Ternus hereda el veto a memoria china apenas tres semanas después de asumir
Carlos Ramírez · Tecnología · 2026-09-24
El nuevo CEO de Apple enfrenta presión inmediata para abandonar CXMT, el proveedor chino que comprimió márgenes. Broadcom ya tiene un acuerdo de $30.000M, pero cubre conectividad, no memoria.
John Ternus asumió como CEO de Apple el 1 de septiembre de 2026, terminando 15 años de gestión de Tim Cook. Menos de un mes después, enfrenta su primer test geopolítico: Washington presiona para que abandone al fabricante chino de memoria CXMT, cuyo suministro barato fue clave en la estrategia de negociación de la compañía pero ahora choca con el veto explícito del secretario de Comercio Howard Lutnick desde agosto.
Isaac Stone Fish, fundador de Strategy Risks, dijo en CNBC esta semana que existe «una posibilidad real» de que Apple se aleje de proveedores chinos. El timing no es casual: Ternus heredó un problema que Cook gestionó durante años con negociación silenciosa, pero que ahora escaló a presión pública en el peor momento para la cadena de suministro.
La palanca que Apple perdió en China
Durante años, Apple usó una estrategia de doble fuente en memoria <abbr title="Dynamic Random Access Memory, memoria de acceso aleatorio dinámico usada en dispositivos electrónicos">DRAM</abbr>: negociaba con un fabricante más barato —típicamente chino— para presionar a Samsung y otros proveedores a bajar precios. Apple llegó a probar chips de CXMT para iPhones y MacBooks vendidos en China, buscando aliviar escasez y comprimir costos.
Esa táctica dejó de funcionar. CXMT rechazó las reducciones de precios que Apple solicitaba y ahora cotiza memorias al nivel de Samsung, según reportó Diario Bitcoin en agosto. La demanda de <abbr title="Inteligencia Artificial">IA</abbr> ha comprimido la capacidad global de fabricación, y los contratos locales en China le dan a CXMT suficiente volumen para no ceder ante Cupertino.
Broadcom tiene $30.000M, pero no cubre memoria
Apple anunció el 8 de julio de 2026 un acuerdo plurianual con Broadcom que se espera supere los $30.000 millones, con producción de más de 15.000 millones de chips estadounidenses y apoyo a cientos de empleos en el país. Es el mayor compromiso bajo su Programa de Manufactura Americana (AMP), y la acción de Broadcom subió casi 5% ese día.
El problema: ese acuerdo cubre componentes de radio-frequency y conectividad, no memoria DRAM. Si Apple cierra la puerta a CXMT, necesita un proveedor estadounidense de memoria a escala similar. Micron es el candidato natural, pero no ha anunciado ningún acuerdo de magnitud comparable desde que comenzó la presión sobre CXMT.
- Broadcom (AVGO): cerró el miércoles 23 de septiembre en $354,99 (−2,62%). La acción cotiza por debajo de su máximo de $395,09 alcanzado en julio, pese al acuerdo con Apple.
- Qualcomm (QCOM): cerró en $197,24 (−0,52%), pero acumula +24,4% en el último mes. Es beneficiario potencial si Apple pivota en silicio de radio-frequency, aunque la presión actual apunta a memoria DRAM.
- Apple (AAPL): cerró en $337,02 (−0,80%). La acción está −0,9% por debajo de su máximo de $340,08 y acumula +32,8% en el último año.
El test de Ternus: ingeniero pragmático vs. realidad política
Ternus trabajó 25 años en Apple en diversos cargos de ingeniería de hardware, supervisando las líneas de iPhone, Mac y Apple Watch. Su salario anual fue de $3 millones al asumir el 1 de septiembre, y recibirá una dotación de acciones restringidas (<abbr title="Restricted Stock Units, acciones sujetas a condiciones de tiempo o cumplimiento">RSU</abbr>) con valor objetivo de $55 millones para 2027, según filing 8-K/A presentado ante la SEC en agosto.
Su formación técnica contrasta con el perfil de operaciones de Cook, pero la primera decisión importante que enfrenta es política, no de producto. Abandonar CXMT implica asumir costos más altos en memoria justo cuando los márgenes están bajo presión, pero mantener al proveedor chino escala el ruido en Washington y abre flanco regulatorio en un año con elecciones de medio término en EE.UU.
Cook negoció el problema en silencio durante años, alternando proveedores según precio y disponibilidad. Ternus hereda una versión más ruidosa y con menos margen de maniobra: CXMT ya no baja precios, Washington ya no tolera ambigüedad, y la demanda de IA sigue comprimiendo capacidad global. El roadmap de Nvidia, que desacopló su cadena china entre 2023 y 2026 para cumplir restricciones de exportación, se menciona como referencia, pero Apple fabrica volúmenes mucho mayores en dispositivos de consumo masivo.
La próxima earnings call de Apple será la primera bajo Ternus como CEO. Si la pregunta sobre CXMT no aparece en la sesión de Q&A, será la excepción. Cook dejó el problema sobre la mesa; Ternus tiene tres semanas en el cargo y ya no puede esquivarlo.