Boeing gana contrato de $20B y Micron reporta hoy

Andrés Valcárcel · Mercados Financieros · 2026-09-30

Wall Street cerró ayer en rojo mientras Boeing recupera con un contrato de defensa récord y Micron se prepara para reportar Q4 con expectativas que marcan inflexión del ciclo.

Wall Street cerró el martes en negativo por tercera sesión consecutiva: el S&P 500 cayó 0,17% a 7.670,84 puntos, el Dow Jones retrocedió 0,26% a 51.349,92 y el Nasdaq bajó 0,09% a 26.797,54. Pero hoy miércoles el foco cambia: Boeing ganó un contrato de defensa de más de $20.000 millones con la Marina de EE.UU. para construir el caza de sexta generación F/A-XX, y Micron reporta resultados del cuarto trimestre fiscal tras el cierre con expectativas que podrían redefinir el ciclo de los semiconductores de memoria.

Boeing: de caída del 6,9% a contrato récord en 72 horas

El sábado 26 de septiembre, Wall Street Journal reportó un fallo de software en el 737 MAX: una función automatizada de navegación podría fallar al aterrizar. La noticia hundió la acción el lunes 6,9% desde los $184,39 del viernes. La <abbr title="Agencia Federal de Aviación de Estados Unidos">FAA</abbr> retuvo la aprobación del MAX 10, modelo cuyas entregas estaban inicialmente previstas para 2027. El martes, Boeing recuperó 1,78% en sesión regular (cierre a $187,68) y sumó otro 2,20% en operaciones fuera de horario ($191,81).

Hoy miércoles la Marina de EE.UU. eligió a Boeing como ganador del programa F/A-XX, el caza de sexta generación que sustituirá al F/A-18 Super Hornet. El contrato supera los $20.000 millones y marca la primera victoria estratégica de Boeing en defensa tras años de turbulencias operativas. Northrop Grumman, que competía por el contrato, quedó fuera.

El contrato resuelve un problema de narrativa, no de números. El margen operativo de Boeing en los últimos doce meses es -5,4%, mientras el promedio del S&P 500 está en +18,6%. La FAA aprobó el 737-7 en agosto, pero el MAX 10 sigue sin fecha tras el glitch de software. Las entregas de ambas versiones, previstas originalmente para 2027, enfrentan ahora incertidumbre regulatoria.

Micron reporta hoy: $30B de flujo libre y capacidad presoldada hasta 2028

El catalizador principal del miércoles llega tras el cierre: Micron reporta resultados del cuarto trimestre fiscal 2026. Wall Street espera un <abbr title="Beneficio por acción">EPS</abbr> ajustado de $31,73, muy por encima de los $3,03 del año anterior. La compañía cotiza hoy en $1.065,08 en sesión intradía, dentro de un rango de $1.057,70 a $1.082,66.

En el tercer trimestre, ya reportado, Micron superó estimaciones con un EPS de $25,11 (vs. consenso de $20,49) e ingresos de $41,46B (vs. estimados de $35,69B). Las acciones subieron 14,6% en operaciones after-hours hasta $1.199,52. El flujo de caja libre del cuarto trimestre fiscal se proyecta por encima de $30.000 millones, un récord para la compañía.

• HBM3E y HBM4 completamente reservados hasta 2027, con demanda extendiéndose a 2028.
• $22.000 millones en acuerdos estratégicos, incluidos $18.000 millones en depósitos en efectivo.
• <abbr title="Gasto de capital">Capex</abbr> FY2026 elevado a ~$27.000 millones; FY2027 superará los $40.000 millones para expandir capacidad.

JPMorgan mantiene calificación Overweight en Micron con precio objetivo de $1.540 previo al reporte de hoy. La tesis: la demanda de memoria de alto ancho de banda (<abbr title="High Bandwidth Memory">HBM</abbr>) para inteligencia artificial ha eliminado la ciclicalidad tradicional de los chips de memoria. Toda la capacidad de producción está presoldida; ninguna demanda anterior había sido tan grande ni tan sostenida.

GameStop: Ryan Cohen compra mientras el título retrocede

GameStop cerró el martes en $23,76, con una caída del 0,83% y una capitalización de mercado de aproximadamente $12.200 millones. Lo relevante no está en el precio, sino en el movimiento de los insiders: el CEO Ryan Cohen lidera compras agresivas de acciones propias. En los últimos 90 días, la compañía registró seis presentaciones Form 4 (documentos de actividad de insiders ante la SEC); la última fue el martes 29 de septiembre.

Cohen está reorientando la mezcla comercial de GameStop hacia coleccionables y productos de mayor margen. En el año fiscal 2025, la compañía reportó ingresos de $3.600 millones, margen bruto del 33%, ingreso operativo de $232,1 millones (margen operativo del 6,4%) e ingreso neto de $418,0 millones (margen neto del 11,5%). Las compras de insiders suelen interpretarse como señal de confianza en el giro estratégico, aunque el precio no ha respondido aún.

Wall Street espera hoy la confirmación de si Micron puede sostener el rally de semiconductores que ya concentra más de la mitad del crecimiento del S&P 500 en cuatro nombres. Boeing, por su parte, acaba de ganar credibilidad con un contrato de $20.000 millones, pero sus márgenes operativos siguen en territorio negativo. El mercado valorará hoy tras el cierre cuál de las dos narrativas tiene más recorrido: la inflexión del ciclo de memoria o el rally defensivo de una aeronáutica en números rojos.