Dónde invertir con interés compuesto: productos que capitalizan de verdad
Lucas Montero · Ahorro y renta fija · 2026-09-22
No todo producto con intereses genera interés compuesto: solo lo hace si reinvierte lo ganado. Qué productos capitalizan de verdad (fondos de acumulación, depósitos, bonos, cetes) y cuánto cambia el resultado, con ejemplos.
Puedes invertir con interés compuesto en cualquier producto que reinvierta lo que gana: fondos y ETF de acumulación, depósitos que renuevan capital más intereses, cuentas remuneradas que abonan intereses sobre el saldo, bonos cuyos cupones reinviertes y cetes con reinversión automática. Si retiras los intereses, el crecimiento pasa a ser simple.
Qué hace que un producto genere interés compuesto
El interés compuesto no es un producto, es una condición: que los rendimientos se sumen al capital y generen a su vez rendimientos. Cómo funciona la fórmula lo tienes en qué es el interés compuesto. Aquí la pregunta es práctica: dónde se cumple esa condición sin que tengas que hacer nada, y dónde depende de ti.
- Capitaliza solo: el producto reinvierte por dentro. Es el caso de los fondos y ETF de acumulación.
- Capitaliza si lo configuras: depósitos con renovación de capital e intereses, cetes con reinversión automática, Letras del Tesoro con reinversión programada.
- Capitaliza solo si reinviertes tú: bonos con cupón, fondos de distribución y acciones que pagan dividendo.
- No capitaliza: cualquier producto cuyos intereses gastas o dejas en una cuenta sin remunerar.
Fondos y ETF de acumulación
Es la forma más automática. En una clase de acumulación, los dividendos y cupones que cobra el fondo se reinvierten dentro y se reflejan en su valor liquidativo. Por ejemplo, el documento del Vanguard Global Stock Index Fund EUR Acc indica que los ingresos del fondo se reinvierten y se reflejan en el precio de sus participaciones. No recibes nada; tu participación vale más.
En España hay una ventaja añadida: mientras no reembolses, no tributas, y puedes cambiar de fondo con un traspaso sin pasar por Hacienda gracias al artículo 94 de la Ley del IRPF. El impuesto que no pagas cada año sigue invertido y también compone.
Depósitos y cuentas remuneradas
Un depósito a plazo capitaliza si, al vencer, renuevas el capital más los intereses. Si el banco te abona los intereses en la cuenta corriente y renuevas solo el capital, el crecimiento es simple. Revisa esa opción al contratar.
- Cuentas remuneradas: si abonan intereses mensuales sobre el saldo y no los retiras, capitalizan cada mes. Suelen tener un límite de saldo remunerado y el tipo puede cambiar.
- Protección: en España el Fondo de Garantía de Depósitos cubre hasta 100.000 euros por titular y entidad. En México, el IPAB protege hasta 400.000 UDIS por persona y por banco.
- Impuestos: en España los intereses tributan en la base del ahorro el año en que se cobran, aunque los reinviertas. Ese impuesto anual frena algo el efecto compuesto.
Antes de elegir entre un depósito y una cuenta, compara su funcionamiento en nuestra guía de qué es una cuenta remunerada.
Letras, bonos y el cupón reinvertido
La deuda pública española se compra desde 1.000 euros, según el Tesoro Público. Las Letras (a 3, 6, 9 y 12 meses) no pagan cupón: se compran por un precio distinto de 1.000 euros, normalmente inferior, y al vencer recibes 1.000. El Tesoro permite programar su reinversión desde su servicio de compra y venta de valores, de modo que el importe amortizado vuelva a invertirse en nuevas Letras.
Los Bonos (a 3 y 5 años) y las Obligaciones (a 10, 15, 30 y 50 años) pagan un cupón cada año que llega a tu cuenta. Ese dinero no se reinvierte solo: si no haces nada con él, esa parte crece de forma simple. Lo explicamos en bonos del Estado.
Cetes con reinversión automática en México
En cetesdirecto, la reinversión automática hace que, al vencer tu inversión, el capital y los rendimientos se reinviertan en cetes a 28 días, sin coste y por el tiempo que decidas. Así se capitaliza cada 28 días sin intervenir. Los pasos para empezar los tienes en cómo invertir en cetes.
En Argentina funciona igual con el plazo fijo: capitaliza si al vencer renuevas capital más intereses. Los FCI de acumulación, como los de dinero o renta fija, también reinvierten dentro del valor de la cuotaparte.
En México los fondos de inversión también capitalizan por dentro: el rendimiento se refleja en el precio de la acción del fondo. Según el artículo 88 de la Ley del ISR, en los fondos de renta variable la ganancia se paga al vender, con una tasa del 10% definitiva, mientras que los intereses de la cartera se acumulan cada año y aparecen en la constancia que entrega la operadora.
Acciones y dividendos reinvertidos
Una acción que paga dividendo solo compone si usas ese dividendo para comprar más acciones. Algunas empresas ofrecen el dividendo en acciones nuevas en lugar de efectivo, lo que automatiza la reinversión. Si cobras en efectivo, tienes que reinvertir tú, con su comisión de compra.
Cómo sacar más partido al interés compuesto
- Tiempo: es la variable que más pesa. El mismo tipo durante el doble de años da mucho más del doble de intereses.
- Aportaciones periódicas: sumar capital cada mes multiplica el efecto.
- Costes bajos: una comisión anual se compone en tu contra igual que la rentabilidad a tu favor.
- Aplazar impuestos: la acumulación y, en España, el traspaso entre fondos dejan trabajar el dinero que irían a Hacienda.
Preguntas frecuentes
¿Un depósito a plazo fijo genera interés compuesto?
Solo si renuevas el capital junto con los intereses. Si te abonan los intereses aparte y renuevas únicamente el capital, el crecimiento es simple.
¿Los fondos de distribución tienen interés compuesto?
Solo si reinviertes tú los dividendos. En los de acumulación la reinversión es automática y, además, no tributa hasta que vendes.
¿Cómo funciona la reinversión automática de cetes?
Al vencer tu inversión, cetesdirecto reinvierte capital y rendimientos en cetes a 28 días, sin coste. Puedes activarla o desactivarla cuando quieras.
¿Los bonos del Estado reinvierten el cupón?
No. El cupón anual se paga en tu cuenta y reinvertirlo depende de ti. Lo que el Tesoro permite programar es la reinversión del importe que vence.
¿Qué producto tiene más interés compuesto?
Todos componen igual a igualdad de rentabilidad y reinversión. Lo que cambia el resultado es la rentabilidad esperada, el riesgo, los costes, los impuestos y el plazo.