Qué es el euríbor, cómo se calcula y cómo afecta a tu hipoteca variable
Andrés Valcárcel · Economía · 2026-09-22
El euríbor es el índice que marca el precio de la mayoría de hipotecas variables en España. Qué mide, quién lo calcula, por qué se mueve con el BCE y cómo cambia tu cuota en cada revisión.
El euríbor (Euro Interbank Offered Rate) es el tipo de interés al que los bancos de la zona euro obtienen financiación en euros sin garantías en el mercado mayorista. Lo calcula a diario el European Money Markets Institute y sirve de referencia para préstamos: en España, casi todas las hipotecas variables se revisan con el euríbor a 12 meses.
Qué mide el euríbor exactamente
El euríbor refleja cuánto les cuesta a los bancos conseguir dinero prestado en euros, a distintos plazos, sin dejar garantías a cambio. Es un precio de mercado: no lo fija ningún gobierno ni el Banco Central Europeo, aunque el BCE influye mucho en él.
- Quién lo administra: el European Money Markets Institute (EMMI), con sede en Bruselas.
- Quién aporta los datos: un panel de 20 bancos de la Unión Europea y la AELC.
- Cuándo se publica: cada día hábil del sistema TARGET, hacia las 11:00, hora central europea.
- Plazos: se calcula a una semana, un mes, tres meses, seis meses y doce meses.
- Importancia: la Comisión Europea lo designó índice de referencia crítico en 2016. Los contratos y productos que lo usan superan los 100 billones de euros.
El que te interesa para una hipoteca es el euríbor a 12 meses. Los plazos más cortos se usan sobre todo en préstamos a empresas y en productos financieros.
Cómo se calcula el euríbor
Antes, el euríbor salía de lo que los bancos declaraban que les costaría prestarse dinero. Tras los escándalos de manipulación de índices como el líbor, el EMMI pasó a una metodología híbrida, que prioriza operaciones reales.
- Nivel 1: operaciones reales de financiación sin garantías del banco en el plazo correspondiente, realizadas el día hábil anterior y de al menos 10 millones de euros cada una.
- Nivel 2: si no hay suficientes operaciones en ese plazo, se usan operaciones de plazos cercanos o de días previos, ajustadas con técnicas definidas.
- Nivel 3: si aun así faltan datos, cada banco usa modelos basados en otros mercados relacionados.
Con las aportaciones del panel se calcula una media recortada: se ordenan de menor a mayor, se descarta el 15 % más alto y el 15 % más bajo, y se promedia el resto. El resultado es el euríbor diario de cada plazo. Este sistema hace más difícil que un solo banco mueva el índice a su favor, que era el gran problema del modelo anterior.
Euríbor diario y euríbor oficial: cuál usa tu hipoteca
Tu banco no usa el dato de un día concreto. Las hipotecas se revisan con la media mensual del euríbor a 12 meses. Esa media se conoce al cierre de cada mes, pero no es oficial hasta que el Banco de España la publica en el BOE, en los primeros días hábiles del mes siguiente, junto con el resto de tipos oficiales de referencia del mercado hipotecario.
- Tu escritura dice qué mes se toma, normalmente el publicado uno o dos meses antes de la fecha de revisión.
- La revisión suele ser anual o semestral.
- Tu tipo es el euríbor de referencia más el diferencial pactado, que no cambia salvo por bonificaciones.
Por qué sube y baja el euríbor
El factor principal son los tipos del Banco Central Europeo. A septiembre de 2026, la facilidad de depósito del BCE está en el 2,50 %, vigente desde el 16 de septiembre de 2026 tras la segunda subida del año. El euríbor a corto plazo se mueve muy cerca de ese nivel.
El euríbor a 12 meses va un paso por delante: incorpora lo que el mercado espera que haga el BCE durante el próximo año. Si se descuentan subidas, el euríbor sube antes de que lleguen; si se esperan recortes, baja por adelantado. Tienes el detalle en nuestra guía sobre los tipos de interés del BCE.
- Inflación de la zona euro: si está por encima del objetivo del 2 % del BCE, el mercado espera tipos más altos.
- Crecimiento económico: una economía débil lleva a esperar recortes.
- Tensiones financieras: en crisis de confianza entre bancos, el euríbor puede subir más que los tipos oficiales.
- Historia reciente: el euríbor a 12 meses pasó varios años en negativo, entre 2016 y 2022, y subió con rapidez cuando el BCE empezó a subir tipos en 2022.
Ejemplo: cómo cambia tu cuota con el euríbor
Supongamos que tienes una hipoteca variable de 180.000 euros a 25 años con un diferencial del 0,75 %. Es un ejemplo, no un dato de mercado. Si en tu revisión el euríbor de referencia está en el 2,50 %, tu tipo es el 3,25 % y la cuota ronda los 877 euros al mes.
Si un año después el euríbor ha bajado al 2,00 %, tu tipo pasa al 2,75 % y la cuota cae a unos 830 euros. Son unos 47 euros menos al mes, unos 560 al año. Si en lugar de bajar sube medio punto, el efecto es parecido en sentido contrario. En la práctica, la cuota se recalcula sobre el capital que te queda por pagar y los años restantes, así que las cifras reales varían algo.
Si dudas entre fijo, variable o mixto, lo comparamos en nuestra guía sobre tipos de interés hipotecarios.
Dónde consultar el euríbor oficial
- EMMI (emmi-benchmarks.eu): el administrador del índice, con la metodología y los datos de cada plazo.
- Banco de España: publica el valor oficial mensual y el resto de tipos de referencia hipotecaria en su Portal del Cliente Bancario.
- BOE: la resolución mensual del Banco de España con los tipos oficiales es la referencia legal para tu hipoteca.
- Web del BCE: para seguir los tipos oficiales y el calendario de reuniones, que en 2026 incluye el 28 y 29 de octubre y el 16 y 17 de diciembre.
Qué es el euríbor si vives en México o Argentina
El euríbor solo afecta a préstamos en euros. En México, el papel equivalente lo cumple la TIIE de Fondeo que se forma alrededor de la tasa objetivo de Banxico, aunque la mayoría de hipotecas mexicanas son a tasa fija. Si vives en España pero cobras en otra moneda, o tienes una hipoteca en euros desde fuera, el euríbor te afecta igual que a cualquier residente. En Argentina no hay un índice parecido para hipotecas: los créditos UVA ajustan el capital por inflación. Si quieres repasar la base de todo esto, lee qué es la tasa de interés y cómo funciona.
Preguntas frecuentes
¿Qué es el euríbor en palabras sencillas?
Es el precio al que los bancos europeos se prestan dinero entre ellos. Los bancos lo usan como base para fijar el interés de las hipotecas variables y otros préstamos.
¿Quién decide el euríbor?
Nadie lo decide directamente. Lo calcula el EMMI con datos de 20 bancos. El BCE influye mucho a través de sus tipos oficiales y de lo que el mercado espera de él.
¿Qué euríbor se usa para las hipotecas?
El euríbor a 12 meses, en su media mensual oficial publicada por el Banco de España en el BOE.
¿El euríbor puede ser negativo?
Sí. El euríbor a 12 meses estuvo en negativo entre 2016 y 2022. En ese caso, el tipo de la hipoteca bajaba, pero el diferencial seguía aplicándose.
¿Cuándo se actualiza mi hipoteca con el euríbor?
En la fecha de revisión que marque tu escritura, normalmente cada 6 o 12 meses. Hasta entonces, tu cuota no cambia aunque el euríbor se mueva.