China pide 6M de chips Nvidia y recibirá 60.000
Carlos Ramírez · Empresas y Resultados ·
Alibaba, Tencent y ByteDance ordenaron por $70.000 millones. Nvidia entregará aproximadamente el 1% en cuatro meses. La brecha se duplicó desde octubre.
Alibaba, Tencent, ByteDance y otras compañías chinas de IA han ordenado 6 millones de chips RTX Pro 5500 de Nvidia por un valor aproximado de $70.000 millones, pero esperan recibir apenas decenas de miles de unidades —alrededor de 60.000 chips, el 1% del total— durante los próximos cuatro meses, según Bloomberg reportó este miércoles.
La cifra duplica el pedido que Reuters reveló el 20 de octubre: entonces eran 3 millones de tarjetas por más de $35.000 millones, con entregas esperadas del 5% al 10%. En apenas 15 días las órdenes se duplicaron, pero la tasa de entrega se desplomó.
De $35.000M a $70.000M en dos semanas
El escalamiento refleja la urgencia de infraestructura en China. Cada chip RTX Pro 5500 tiene un precio unitario superior a $11.000, según Bloomberg. Multiplicado por 6 millones de unidades, el compromiso teórico roza los $70.000 millones. Pero Nvidia y TSMC concentran capacidad de fabricación en productos de próxima generación como Rubin, dejando al Pro 5500 en escasez indefinida.
| Fecha | Unidades pedidas | Valor estimado | Entregas esperadas |
|---|---|---|---|
| 20 octubre 2026 | 3M+ | $35.000M+ | 5–10% |
| 4 noviembre 2026 | 6M | ~$70.000M | ~1% (60.000 unidades) |
La aritmética es directa: si Nvidia entrega 60.000 chips a ~$11.000 cada uno, el ingreso real será de aproximadamente $660 millones frente a los $70.000 millones comprometidos. El restante 99% queda en lista de espera sin fecha confirmada.
El RTX Pro 5500 no está vetado, pero tampoco está disponible
El chip no está clasificado como tecnología de punta bajo las restricciones estadounidenses vigentes, por lo que puede exportarse a China sin licencias especiales. Sin embargo, la capacidad de fabricación es el cuello de botella real. TSMC, único fabricante con la escala necesaria, prioriza productos de mayor margen y próxima generación.
Nvidia también ha instruido verbalmente a proveedores de nube que al menos el 51% de sus servicios vayan a empresas fuera de China, según reportó Financial Times el 3 de noviembre. La medida busca cerrar rutas indirectas de acceso a través de centros de datos offshore.
Reacción del mercado
Nvidia cerró el martes 3 de noviembre en $206,69 (+2,29%), antes de que Bloomberg divulgara el reporte. En la sesión del miércoles, con el mercado estadounidense aún operando a las 20:15 UTC, la acción cotiza a $202,63 (−1,96%).
Alibaba sube 5,72% hasta $106,10, y Tencent avanza 3,99% a $52,43 en la misma sesión. El mercado no castiga a los compradores: la escasez no es falta de demanda ni debilidad financiera, sino restricción de oferta.
Alternativas chinas ganan terreno
Si la escasez persiste, las empresas chinas tienen opciones domésticas. Huawei alcanzó el 28% del mercado chino de chips de IA en el primer semestre de 2026, enviando 572.000 unidades, más del doble que hace un año, según datos de IDC publicados en octubre. Nvidia cayó del 55% al 34% en el mismo período.
- Huawei: Ha duplicado envíos interanuales y rellena el hueco que dejan los controles de exportación.
- Cambricon: Fabricante chino de chips de IA con presencia creciente en centros de datos locales.
- Alibaba (internamente): Desarrolla sus propios procesadores para reducir dependencia de proveedores externos.
El giro hacia alternativas locales no es inmediato ni equivalente en rendimiento, pero la brecha de suministro acelera la decisión. Cada mes sin chips de Nvidia es un mes más de inversión en capacidad doméstica.
Órdenes como señal de intención
Ninguna de las tres compañías chinas —Alibaba, Tencent, ByteDance— ni Nvidia han confirmado públicamente estas cifras ni han respondido a solicitudes de comentario, según Bloomberg. Las fuentes son anónimas con conocimiento de las transacciones.
Las órdenes multimillonarias funcionan como reservas de fila: aseguran posición en la cola de producción, pero no garantizan entregas a corto plazo. La demanda existe, el dinero también. Lo que no hay es capacidad para convertir ese compromiso en hardware instalado durante 2026 ni buena parte de 2027.