado por acciones como América Móvil; su rendimiento puede fluctuar si una de estas compañías enfrenta problemas financieros.
- Riesgo de mercados emergentes. Hay mayor volatilidad en el mercado, una moneda menos estable, un menor volumen comercial, inestabilidad política y económica y mayor riesgo de que el mercado se colapse que en mercados desarrollados.
Además, si buscas exposición global, deberás agregar ETFs internacionales. NAFTRAC solo cubre México; no sustituye la diversificación por países o regiones.
Invertir implica riesgos, incluyendo la posible pérdida de capital. La rentabilidad pasada no es indicativa de la rentabilidad futura y no debe ser el único factor que se considere a la hora de seleccionar un producto.
Preguntas frecuentes
¿NAFTRAC reparte dividendos en efectivo?
Sí, pero los reparte automáticamente dentro del ETF (se reinvierten). No recibes pagos en efectivo a tu cuenta; los dividendos se acumulan en el valor del certificado.
¿Cuál es el mínimo para invertir en NAFTRAC?
Depende de tu casa de bolsa y del precio del certificado en ese momento. Muchas casas de bolsa no tienen mínimos; puedes comenzar con unos pocos pesos. Compras títulos enteros; si un certificado cotiza a 67 pesos, con ese monto ya puedes comprar uno.
¿NAFTRAC es seguro para principiantes?
Totalmente regulado. Menos riesgo que comprar acciones individuales. Pero seguro no significa sin riesgo: el valor del ETF sube y baja con el mercado. Para un principiante que entiende que puede perder dinero y busca diversificación, es una opción más accesible que seleccionar acciones una a una.
¿Puedo vender NAFTRAC en cualquier momento?
Sí, es altamente líquido. Se negocia en la BMV durante el horario de mercado; puedes vender tu posición en minutos.
¿Qué pasa con los impuestos al vender NAFTRAC?
En México, las ganancias de capital en bolsa tributan. Al vender, pagas impuesto sobre la diferencia entre el precio de compra y el de venta (ganancia). La tasa depende de tu situación fiscal. En España, las ganancias de un ETF extranjero tributan como ganancia patrimonial (19%-28% según tramos). Cada inversionista debe consultar a su asesor fiscal o de inversiones para obtener más información sobre su situación fiscal específica.