14% de cuota NAND sitúa a YMTC tercera global pero quinta en ingresos
Andrés Valcárcel · Materias Primas · 2026-08-13
Counterpoint Research confirmó el martes que la china YMTC desbancó a Kioxia y Micron en volumen durante Q2. El ranking de envíos no se traduce en dólares: su mezcla de productos la deja fuera del boom de márgenes en data center.
YMTC alcanzó el tercer lugar global en envíos de NAND durante el segundo trimestre de 2026, con una cuota del 14%, desbancando a Kioxia y quedando por delante de Micron, según datos publicados el miércoles 12 de agosto por Counterpoint Research. Samsung mantiene el liderazgo con 25%, seguido de SK Hynix con 22%. Pero el ascenso volumétrico de la china YMTC esconde una paradoja: ocupa el tercer puesto en bits enviados y el quinto en ingresos, porque su producción se concentra en aplicaciones de consumidor de bajo precio en lugar de eSSDs de data center, donde los márgenes se multiplicaron por cinco en un año.
Volumen sin dólares
La brecha entre envíos y facturación define la posición real de YMTC en un mercado rediseñado por la demanda de infraestructura AI. Los eSSDs empresariales saltaron del 26% al 48% del total de bits NAND enviados globalmente entre el segundo trimestre de 2025 y el segundo de 2026, dejando la oferta apretada en el segmento de consumidor. Counterpoint espera que los eSSDs superen el 50% del total antes de que termine el año.
YMTC incrementó sus envíos 22% interanual y 5% trimestral, aprovechando suministros crecientes a fabricantes electrónicos chinos y el aumento de producción de su arquitectura 3D NAND de última generación. Produce actualmente chips de 267 capas con tecnología Xtacking 4.0 y exhibió tres nuevos productos SSD PCIe 5.0 empresariales en CFMS 2026. Su objetivo público: cerrar el año con 15% de cuota global. Pero mientras lideres como Samsung, SK Hynix y Kioxia destinan más del 30% de su capacidad a servidores —donde los precios unitarios son múltiplos de los de consumidor—, YMTC aún no ha pivotado su mezcla de productos hacia ese segmento de alto margen.
Samsung cede terreno, Kioxia pierde el puesto
El ranking de Q2 refleja dinámicas dispares entre los cinco grandes. Samsung redujo su cuota siete puntos porcentuales en dos años —de 32% en Q2 2024 a 25% ahora— priorizando recursos de fabricación en DRAM de mayor margen sobre NAND. SK Hynix mantuvo el segundo lugar con 22% ayudado por su filial Solidigm, cuyos envíos crecieron 40% trimestre a trimestre impulsados por demanda de servidores.
Kioxia, que hace un trimestre ocupaba el tercer puesto con 14% de cuota frente al 13% de YMTC, vio su producción 2026 totalmente vendida por adelantado pero enfrentó cancelaciones de clientes que retrocedieron ante los precios altos. Ese freno en el crecimiento le costó la tercera posición. Micron quedó quinto con 13% de cuota; NAND representa aproximadamente un cuarto de sus ingresos totales, y la compañía ha concentrado inversión en DRAM para data center.
Sanciones sin frenar el ascenso
YMTC alcanzó el tercer lugar global pese a permanecer en la Entity List del Departamento de Comercio estadounidense desde finales de 2022. Esa inclusión restringe su acceso a herramientas avanzadas de fabricación de ASML, Applied Materials y Lam Research. El mercado apretado de NAND la favoreció: al suplir el segmento de menor precio exactamente cuando la capacidad global se agotaba para AI, llenó un vacío que los líderes no priorizaron.
La pregunta operativa es si YMTC mantiene este puesto cuando la oferta normalice o si depende de que el gap entre consumidor y servidor persista hasta 2027. Si logra reorientar su mix de productos hacia eSSDs empresariales —donde los márgenes actuales quintuplican los de hace un año—, cierra la brecha de ingresos con Micron y Kioxia. Pero esa transición requiere validación técnica en clientes institucionales fuera de China, complicada por las restricciones de exportación.
La variable Apple como bisagra geopolítica
Apple está probando DRAM de CXMT y discutiendo compras de componentes de YMTC y CXMT para dispositivos vendidos en China, según reportes de julio. La compañía busca autorización de la administración estadounidense para usar esos componentes en productos vendidos fuera de EE.UU. Si Tim Cook obtiene la licencia, YMTC accedería a flujos de ingresos institucionales que le permitirían escalar en eSSDs de mayor valor. Si Washington bloquea el acuerdo —senadores ya presionaron públicamente contra la compra—, YMTC queda confinada a OEMs chinos y su brecha volumen-ingresos se mantiene estructural.
- Samsung: 25% de cuota, líder pero con siete puntos menos que hace dos años por priorizar DRAM
- SK Hynix: 22%, segundo lugar con Solidigm creciendo 40% QoQ en envíos servidor
- YMTC: 14%, tercero en volumen pero quinto en ingresos por mezcla consumidor
- Kioxia: perdió tercer puesto por cancelaciones de clientes ante precios altos
- Micron: 13%, quinto en cuota con NAND representando un cuarto de ingresos totales
El control de capacidad en un mercado donde eSSDs empresariales casi duplicaron su peso en un año crea asimetrías de pricing que benefician a quien tenga output flexible. YMTC ganó terreno en el segmento de menor precio cuando los precios NAND empresariales subían 75% en tres meses, pero esa posición solo se convierte en ventaja sostenible si logra pivotar hacia el segmento de márgenes récord antes de que la oferta se normalice en 2027.