Ventaja instalada: Amazon sube 6% tras bloqueo de centros de datos
Andrés Valcárcel · Empresas y Resultados ·
Amazon cerró el miércoles en $266,03 con un alza del 6,12% y volumen 142% superior al promedio. Los votantes bloquearon 40 de 41 medidas sobre nueva infraestructura, y eso fortaleció a quien ya tiene capacidad masiva.
Amazon cerró el miércoles 4 de noviembre en $266,03, un alza del 6,12% respecto al cierre del martes, en una sesión marcada por la reasignación de inversores tras conocerse los resultados de las elecciones <abbr title="elecciones de medio término que se celebran a mitad del mandato presidencial en Estados Unidos">midterm</abbr>. El volumen de negociación alcanzó 92,8 millones de acciones, un 142% por encima del promedio de tres meses.
La subida coincidió con el rechazo masivo a nueva infraestructura de datos: los votantes bloquearon 40 de 41 medidas sobre centros de datos en diez estados el martes, con márgenes superiores al 70% en la mayoría de casos según Ballotpedia. Paradójicamente, esa hostilidad regulatoria amplió la ventaja competitiva de Amazon, Google, Microsoft y otros <abbr title="empresas que operan infraestructuras masivas de computación en nube a escala global">hiperscalers</abbr> que ya poseen capacidad instalada.
La barrera sube para los que vienen detrás
Si los estados frenan permisos para construir centros de datos nuevos, los competidores emergentes enfrentan costos de entrada más altos mientras Amazon monetiza infraestructura que ya está operativa. AWS reportó el 29 de octubre ventas netas de $45,98 mil millones en el tercer trimestre de 2026, un crecimiento del 39% interanual, con un backlog de $578 mil millones que respalda la demanda comprometida.
Andy Jassy, CEO de Amazon, proyectó que AWS puede «crecer más del 40% en cada uno de 2027 y 2028» según declaraciones recogidas por Yahoo Finance. La compañía está en camino de gastar alrededor de $220 mil millones en construcción de infraestructura de centros de datos en 2026, y planea aumentar ese capex en 2027.
Ganadores y perdedores del veto electoral
La sesión del miércoles dividió al sector tecnológico según el tamaño de la infraestructura instalada. Mientras Amazon subió un 6%, Google avanzó otro 6%, Microsoft un 4%, Meta un 3% y Apple cerca del 7%, según datos de CNBC. En el lado opuesto, empresas neocloud como CoreWeave y Nebius cayeron más del 7%.
- Amazon: +6,12% en $266,03, con capacidad de AWS prácticamente agotada y backlog de $578.000 millones
- Google: +6%, beneficiándose del mismo efecto de infraestructura instalada en Google Cloud
- Microsoft: +4%, con Azure en posición similar de capacidad preexistente
- CoreWeave y Nebius: -7%, penalizados por la dificultad de escalar sin permisos nuevos
Jan Hatzius, economista jefe de Goldman Sachs, señaló que los resultados electorales no son probables que cambien el panorama de centros de datos a nivel federal, pero las restricciones estatales ya están en marcha. En Texas, la demócrata Gina Hinojosa, quien impulsa una moratoria inmediata a centros de datos, ganó la gobernación sobre el republicano incumbent.
Menos presión de capex si la competencia se frena
Dan Ives, de Wedbush, describió el resultado electoral como potencialmente positivo si alienta a grandes empresas a moderar su gasto, según Invezz. La lógica: si Amazon puede monetizar infraestructura existente en lugar de competir por construir más, la presión sobre el <abbr title="flujo de efectivo disponible después de gastos operativos e inversiones de capital">flujo de caja libre</abbr> se reduce mientras el backlog se convierte en ingresos.
David Kelly, estratega global jefe de JPMorgan Asset Management, advirtió que los resultados del martes «remueven incertidumbre del mercado», aunque el rebote del miércoles sugiere que los inversores interpretaron las restricciones como una consolidación forzada del oligopolio cloud.
Amazon abrió la sesión con una subida del 7,24% y alcanzó un máximo intradía de $271,49 antes de cerrar en $266,03. La semana pasada cubrimos cómo Wall Street mantiene un precio objetivo de $326,74 para la acción, un 32% por encima del cierre del miércoles, respaldado por la aceleración de AWS y el backlog récord.
La capacidad de AWS está prácticamente agotada, según TradingKey, lo que convierte cada restricción adicional a centros de datos en una extensión automática de su ventaja competitiva. Si la demanda sigue creciendo por encima del 40% anual pero los permisos de construcción se ralentizan, el poder de fijación de precios de los hiperscalers aumenta sin que deban acelerar el capex al mismo ritmo.