Marvell presenta óptica 2nm a 400G por lane en ECOC
Lucas Montero · Empresas y Resultados · 2026-10-03
La firma demostró en Málaga el salto de 200G a 400G por fibra, clave para subir densidad en data centers sin duplicar cables. Y aseguró sustratos con AT&S para fabricar a escala.
Marvell Technology presentó entre el 20 y el 24 de septiembre en ECOC 2026, la conferencia europea de comunicación óptica celebrada en Málaga, lo que calificó como las primeras demostraciones de <abbr title="Tecnología de interconexión óptica con modulación de amplitud de pulsos de cuatro niveles">óptica PAM4</abbr> a 400 gigabits por segundo por lane construidas con tecnología de 2 nanómetros. La acción cerró el viernes 2 de octubre en $272,29, sumando un 1,57% en una sesión marcada por el repunte del Nasdaq.
El salto de 200G a 400G por lane no es un ajuste incremental: es el camino que permite a los centros de datos de hiperescala alcanzar módulos ópticos de 3,2 terabits sin duplicar el número de fibras ópticas. Más densidad por cable, menos complejidad física, misma o menor latencia. Marvell ya opera plataformas en 5nm (Nova, 200G-per-lane desde 2023) y 3nm (Ara, introducida en 2024); estas demos en 2nm extienden el roadmap hacia la siguiente generación.
38 demostraciones y un mensaje: óptica para todo el stack
Marvell llevó a ECOC 38 demostraciones que abarcan su portafolio completo de infraestructura para IA. Además del demostrador de 400G-per-lane, la firma mostró módulos 800G ZR/ZR+ pluggables con cifrado <abbr title="Media Access Control Security, protocolo de seguridad para cifrado de enlace">MACsec</abbr> integrado, tecnologías 1.6T ZR y coherent-lite, y una plataforma <abbr title="Co-Packaged Optics, arquitectura que integra la óptica directamente junto al chip de switching o aceleración">CPO</abbr> de 102,4 terabits por segundo usando fotónica de silicio a 200G-per-lane.
La transición de chips monolíticos a diseños basados en <abbr title="Pequeños chips especializados que se integran en un solo paquete">chiplets</abbr> está incrementando la necesidad de estas tecnologías ópticas avanzadas en un rango más amplio de soluciones, desde aceleradores personalizados hasta arquitecturas heterogéneas cada vez más complejas. Quien fabrica esos enlaces decide, en buena medida, qué tan rápido se comunican los componentes dentro del data center.
Sustratos asegurados con AT&S en Malasia
El 22 de septiembre, Marvell amplió su acuerdo con AT&S, fabricante austriaco de sustratos IC, para asegurar capacidad de manufactura avanzada destinada a infraestructura de IA y cloud. Marvell es el cliente adicional que AT&S identificó en conexión con su expansión en Kulim, Malasia, que incluye el equipamiento de Plant 2 y la construcción de una nueva instalación para cores de sustrato IC y <abbr title="Empaquetado avanzado de semiconductores que integra múltiples chips en un solo paquete">packaging avanzado</abbr>.
Los sustratos son el eslabón menos visible pero crítico entre el chip y la placa base. Conforme los diseños de IA avanzan hacia chiplets interconectados a alta velocidad, la demanda de sustratos avanzados crece más rápido que la oferta disponible. Asegurar capacidad de manufactura hoy es asegurar que el roadmap tecnológico mostrado en ECOC pueda fabricarse a escala en los próximos dos años.
La apuesta de Marvell: infraestructura, no GPUs
Marvell no compite con Nvidia en aceleradores. Compite por la plomería que conecta, alimenta y sostiene a esos aceleradores. Su estrategia es doble: desarrollar la tecnología óptica más densa (2nm, 400G-per-lane) y asegurar la capacidad de manufactura de los sustratos que la hacen posible. Dos frentes que Nvidia también necesita pero que, hasta ahora, ha resuelto comprando participación minoritaria en proveedores como el propio Marvell ($2.000 millones invertidos en abril de 2026) en lugar de fabricar internamente.
- Ingresos de data center FY2026: $6.100 millones, crecimiento del 46,5% interanual, representando el 74% del mix total de Marvell.
- Run rate de óptica proyectado: de $500 millones en Q4 FY2028 a $1.000 millones en Q4 FY2029, según guidance previo.
- Rango de 52 semanas: mínimo de $70,69 y máximo de $329,88, reflejando la volatilidad del sector en un año de rotación entre narrativa de crecimiento y exigencia de capacidad verificable.
El calendario de Marvell es ajustado. Las demos de ECOC 2026 muestran tecnología funcional, pero el paso de demostrador a producto en volumen requiere que la expansión de AT&S en Malasia esté lista antes de que la ventana de adopción se cierre. La competencia en óptica data center incluye a Broadcom, Intel y startups de fotónica de silicio bien financiadas. Quien llegue primero con capacidad confirmada se queda con los contratos de los hiperescaladores.
La acción de Marvell cotiza un 284% por encima de su mínimo de 52 semanas, pero aún 17% por debajo del máximo alcanzado este año. El mercado ya no compra promesas de roadmap sin garantías de ejecución. Las demos de Málaga y el acuerdo con AT&S son pasos necesarios; ahora toca fabricar y entregar a escala.