Segundo guidance raise en seis meses tras cuatro trimestres +100% en comercial US
Lucas Montero · Empresas y Resultados · 2026-08-04
Palantir elevó la proyección anual a $8.16 mil millones impulsada por comercial estadounidense que creció 149% por cuarta vez consecutiva. Rule of 40 en 155% y margen de 62% sin quemar capex.
Palantir Technologies reportó revenue de $1.94 mil millones en Q2 2026, un crecimiento interanual de 93%, y elevó por segunda vez en seis meses su guidance anual a $8.15–8.16 mil millones (+82% YoY). El motor: comercial estadounidense que creció 149% por cuarto trimestre consecutivo superando la barrera de triple dígito.
La acción subió 11.99% en after-hours del lunes 3 de agosto, alcanzando $140.72, y tocó $144.90 en premarket del martes (+15.3% vs. cierre regular). En sesión regular del martes la cotización abrió en $122.19 y operó en rango de $119.63–123.32, con la sesión aún en curso al cierre de esta edición.
Beat de 7.2% en revenue y Rule of 40 en 155%
El trimestre cerrado el 30 de junio superó el consenso de Wall Street en revenue ($1.94B vs. $1.81B estimado) y en EPS ajustado ($0.41 vs. $0.34 esperado), un beat de 20.6%. El revenue estadounidense total saltó 115% a $1.573 mil millones, con government revenue en +90% a $809 millones.
La métrica 40% se considera saludable en software">Rule of 40 alcanzó 155% (93% de crecimiento + 62% de margen operativo ajustado), subiendo desde el 145% reportado en Q1. Pocas compañías de software mantienen crecimiento de doble dígito alto mientras generan márgenes superiores al 60%.
«Otherworldly»: la narrativa de IA soberana
«This quarter was otherworldly», declaró el CEO Alex Karp en el comunicado oficial. La tesis de Palantir gira alrededor de lo que Karp llama «sovereign AI revolution»: gobiernos y empresas estadounidenses buscando infraestructura de inteligencia artificial independiente de proveedores extranjeros, especialmente chinos.
Ese pitch ha resonado en el segmento comercial. La compañía cerró 220 deals por encima de $1 millón en el trimestre, incluyendo 73 superiores a $10 millones y 98 por encima de $5 millones. El total contract value subió 49% interanual a $3.37 mil millones, mientras el remaining deal value del segmento comercial estadounidense más que se duplicó a $6.24 mil millones.
- Revenue comercial US: $764 millones (+149% YoY), cuarto trimestre consecutivo con crecimiento superior a 100%.
- Revenue total US: $1.573 mil millones (+115% YoY).
- Revenue government: $809 millones (+90% YoY).
- Compuesto comercial US desde 2024: +380% acumulado en dos años.
Guidance anual salta casi $500 millones en seis meses
En Q1 2026 Palantir había elevado la proyección anual a $7.65–7.66 mil millones. Con el reporte de Q2, esa cifra escaló a $8.15–8.16 mil millones, implicando crecimiento anual de 82%. El salto desde el punto medio de la guidance anterior representa +$505 millones, un incremento de 6.6% en expectativas en apenas un trimestre.
La proyección de revenue comercial estadounidense también subió: de >$3.22 mil millones a >$3.424 mil millones (≥134% YoY), un alza de $204 millones respecto a la guidance previa. Para Q3 2026 la firma guía revenue de $2.160–2.164 mil millones y adjusted income from operations de $1.292–1.296 mil millones.
Profitabilidad sin la trampa del capex masivo
A diferencia de Meta o Microsoft, que queman decenas de miles de millones en infraestructura de IA, Palantir convierte más de la mitad de cada dólar de revenue en operating income ajustado (margen de 62%) y en free cash flow (margen de 63%). El CFO Dave Glazer destacó que la compañía superó $1 mil millones en GAAP net income, adjusted free cash flow y adjusted operating income en un solo trimestre.
El modelo de negocio no requiere construir data centers propios: Palantir vende plataformas de software que se integran con infraestructura existente del cliente o de proveedores cloud. Eso mantiene el capex controlado y permite escalar márgenes mientras el top-line acelera.
La posición de caja cerró el trimestre en $9.2 mil millones sumando cash, equivalentes y Treasury securities de corto plazo. Con esa base, la firma financia desarrollo sin deuda significativa y mantiene autonomía operativa mientras el ciclo de adopción de IA institucional apenas comienza.