Tipos de interés del BCE: cuáles son, quién los decide y cómo te afectan
Andrés Valcárcel · Economía · 2026-09-22
El BCE fija tres tipos de interés oficiales para la zona euro. Aquí ves qué es cada uno, cada cuánto se revisan, dónde consultar el dato oficial y cómo llegan a tu hipoteca, tus depósitos y al euro.
Los tipos de interés del BCE son los tres tipos oficiales que fija el Banco Central Europeo para la zona euro: la facilidad de depósito, las operaciones principales de financiación y la facilidad marginal de crédito. Marcan el precio del dinero entre bancos y, a través del euríbor, el coste de hipotecas, préstamos y la remuneración de los depósitos.
Cuáles son los tres tipos de interés del BCE
El BCE no tiene un único «tipo de interés». Tiene tres, y cada uno cumple una función distinta en su relación con los bancos de la zona euro. Cuando los medios hablan de «los tipos del BCE», se refieren a los tres, que suelen moverse a la vez y en la misma cuantía.
- Facilidad de depósito (DFR). Es lo que el BCE paga a los bancos por el dinero que dejan depositado en él de un día para otro. Hoy es el tipo que de verdad guía los mercados, porque el sistema tiene mucha liquidez sobrante y ese excedente acaba aparcado en el banco central.
- Operaciones principales de financiación (MRO). Es el tipo al que el BCE presta dinero a los bancos a una semana contra garantías. Durante años fue el «tipo oficial» de referencia en la prensa.
- Facilidad marginal de crédito (MLF). Es el tipo al que un banco puede pedir dinero al BCE de un día para otro en caso de apuro. Es el techo del corredor.
Los tres forman un corredor. La facilidad de depósito es el suelo y la facilidad marginal, el techo. Desde septiembre de 2024 el BCE mantiene una diferencia de 15 puntos básicos entre la facilidad de depósito y el tipo de las operaciones principales, tras la revisión de su marco operativo anunciada en marzo de 2024.
En qué nivel están los tipos del BCE
A septiembre de 2026, según la tabla oficial del BCE, los tipos vigentes desde el 16 de septiembre de 2026 son estos:
- Facilidad de depósito: 2,50 %.
- Operaciones principales de financiación: 2,65 %.
- Facilidad marginal de crédito: 2,90 %.
Es la segunda subida del año. Desde el 17 de junio de 2026 la facilidad de depósito estaba en el 2,25 %, y entre junio de 2025 y junio de 2026 se mantuvo en el 2,00 %. Estas cifras cambian en cada reunión, así que tómalas como una foto fechada. El dato vigente siempre está en la página «Key ECB interest rates» de la web del BCE, que muestra la fecha desde la que se aplica cada nivel.
Quién decide los tipos y cada cuánto se reúne el BCE
Los decide el Consejo de Gobierno del BCE. Lo forman los seis miembros del Comité Ejecutivo, incluida la presidencia, y los gobernadores de los bancos centrales nacionales de los países del euro, entre ellos el Banco de España. No todos votan en cada reunión: los gobernadores votan por turnos rotatorios.
El Consejo celebra ocho reuniones de política monetaria al año, aproximadamente cada seis semanas. Según el calendario oficial, cada reunión dura dos días y la decisión se publica el segundo, seguida de una rueda de prensa. Las próximas de 2026 son el 28 y 29 de octubre y el 16 y 17 de diciembre. Para 2027 están fijadas, entre otras, el 3 y 4 de febrero, el 17 y 18 de marzo y el 28 y 29 de abril.
El objetivo del BCE es mantener la inflación en el 2 % a medio plazo. Si los precios suben más de la cuenta, tiende a subir tipos para enfriar el crédito. Si la economía se frena y la inflación cae por debajo del objetivo, tiende a bajarlos. Si quieres repasar el concepto general, lo tienes en nuestra guía sobre qué es la tasa de interés y cómo funciona.
Cómo llegan los tipos del BCE a tu hipoteca
El BCE no presta a familias. Su decisión llega a tu bolsillo en cadena. Primero cambia el coste al que los bancos se prestan entre sí. Eso se refleja en el euríbor, el índice que publica cada día hábil el European Money Markets Institute con un panel de 20 bancos. Y el euríbor a 12 meses es la referencia de casi todas las hipotecas variables en España.
- El euríbor se anticipa. Se mueve con lo que el mercado espera que haga el BCE en los próximos meses, no solo con la última decisión.
