Qué es una Afore y cómo funciona tu ahorro para el retiro

Lucas Montero · Inversión · 2026-09-16

Una Afore administra la cuenta individual de ahorro para el retiro de los trabajadores en México. Te explicamos quién aporta, cómo se invierte, qué cobra y cómo comparar su rendimiento.

Una Afore (Administradora de Fondos para el Retiro) es una institución financiera que administra la cuenta individual donde se acumula el ahorro para la pensión de los trabajadores en México. Invierte ese dinero en fondos llamados Siefores y cobra una comisión. La supervisa la CONSAR.

Si empezaste a cotizar en el IMSS a partir del 1 de julio de 1997, tu pensión dependerá sobre todo de lo que se acumule en esa cuenta. Por eso conviene entender cómo funciona, aunque los depósitos no los hagas tú directamente.

Cómo funciona una Afore

El sistema se llama Sistema de Ahorro para el Retiro (SAR). Cada trabajador tiene una cuenta a su nombre. Tu patrón, tú y el Gobierno Federal hacen aportaciones cada bimestre a través del IMSS; la Afore recibe ese dinero y lo invierte. Al jubilarte, el saldo acumulado más los rendimientos financia tu pensión.

Este esquema de cuentas individuales es el que aplica la Ley 97 del IMSS. Quienes cotizaron antes del 1 de julio de 1997 (Ley 73) pueden elegir al retirarse entre ese régimen, cuya pensión no depende del saldo, y el de la cuenta individual. La Afore administra la cuenta en ambos casos.

Quién aporta y cuánto

Tu cuenta se divide en subcuentas. Según la CONSAR, las principales son:

La reforma aprobada en diciembre de 2020 sube de forma gradual, entre 2023 y 2030, la aportación del patrón en cesantía y vejez. Según la Ley del Seguro Social, en 2030 irá del 3.15% al 11.875% del salario según el nivel salarial, y el total que entra a la cuenta en los salarios más altos llegará al 15%. La aportación del trabajador se mantiene en 1.125%. La reforma también redujo las semanas cotizadas exigidas a 750 en 2021, con un aumento de 25 por año hasta 1,000 en 2031.

Qué son las Siefores y dónde se invierte tu dinero

Las Siefores (Sociedades de Inversión Especializadas en Fondos para el Retiro) son los fondos donde la Afore invierte tu saldo. Desde el cambio a Siefores generacionales, cada trabajador queda en el fondo que corresponde a su año de nacimiento. Los fondos de los más jóvenes pueden asumir más renta variable, como acciones, y los de quienes están cerca del retiro se van moviendo a instrumentos más estables, como bonos del Gobierno y CETES.

Las inversiones siguen un régimen de límites que fija la CONSAR: cuánto puede ir a acciones, a deuda, a instrumentos extranjeros y otros. Aun así, el saldo puede bajar en periodos de caída de los mercados. Lo relevante es el resultado a lo largo de décadas, gracias al interés compuesto.

Comisiones y rendimiento de la Afore

Las Afores cobran una comisión anual sobre el saldo que administran, no sobre las aportaciones ni sobre la ganancia. La Junta de Gobierno de la CONSAR la autoriza cada año. Para 2026, según la CONSAR, nueve Afores cobran 0.54% y PENSIONISSSTE 0.52%, con un promedio del sistema del 0.538%.

Para comparar el rendimiento de una Afore, la CONSAR publica el Indicador de Rendimiento Neto (IRN): el rendimiento de cada Siefore después de comisiones, medido a varios años. Como tu dinero está en la Siefore de tu generación, compara el IRN de esa Siefore en las distintas Afores, no un promedio general. Recuerda que el rendimiento pasado no asegura el futuro y que lo que importa es cuánto supera a la inflación.

Ejemplo: cuánto pesan la comisión y el rendimiento

Supongamos que tienes 300,000 pesos en tu Afore. Con una comisión del 0.54%, pagas 300,000 × 0.0054 = 1,620 pesos en ese año.

Ahora compara dos Afores con rendimientos netos hipotéticos del 5% y del 4% anual, sin nuevas aportaciones, durante 20 años:

Por eso la CONSAR insiste en revisar el rendimiento neto antes de elegir o cambiar de Afore. Las cifras son ilustrativas y no representan a ninguna administradora concreta.

Cómo elegir, cambiar o mejorar tu Afore

Afore en México y planes de pensiones en España

En España no hay Afores. La pensión pública de jubilación se paga desde la Seguridad Social con un sistema de reparto: las cotizaciones de hoy pagan las pensiones de hoy, sin cuenta individual. El ahorro individual para la jubilación se hace de forma voluntaria o a través de la empresa en planes de pensiones, supervisados por la Dirección General de Seguros y Fondos de Pensiones. Si trabajaste en México y ahora vives en España, tu saldo en la Afore sigue siendo tuyo. Si te interesa cómo funciona el ahorro a largo plazo fuera de los sistemas de pensiones, lo explicamos en la guía de fondos indexados.

Preguntas frecuentes

¿Cómo sé en qué Afore estoy?

Puedes consultarlo con tu CURP o tu número de seguridad social en los servicios de la CONSAR, por teléfono con SARTEL o en la app AforeMóvil.

¿Puedo retirar dinero de mi Afore antes de pensionarme?

Solo en casos concretos, como el retiro parcial por desempleo o por matrimonio, cada uno con requisitos propios. Además, las aportaciones voluntarias pueden retirarse según el plazo que hayas elegido. Un retiro por desempleo reduce tu saldo y puede restar semanas cotizadas.

¿Qué pasa con mi Afore si dejo de trabajar?

La cuenta sigue abierta y el saldo sigue invertido, aunque sin nuevas aportaciones obligatorias. Puedes seguir haciendo aportaciones voluntarias.

¿A qué edad puedo usar el dinero de mi Afore?

En la Ley 97 se puede pedir la pensión por cesantía desde los 60 años y la de vejez desde los 65, siempre que cumplas las semanas cotizadas exigidas ese año. En 2026 son 875 semanas.