Memoria sube 7 veces y ya consume 80% del costo de smartphones de gama baja

María González · Tecnología · 2026-09-18

Lip-Bu Tan, CEO de Intel, advierte que la escasez se intensificará hasta 2028. Micron se blindó con $100.000 millones en contratos mientras fabricantes de devices luchan por asegurar chips.

Los precios de memoria han saltado entre 5 y 7 veces en el último año, y la memoria ya representa entre el 70% y el 80% del costo total de smartphones y laptops de presupuesto. La advertencia llegó el martes 15 de septiembre de Lip-Bu Tan, CEO de Intel, durante el AI Infrastructure Forum de Santa Clara, y desató un rally inmediato en fabricantes de chips de memoria: Micron ganó más del 5% el jueves 17 y SK Hynix subió otro 5% en la misma sesión.

Tan fue directo: «Cuando dije hace un año que la memoria podría convertirse en un gran cuello de botella, no creo que mucha gente se diera cuenta. Realmente sucedió, y la situación empeorará». El CEO añadió que no habrá alivio hasta 2028, y que muchas empresas ya están retrasando producción porque no pueden asegurar suficiente memoria para construir equipos de precio medio y bajo.

Por qué la memoria se evapora

La causa es estructural: los centros de datos de <abbr title="Inteligencia artificial">IA</abbr> están absorbiendo el suministro de <abbr title="Dynamic Random-Access Memory, memoria de acceso aleatorio dinámico">DRAM</abbr> que antes iba a teléfonos, laptops y consolas. SK Hynix, Samsung y Micron controlan aproximadamente el 95% de la producción global de DRAM, según datos citados en el evento, y los tres fabricantes han desviado capacidad de obleas hacia <abbr title="High Bandwidth Memory, memoria de gran ancho de banda usada en GPUs de IA">HBM</abbr> para satisfacer contratos con fabricantes de GPUs.

El problema es que HBM consume tres veces más capacidad de oblea que DDR5 convencional, según la relación de conversión que Micron ha señalado en reportes previos. Cada oblea que se asigna a chips de IA es una oblea menos para memoria de dispositivos de consumo. Y el HBM está efectivamente agotado para 2026 bajo acuerdos de suministro multiaño.

Micron ya cobró el seguro; el resto, no

Aquí está la asimetría del ciclo. Micron firmó en el tercer trimestre fiscal de 2026 (junio calendario) $100.000 millones en contratos de compra obligatoria —acuerdos take-or-pay donde el cliente debe pagar aunque no retire el producto— y aseguró $22.000 millones en depósitos en efectivo, según presentaciones ante la SEC. Catorce de los dieciséis acuerdos representan ingresos mínimos garantizados en sus términos restantes.

Esos contratos también llevan un techo de precio fijado en niveles de mercado del segundo trimestre de 2026, lo que significa que si los precios suben aún más —y Tan sugiere que subirán—, Micron no captura todo el alza en su estado de resultados. Pero tampoco sufre si colapsan: tiene un piso garantizado que ya está por encima de los márgenes pico de ciclos anteriores. Como ya publicamos, Micron reportó un margen bruto no-GAAP del 84,9% en el tercer trimestre fiscal y proyectó 86% para el cuarto.

SK Hynix y Samsung, en cambio, no han revelado contratos comparables. Si la demanda de IA se ralentiza en 2027, Micron mantiene su piso de ingresos; los otros dos enfrentan volatilidad sin red. Y si la demanda sigue fuerte, los tres se benefician, pero Micron ya monetizó parte del ciclo por adelantado con los depósitos.

Qué pasa con los dispositivos baratos

Tan señaló que la capacidad de producción es «muy limitada» y que muchos negocios se están retrasando porque no tienen suficiente memoria. El CEO añadió: «Es muy difícil asegurar memoria para construir teléfonos o laptops de precio medio y bajo».

• Teléfonos bajo $200: representan la mayoría de envíos globales, según datos del sector citados en el foro. Con la memoria consumiendo 70-80% del costo, los fabricantes ya no tienen margen para absorber aumentos adicionales sin subir precio final o recortar otros componentes.
• Laptops de presupuesto: enfrentan la misma ecuación. Si el DRAM convencional sigue subiendo, la alternativa es reducir capacidad (de 8 GB a 4 GB) o lanzar con especificaciones inferiores a las del año anterior.
• Consolas y dispositivos IoT: también compiten por el mismo suministro, pero con menor poder de negociación que los grandes fabricantes de teléfonos.

La magnitud del problema no es teórica. Si un smartphone de $150 ahora lleva $105-$120 solo en memoria —frente a $15-$20 hace un año—, el fabricante tiene que elegir entre quebrar márgenes, subir precio o salir del segmento. Algunos ya lo están haciendo.

Cuándo llega el alivio

Tan dijo «sin alivio hasta 2028», pero TrendForce proyecta que nueva capacidad de fabricación podría alcanzar producción de volumen en la segunda mitad de 2027. La diferencia entre ambos escenarios es de seis a doce meses, y ese gap importa: si el alivio llega en H2 2027, Micron tiene sus contratos con techo de precio que limitan cuánto puede ganar de ese ciclo final; si llega tarde —2028 o después—, los contratos siguen protegiendo ingresos mientras el resto del mercado sufre volatilidad.

Micron cerró el jueves 17 en $977,50, con una ganancia del 5,5% en esa sesión. Hoy viernes cotiza en $992,22, sumando otro 1,51%. Intel, que cerró el jueves en $108,80 tras ganar 7,67% en esa sesión, opera hoy en $106,73, cediendo 1,90%. SK Hynix suma 0,92% hoy, en $184,68.

Mientras tanto, los fabricantes de dispositivos de gama baja siguen sin poder asegurar chips a precios que les permitan operar. Tan abrió la conversación; Micron ya estaba dentro con la puerta cerrada. Los precios probablemente permanezcan elevados hasta que nuevas instalaciones alcancen volumen comercial. Y eso, en el mejor escenario, es dentro de un año.