- Tu cuota se revisa en la fecha pactada, normalmente cada 6 o 12 meses, con el euríbor del mes anterior más tu diferencial.
- Las hipotecas fijas no cambian de cuota, pero las nuevas hipotecas fijas se ofrecen más caras o más baratas según el nivel de tipos.
- El valor mensual oficial del euríbor lo publica el Banco de España en el BOE junto con el resto de tipos de referencia del mercado hipotecario.
Tienes el detalle en nuestras guías sobre qué es el euríbor y sobre tipos de interés hipotecarios.
Ejemplo: cuánto cambia una cuota cuando suben los tipos
Supongamos que tienes una hipoteca variable de 200.000 euros a 25 años. Es un ejemplo, no una oferta real. Si el euríbor más tu diferencial suman un 3 %, la cuota ronda los 948 euros al mes. Si en la siguiente revisión la suma sube al 3,5 %, la cuota pasa a unos 1.001 euros. Con un 4 %, a unos 1.056 euros.
Medio punto de diferencia supone unos 53 euros al mes en este caso. A lo largo de toda la vida del préstamo, los intereses totales pasarían de unos 84.500 euros al 3 % a unos 100.400 euros al 3,5 %. Por eso una subida de 25 puntos básicos del BCE, que parece pequeña, se nota cuando se acumula.
Qué pasa con los depósitos, los bonos y el euro
- Depósitos y cuentas remuneradas. Cuando el BCE sube tipos, los bancos pueden pagar más por tu dinero, aunque suelen trasladarlo tarde y en parte. Cuando baja, las remuneraciones caen antes.
- Letras y bonos del Estado. Las Letras del Tesoro a corto plazo siguen muy de cerca los tipos del BCE. Los bonos ya emitidos bajan de precio cuando los tipos suben, y al revés.
- El euro. Si el BCE sube tipos más que la Reserva Federal, el euro tiende a apreciarse frente al dólar, porque invertir en euros rinde más. Lo que cuenta es la diferencia entre ambos bancos centrales y lo que el mercado espera de cada uno.
- Bolsa. Tipos más altos encarecen la financiación de las empresas y hacen más atractiva la renta fija frente a las acciones. Los bancos suelen ser la excepción, porque ganan más margen.
Puedes seguir cómo reacciona la divisa en nuestra página del euro dólar hoy.
Dónde consultar el dato oficial y cómo leer una decisión
- Web del BCE (ecb.europa.eu). La tabla «Key ECB interest rates» tiene los tres tipos con su fecha de entrada en vigor e histórico completo.
- Nota de prensa y rueda de prensa. Se publican el día de la decisión. Ahí se explica el porqué y qué datos vigilará el BCE.
- Proyecciones macroeconómicas. Se actualizan cada trimestre y muestran qué inflación y crecimiento espera el BCE.
- Banco de España. Publica en español la información para clientes bancarios y los tipos oficiales de referencia hipotecaria.
Un truco para leer una decisión: fíjate menos en la cifra, que el mercado suele anticipar, y más en el tono. Frases sobre «dependencia de los datos» o sobre riesgos al alza de la inflación dan pistas de lo que puede venir.
Preguntas frecuentes
¿Cuál es el tipo de interés oficial del BCE?
Son tres, pero el que hoy guía el mercado es la facilidad de depósito. A septiembre de 2026 está en el 2,50 %, con el tipo de las operaciones principales en el 2,65 % y la facilidad marginal en el 2,90 %, vigentes desde el 16 de septiembre de 2026.
¿Cuándo es la próxima reunión del BCE?
El BCE se reúne ocho veces al año. Las siguientes reuniones de política monetaria de 2026 son el 28 y 29 de octubre y el 16 y 17 de diciembre. El calendario completo está en la web del BCE.
¿El euríbor es lo mismo que el tipo del BCE?
No. El tipo del BCE lo fija el banco central. El euríbor es un índice de mercado que refleja a qué tipo se prestan los bancos y lo que esperan de los próximos movimientos del BCE, por eso suele adelantarse a sus decisiones.
¿Si sube el BCE sube mi hipoteca fija?
No. Una hipoteca fija mantiene su tipo toda la vida del préstamo. Lo que cambia es el precio de las nuevas hipotecas fijas que ofrecen los bancos.
¿Por qué los tipos del BCE afectan a España y a Argentina de forma distinta?
En España se aplican directamente, porque su moneda es el euro. En México o Argentina el efecto es indirecto: llega a través del tipo de cambio y de los flujos de capital, mientras que sus tasas las fijan Banxico y el BCRA.