Semiconductores caen y energía sube con Brent a $104
María González · Mercados Financieros ·
El jueves el S&P 500 cayó 0.47% aunque 66% de sus acciones subieron. Semiconductores perdieron 3.4% por la revisión de ingresos de OpenAI; energía ganó 3% con el crudo disparado por tensión en Ormuz.
Wall Street cerró el jueves 8 de octubre con una bifurcación tan marcada que los índices no cuentan la historia completa. El S&P 500 perdió 0.47% y cerró en 7.765,36 puntos, pero 66% de sus acciones subieron. El Nasdaq se hundió 1.25% a 27.193,34 puntos, mientras el Dow Jones ganó 0.1% y marcó 51.231,64 puntos. Dos narrativas opuestas tiraron del mercado: la corrección del trade de <abbr title="Inteligencia artificial">IA</abbr> tras las cifras de OpenAI y el rally de energía con el crudo Brent en $104,28 (+4%) por tensión geopolítica en el Estrecho de Ormuz.
OpenAI recorta $20.000 millones y arrastra semiconductores
El Financial Times reveló que los ingresos anualizados de OpenAI son aproximadamente $20.000 millones menores de lo que el mercado había entendido previamente. La noticia llegó acompañada de reportes sobre Broadcom y Oracle financiando masivamente a la compañía, lo que levantó dudas sobre competencia de capital y retorno real de la inversión en infraestructura de IA. Como ya publicamos el jueves, la combinación de ingresos menores y costes de capital más altos estrecha el margen de error para tecnológicas que cotizan con <abbr title="Price-to-Earnings ratio, relación precio-beneficio">PER</abbr> elevados.
Oracle se llevó el golpe más duro y cayó más de 5% en la sesión del jueves. Nvidia perdió 2.94%, AMD casi 4%, Micron 4.8% e Intel 5.34%. El índice de semiconductores de Filadelfia cerró con una caída de 3.4%, la peor jornada en semanas para el sector.
Energía dispara con Brent a $104 y tensión en Ormuz
Mientras la IA sangraba, la energía ganaba. El sector energético del S&P 500 sumó 3% en la sesión del jueves, liderado por el salto del crudo: Brent cerró en $104,28 (+4%) y WTI en $91,49 (+3.6%). La causa: escalada en Oriente Medio. Militantes Houthis respaldados por Irán dispararon misiles contra aeropuertos en Riad y Abha (Arabia Saudita) el martes y miércoles. Nueve tanqueros sufrieron ataques en el Estrecho de Ormuz durante la última semana,.
Donald Trump declaró que Estados Unidos no atacaría Irán antes de las elecciones intermedias de noviembre, lo que moderó parte de la <abbr title="Índice de volatilidad implícita">volatilidad</abbr> intraday. El VIX subió 2.19% a 15,41 puntos, señal de nerviosismo contenido pero no pánico.
| Sector | Variación % |
|---|---|
| Energía | +3.0% |
| Tecnología | -1.8% |
| Sectores positivos | 8 de 11 |
Amplitud positiva, concentración negativa
La amplitud del mercado cuenta una historia distinta a la de los índices. En el NYSE, los avances superaron a las caídas en proporción de 1.28 a 1. En el Nasdaq, los declives ganaron 1.33 a 1, reflejo del peso concentrado de las tecnológicas grandes. Ocho de once sectores del S&P 500 cerraron en territorio positivo, con tecnología como la peor ejecutora y energía liderando ganancias.
El rendimiento del Treasury a 10 años bajó 5 puntos básicos a 5.227%, ofreciendo algo de alivio tras marcar niveles no vistos desde 2002. Como publicamos días atrás, el bono había alcanzado su nivel más alto en 24 años, complicando las valuaciones de empresas que descuentan flujos futuros a tasas más altas.
Qué cambia con dos narrativas tirando en sentidos opuestos
Un mercado partido así no se resuelve rápido. Si el crudo se sostiene por encima de $100, la presión inflacionaria vuelve y la Fed (cuya próxima reunión es el 27 y 28 de octubre) tendrá menos margen para recortar tipos. Los futuros de tipos ya descuentan un escenario más restrictivo que hace una semana. Si la corrección del trade de IA se profundiza, las empresas que dependen de <abbr title="Inversión en bienes de capital">capex</abbr> en infraestructura (Broadcom, Oracle, proveedores de data centers) sentirán presión en sus guías.
- Energía: ganadora clara mientras el Estrecho de Ormuz esté tenso. Los $104 del Brent no son techo si los ataques continúan.
- Semiconductores: corrección por recalibración de expectativas en IA. Nvidia, AMD e Intel necesitan datos de demanda que sostengan valuaciones actuales.
- Amplitud del mercado: positiva en NYSE, lo que sugiere rotación defensiva más que huida de riesgo generalizada.
Este viernes 9 de octubre, en la preapertura europea, los futuros de Wall Street cotizaban en verde moderado. Nvidia opera en $230,54, Oracle en $141,85 recuperando parte del golpe del jueves, y AMD cotiza en $612,43. El Brent se mantiene en $104,52, señal de que la tensión geopolítica no ha cedido.