25% plano desde 2027 elimina la ventaja fiscal cripto de Alemania
Patricia López · Regulación Cripto · 2026-09-09
El Ministerio de Finanzas propone gravar toda ganancia cripto sin importar el tiempo de tenencia. Compras anteriores a 2027 mantienen la exención de doce meses.
El Ministerio de Finanzas alemán prepara un impuesto plano del 25% sobre ganancias cripto que eliminaría la exención de doce meses vigente desde 2022, una de las más favorables de Europa para holders. La propuesta, filtrada este martes por Die Welt desde un borrador departamental fechado mediados de agosto, aplicaría solo a compras realizadas desde el 1 de enero de 2027. Cualquier posición adquirida antes de esa fecha mantiene el régimen actual.
El vicecanciller y ministro de Finanzas Lars Klingbeil vincula el cambio a un paquete más amplio de combate al fraude fiscal que busca recaudar €2.000 millones adicionales. Pero la parte cripto es marginal: el ministerio proyecta €160 millones en 2028 y €350 millones anuales desde 2031, según confirmó Der Spiegel. En un presupuesto federal de €555.000 millones, eso representa el 0,03% del gasto — señal de que la motivación es más política que recaudatoria.
Qué cambia exactamente
Hoy, cualquier residente alemán que mantenga bitcoin, ether o cualquier otra cripto durante doce meses completos puede venderla sin pagar impuesto sobre la ganancia. Si vende antes de ese plazo, tributa como renta ordinaria, hasta el 42% para rentas altas. Esa exención se extendió en 2022 a monedas usadas en <abbr title="Participar en validación de blockchain a cambio de recompensas">staking</abbr> o préstamos <abbr title="Finanzas descentralizadas, ecosistema cripto sin intermediarios">DeFi</abbr>, consolidando a Alemania como jurisdicción atractiva para holders de largo plazo.
El nuevo esquema trata las ganancias cripto como dividendos, acciones o intereses: tasa plana del 25% más el recargo de solidaridad del 5,5% sobre ese impuesto, lo que resulta en una carga efectiva del 26,375%. Sumando el impuesto eclesiástico opcional, la tasa real puede escalar cerca del 28%. La retención automática no comenzaría hasta 2028, cuando bancos y proveedores remitirían el impuesto directamente en origen.
Cuarto intento en dieciséis meses
Esta propuesta no es nueva. En abril de 2025, el SPD impulsó eliminar el período de tenencia durante las negociaciones de coalición y quiso elevar la tasa plana al 30%; la CDU/CSU lo bloqueó. En mayo de 2025, la medida fue excluida del acuerdo final que trajo al gobierno de Merz al poder. En mayo de 2026, el Partido Verde presentó una propuesta similar que fue rechazada por el Comité de Finanzas del Bundestag. Esta es la cuarta vuelta, ahora empaquetada dentro de un plan contra crimen financiero que le da narrativa de «justicia fiscal».
El Bitcoin Bundesverband, la asociación industrial líder del país, calificó el movimiento como «un truco político obvio» y señaló que la reforma contradice las promesas de alivio fiscal contenidas en el acuerdo de coalición. El AfD ha defendido preservar la exención de doce meses y presentó una moción del Bundestag pidiendo mantener la regla. Ninguna de esas posiciones detuvo el borrador.
- 2022: Ministerio de Finanzas establece exención de doce meses y la extiende a staking y lending
- Abril 2025: SPD propone eliminar exención con tasa del 30% — bloqueado por CDU/CSU
- Mayo 2025: Propuesta excluida del acuerdo de coalición definitivo
- Agosto 2026: Borrador departamental con tasa del 25% — filtrado el 8 de septiembre
El diferenciador que Alemania pierde
El período de tenencia no fue un accidente regulatorio ni una falta de criterio. Fue un diferenciador competitivo genuino frente a otras jurisdicciones europeas. Chainalysis estimó $24.100 millones en actividad cripto potencialmente imponible en Alemania durante 2025, incluyendo $15.600 millones en pagos, $6.100 millones en ganancias realizadas y $2.400 millones en ingresos. Parte de ese volumen se concentró en el país precisamente por la ventaja fiscal.
Mientras Alemania da marcha atrás, otras jurisdicciones mantienen o mejoran su trato a holders. El BCE acelera infraestructura blockchain para liquidación del euro, y Filipinas endurece controles sobre sistemas de pago cripto, pero ninguno toca exenciones fiscales equivalentes. Suiza y Portugal siguen siendo referencias para residencia fiscal cripto en Europa.
Estado legislativo y próximos pasos
El documento visto por Handelsblatt es un borrador departamental, la versión de trabajo producida por una unidad especializada. Delante quedan la consulta interdepartamental, la audiencia de las asociaciones, la decisión de gabinete, las tres lecturas en el Bundestag y la consideración del Bundesrat. En cada etapa, la tasa, la fecha límite o las reglas transitorias pueden cambiar.
El 2 de septiembre, el Gabinete Federal aprobó un Acta de Reforma Tributaria de Ingresos 2027 separado que dejó el cambio cripto fuera por completo. La gravación cripto se sitúa ahora dentro del plan de acción más amplio de Klingbeil contra fraude tributario e ingresos no declarados, proyectado para recaudar aproximadamente €1.000 millones en total. La parte cripto es una fracción de ese objetivo.
Para inversores alemanes, la ventana de certeza es clara: compras realizadas antes del 31 de diciembre de 2026 quedan bajo el régimen antiguo. Eso da 112 días de calendario para decidir si acumular posiciones que puedan venderse libres de impuesto tras doce meses, independientemente de lo que apruebe el Bundestag. El gobierno creó, sin quererlo, un deadline comercial explícito.