Toshiba planea duplicar producción HDD para 2028 tras cinco años sin invertir
María González · Empresas y Resultados · 2026-10-02
La japonesa anunció $380 millones para expandir capacidad en Filipinas y apuntar al 30% del mercado. Seagate y Western Digital cayeron en premarket pero recuperaron en la sesión.
Toshiba anunció este viernes que invertirá ¥60 mil millones (aproximadamente $380 millones) para duplicar su capacidad de producción de <abbr title="Hard Disk Drive, disco duro magnético para almacenamiento">HDD</abbr> destinados a centros de datos de IA, según reportó Nikkei Asia. La expansión en Filipinas marca la primera inversión significativa de la compañía en discos duros en casi cinco años, y apunta directamente a arrebatar cuota a los líderes estadounidenses Seagate y Western Digital.
El anuncio sacudió el premarket: Seagate (STX) llegó a caer 10% y Western Digital (WDC) retrocedió 7% en la operativa previa a la apertura. Sin embargo, ambas acciones revirtieron las pérdidas durante la sesión del viernes y cotizaban en verde a media mañana en Nueva York: STX operaba en $945,57 (+2,52%) y WDC en $462,56 (+1,78%).
Del 10% al 30%: Toshiba rompe el equilibrio silencioso
El mercado de HDD ha operado como un oligopolio de tres desde hace años: Seagate, Western Digital y Toshiba controlan prácticamente todo el suministro global. Toshiba posee actualmente poco más del 10% de participación por capacidad, pero estableció un objetivo a mediano plazo de alcanzar el 30%, según detalló el reporte de Nikkei.
La duplicación de capacidad se completaría dentro del año fiscal 2027, que termina en marzo de 2028. La expansión incluye mejoras en productos existentes e introducción de nuevas líneas para fabricar HDD con hasta 40% mayor capacidad de disco individual, apoyándose en dos tecnologías clave: <abbr title="Grabación magnética asistida por microondas">MAMR</abbr> (Microwave-Assisted Magnetic Recording) y el apilamiento de 12 discos dentro de una carcasa estándar.
Toshiba también planea lograr producción en masa de HDD de 65 TB alrededor de 2030, con aspiraciones de avanzar hacia productos de 100 TB. La firma japonesa no había realizado una inversión de esta escala en discos duros desde aproximadamente 2021.
Escasez proyectada hasta 2028… con asterisco
El rally de las acciones de fabricantes de HDD en 2026 se construyó sobre un supuesto sólido: demanda explosiva por infraestructura de IA chocando contra capacidad de producción limitada. Seagate acumulaba una ganancia de aproximadamente 240% en lo que va del año antes del descenso del viernes, mientras que Western Digital había subido alrededor del 170%.
Morgan Stanley proyectó que el suministro de HDD caería 10%-15% por debajo de la demanda en 2026, con el crecimiento impulsado por IA (40%-50%) muy por delante del crecimiento de suministro (30%-35%), y la escasez persistiendo hasta al menos 2028. Como publicamos en agosto, Seagate proyectó ingresos récord y reportó que la mayoría de su suministro nearline está asignado hasta 2028.
- Demanda IA: crecimiento proyectado del 40%-50% en HDD para centros de datos
- Suministro actual: crecimiento del 30%-35%, insuficiente para cubrir demanda
- Ventaja de precio: los HDD cuestan aproximadamente 20 veces menos que los discos de estado sólido para almacenamiento masivo
- Déficit proyectado: 10%-15% de oferta faltante en 2026, según Morgan Stanley
Una expansión del 100% de capacidad por parte de un tercer jugador en menos de 18 meses introduce una variable que el mercado no estaba descontando: más opciones de suministro para <abbr title="Grandes proveedores de nube como AWS, Google Cloud, Microsoft Azure">hiperscalers</abbr> justo cuando la demanda se expande. Eso no elimina la escasez de inmediato, pero sí reduce el poder de fijación de precios que Seagate y Western Digital han disfrutado desde que la IA convirtió el almacenamiento masivo en cuello de botella.
Riesgo de ejecución y cronograma apretado
Toshiba debe integrar nueva automatización, maestrizar MAMR combinado con stacking de 12 discos, y escalar líneas de producción completas en Filipinas antes de marzo de 2028. Cualquier demora —geopolítica, cadena de suministro de componentes, complejidad técnica— pospondría la amenaza competitiva. Pero su sola presencia en el cronograma anula el supuesto de oligopolio indefinido con el que operaban los inversores en STX y WDC.
La reacción del mercado este viernes captura esa tensión: el susto inicial del premarket dio paso a compras durante la sesión, sugiriendo que los inversores están digiriendo si la expansión de Toshiba llegará a tiempo, en qué escala real, y si los márgenes récords de 2026 pueden sostenerse ante más competencia en 2028.
Por ahora, la demanda sigue superando la oferta. Pero el mercado ya no puede asumir que ese desequilibrio durará sin desafíos hasta el final de la década.