Supply squeeze estructural — data centers añaden 15 Bcf/d mientras productores solo crecen 35
Carlos Ramírez · Energía y Clima · 2026-09-14
BloombergNEF duplica en nueve meses su proyección de consumo de gas natural para IA. La nueva cifra excede el consumo actual de casi todos los países, pero el déficit de producción es de 11 mil millones de pies cúbicos diarios.
BloombergNEF publicó este lunes una revisión de su outlook de demanda energética que cambia el mapa del gas natural estadounidense: los data centers consumirán 15 mil millones de pies cúbicos por día (Bcf/d) en 2035, más del doble de los 6,9 Bcf/d que la misma firma proyectaba en diciembre de 2025. El salto no es un ajuste técnico — es una señal de que la magnitud del déficit energético de la IA sigue siendo invisible para el mercado.
La cifra coloca a los data centers estadounidenses por encima del consumo de gas de todos los países excepto China, Rusia, Irán y Estados Unidos, según datos de la Administración de Información de Energía de EE.UU. Pero el problema no es solo cuánto gas necesitarán los data centers, sino cuánto gas no habrá disponible para nadie más.
El déficit que nadie precia
Los productores de gas doméstico están proyectados para aumentar la producción en 35 Bcf/d entre 2025 y 2035. Suena considerable hasta que se suma la demanda del otro lado: el sector eléctrico necesitará 18 Bcf/d adicionales (de los cuales 15 Bcf/d son solo para data centers), y las exportaciones de <abbr title="Gas Natural Licuado para exportación marítima">GNL</abbr> sumarán 21 Bcf/d. Total: 39 Bcf/d de demanda nueva. La aritmética deja un déficit estructural de 11 Bcf/d que el mercado aún no refleja en contratos ni en precio.
Henry Eaton, analista de mercado de gas en BloombergNEF y autor principal del reporte, admitió que el pronóstico lleva «barras de error bastante grandes» tanto al alza como a la baja. La incertidumbre no es académica: si las proyecciones vuelven a duplicarse en nueve meses, como acaban de hacer, el déficit de 11 Bcf/d se convierte en algo peor.
Pipeline inflado, capacidad real incierta
La revisión de BloombergNEF responde a un dato concreto: el <abbr title="Proyectos anunciados pendientes de construcción">pipeline</abbr> de data centers en EE.UU. creció 101 GW desde diciembre de 2025. La firma ahora espera 118 GW de capacidad instalada para 2030 (52% más que en diciembre) y 194 GW para 2035 (83% más). Esos números explican por qué las proyecciones de demanda de gas se duplican cada trimestre, pero no garantizan que todos esos proyectos se conecten a la red.
El récord histórico de capacidad de data center conectada en un solo año en EE.UU. es 7,1 GW. Mantener ese ritmo hasta 2035 aún deja un déficit de 19 GW, incluso después de contabilizar la generación de gas en sitio. Las promesas de reducción de costos eléctricos chocan con una realidad de infraestructura que tarda años en construirse.
- 15 Bcf/d: consumo proyectado de gas para data centers en 2035, más del doble de lo estimado nueve meses atrás.
- 69%: porcentaje de energía que el gas natural suministrará a nuevas instalaciones conectadas a red, según BloombergNEF.
- 20%: proporción de la electricidad nacional de EE.UU. que consumirán data centers para 2035 (hoy es 5,9%).
- 11 Bcf/d: déficit estructural entre lo que los productores pueden ofrecer y lo que data centers y GNL necesitarán.
Gas como única opción a corto plazo
El gas natural captura el 69% de la energía proyectada para nuevas instalaciones conectadas a red porque las alternativas no escalan a la velocidad que necesita la IA. La abundancia del combustible en EE.UU., su costo bajo de producción y la capacidad de las plantas de gas para ajustar rápidamente la producción 24/7 convierten al gas en el único juego viable hasta que la nuclear modular y las renovables con almacenamiento puedan competir en volumen.
Esa ventana de dominio —aproximadamente hasta 2028, según modelados previos del sector— determinará quién construye data centers y dónde. Los contratos bilaterales de gas y GNL ya reflejan una competencia que el mercado spot aún no precia. Los <abbr title="Grandes proveedores de servicios en la nube como Amazon, Microsoft, Google">hiperscalers</abbr> sin contratos de suministro de largo plazo pagarán la cuenta cuando el déficit estructural se manifieste en precio.
BloombergNEF situó al sector eléctrico como el segundo impulsor más grande de la demanda de gas estadounidense en la década hasta 2035, solo detrás de las nuevas terminales de exportación de GNL. El consumo del sector eléctrico alcanzará 54 Bcf/d para 2035, sumando 18 Bcf/d desde 2025. Las exportaciones de GNL añadirán 21 Bcf/d en el mismo período. Entre ambos sectores se llevan los 35 Bcf/d que los productores pueden ofrecer y piden más.
La proyección de BloombergNEF lleva nueve meses de vida. Si el pipeline de data centers sigue creciendo al ritmo actual, la próxima revisión en seis meses podría volver a reescribir el mapa. Mientras tanto, el gas cotiza como si sobrara y los data centers se planean como si el déficit no existiera. Uno de los dos se equivoca, pero la certeza llegará tarde.