Evercore ve Apple en $380 pero Wall Street no pasa de $336
María González · Empresas y Resultados · 2026-09-25
Amit Daryanani eleva el precio objetivo 13% por encima del cierre del jueves. El dato que sostiene la tesis: 67% de usuarios necesita actualizar su iPhone, casi el doble que hace un año.
Amit Daryanani, analista de Evercore ISI, subió el <abbr title="Estimación del valor futuro de una acción según un analista">precio objetivo</abbr> de Apple de $365 a $380 el pasado 18 de septiembre, apenas una semana después de que John Ternus asumiera como CEO y presentara el iPhone 18 Pro en su primer keynote. El target implica un potencial alcista de 13% desde el cierre del jueves en $335,92. Pero el <abbr title="Promedio de las estimaciones de todos los analistas que cubren una acción">consenso</abbr> de Wall Street se queda en $336,26, casi $43,74 por debajo de la visión de Daryanani.
La diferencia no es cosmética. Evercore reiteró su recomendación de compra respaldada por una encuesta anual a aproximadamente 4.000 consumidores que arroja un dato difícil de ignorar: 67% de los encuestados indicó que su iPhone necesita actualización, frente al 48% de hace un año. Esa brecha de 19 puntos porcentuales es la métrica central que Daryanani usa para proyectar un <abbr title="Ciclo de renovación de dispositivos por parte de los usuarios">upgrade cycle</abbr> más fuerte y duradero que el crecimiento del 7% que espera el consenso para el año fiscal 2027.
Primer ciclo bajo Ternus con tracción en memoria y accesorios
Ternus arrancó oficialmente el 1 de septiembre y ocho días después desveló en el keynote del 9 de septiembre el iPhone 18 Pro y el iPhone Duo, el primer plegable de Apple. Las ventas del 18 Pro y Pro Max comenzaron el viernes 18 de septiembre, marcando el primer lanzamiento bajo su dirección. Como ya publicamos, el Duo arrancó con cientos de unidades diarias, pero la encuesta de Evercore sugiere que su demanda es moderada: solo 14% de encuestados espera comprarlo, aunque Daryanani anticipa que mejorará en el cuarto trimestre conforme el lanzamiento de mediados de octubre se acerque y los consumidores prueben el dispositivo en tienda.
Los consumidores siguen apostando por configuraciones de memoria más altas. Con Apple lanzando modelos Pro y Duo de 2 TB, Daryanani espera que los precios promedio suban aproximadamente 28%. Ese dato importa más que el volumen: si el upgrade cycle se materializa con usuarios comprando opciones premium, el impacto en márgenes puede ser significativo, precisamente el punto que ya señalamos al cubrir la proyección de Bank of America para el iPhone 17 en abril.
Esas cifras de accesorios refuerzan la tesis de un ecosistema con tracción amplia, no solo concentrada en el iPhone. Daryanani no desglosa cuánto de ese 7% de crecimiento esperado por Wall Street proviene de hardware versus servicios, pero la encuesta apunta a que el impulso no se limita al teléfono.
Dos visiones sobre el mismo ciclo
El target de $380 de Daryanani asume que la demanda de actualización se traduce en ventas superiores al consenso y que los precios promedio suben por configuraciones premium. El consenso de $336,26 refleja una visión más conservadora: crecimiento moderado, márgenes estables pero sin expansión extraordinaria, y un upgrade cycle menos explosivo. La capitalización de Apple ya ronda los $5 billones, como detallamos al analizar la concentración récord de Apple y Nvidia en el S&P 500 esta semana.
- Target de Evercore: $380 (+13% desde el cierre del jueves)
- Consenso de Wall Street: $336,26 (+0,1% desde el cierre del jueves)
- Cierre del jueves 24 de septiembre: $335,92 (-0,33%)
- Máximo histórico disponible: $340,08 (actualmente -1,22% desde ese nivel)
La acción ha subido aproximadamente 24% desde inicio de año, impulsada por el rally en tecnología y la expectativa del ciclo del iPhone 18. Daryanani, analista de cinco estrellas según TipRanks, tiene historial de proyecciones por encima del consenso en Apple, pero esta vez la brecha es inusualmente amplia: $43,74 separan su target del promedio de Wall Street.
Si el 67% de usuarios que necesita actualizar se convierte en compras efectivas durante los próximos trimestres, Daryanani tendrá razón. Si ese porcentaje refleja intención pero no ejecución, o si los usuarios optan por modelos base en lugar de configuraciones premium, el consenso será el que acierte. El mercado lo resolverá en los próximos earnings, pero el dato de partida es claro: casi siete de cada diez usuarios encuestados dicen que su iPhone necesita refresco, el doble que hace un año.