Texas Instruments reportará mañana tras subir 62% en el año
Lucas Montero · Empresas y Resultados ·
La compañía reporta mañana con el consenso esperando un crecimiento de doble dígito, pero tras subir 62% en el año el mercado quiere guidance sólida para Q4 antes de volver a comprar.
Texas Instruments reportará sus resultados del tercer trimestre de 2026 mañana miércoles 21 de octubre tras el cierre de mercado. El consenso de 23 analistas apunta a un <abbr title="Beneficio por acción, ganancia neta dividida entre número de acciones">EPS</abbr> de $2.42 y ventas de $5.91 mil millones, lo que implica un crecimiento interanual del 24.7% en ingresos y del 63.5% en beneficio por acción. Pero la pregunta que el mercado se hace no es si la empresa batirá estimaciones — lo hizo en seis de sus últimos ocho trimestres — sino si el beat será suficiente para evitar la caída del 2.17% que sufrió tras superar previsiones en julio.
La acción cerró el lunes 19 de octubre en $276.15, acumulando una ganancia del 62% en lo que va de año. Esa subida ha llevado la valoración a niveles que exigen no solo cumplir con el consenso sino mostrar tracción en guidance para el cuarto trimestre y 2027. Desde su máximo de 52 semanas en $334.03, TXN ha retrocedido un 17.3%, dejando un <abbr title="Margen de subida potencial hasta el precio objetivo">upside</abbr> del 17.6% hasta el precio objetivo promedio de Wall Street de $324.71.
El consenso apunta a otro trimestre sólido
Las estimaciones de <abbr title="Beneficio por acción">EPS</abbr> se han mantenido estables en $2.42 durante los últimos 30 días, pero han subido un 13.1% en los últimos 90 días desde $2.14. Esa revisión al alza indica confianza creciente entre los analistas, aunque el Earnings Surprise Predictor de Zacks marca 0.00%, sugiriendo que el consenso probablemente sea acertado y que no habrá sorpresa significativa al alza como en el segundo trimestre.
| Métrica | Consenso analistas | Guidance TXN | Crecimiento YoY |
|---|---|---|---|
| EPS | $2.42 | $2.23–$2.57 (medio $2.40) | +63.5% |
| Ingresos | $5.91B | $5.65B–$6.15B | +24.7% |
| Márgenes brutos | 61.8% | — | +410 pb vs. Q3 2025 |
El punto medio de la guidance que Texas Instruments proporcionó en julio sitúa el <abbr title="Beneficio por acción">EPS</abbr> en $2.40, apenas un 0.8% por debajo del consenso actual. Esa estrechez deja poco margen para decepcionar: si la empresa confirma el rango sin elevar el techo, el mercado puede interpretarlo como ausencia de momentum adicional.
Qué buscar mañana en el earnings call
El dato de <abbr title="Beneficio por acción">EPS</abbr> importa, pero lo que sostendrá o hundirá la cotización en las horas posteriores al reporte será la guidance para el cuarto trimestre y el tono del management sobre 2027. Tras una subida del 62% en el año, los inversores necesitan confirmar que la demanda de semiconductores analógicos mantendrá su ritmo en los próximos trimestres.
- Guidance Q4 2026: el mercado espera que el punto medio supere los $6 mil millones en ingresos. Cualquier cifra por debajo activará ventas.
- Márgenes brutos: el consenso proyecta 61.8%, una expansión de 410 puntos básicos respecto a Q3 2025. Si el management confirma pricing power sostenido, refuerza la narrativa alcista.
- Segmentos clave: industrial, automotriz y data center son los motores principales. La tracción en data center, mencionada en el segundo trimestre, debe mostrar aceleración para justificar múltiplos actuales.
- Aumentos de precio: el management confirmó en julio que ejecutaría incrementos en Q3 y Q4. El detalle sobre amplitud y magnitud de esos ajustes es crítico para evaluar poder de fijación de precios.
KeyCorp elevó su estimación de <abbr title="Beneficio por acción">EPS</abbr> a $2.48 el 14 de octubre, desde $2.23 previo, manteniendo su rating «Overweight» y precio objetivo de $400. StoneX, por su parte, reitera «Buy» con target de $360, un 30.3% por encima del cierre del lunes. El consenso general de Wall Street se distribuye en 16 «Buy», 10 «Hold» y 4 «Sell».
El antecedente de julio pesa en la memoria del mercado
El 21 de julio, Texas Instruments reportó un segundo trimestre que batió estimaciones en todas las líneas: <abbr title="Beneficio por acción">EPS</abbr> de $2.14 frente a los $1.91 esperados (+12% de sorpresa), ingresos de $5.46 mil millones contra $5.26 mil millones proyectados (+4.2%) y guidance para Q3 con punto medio 4.9% por encima de lo que Wall Street anticipaba. A pesar de ello, la acción cayó un 2.17% en la sesión posterior al reporte. La razón: cuando una acción sube 65% antes del earnings, el beat tiene que sorprender de verdad o el mercado vende.
Esa dinámica se repite mañana. TXN acumula una ganancia del 62% en 2026, lo que eleva el listón para cualquier anuncio positivo. Si los resultados simplemente cumplen con el consenso sin ofrecer revisiones al alza en las proyecciones de beneficio para 2027, es probable que los inversores tomen ganancias en lugar de añadir exposición.
El earnings call está programado para las 16:30 ET del miércoles 21 de octubre (20:30 UTC). Además, el viernes 30 de octubre es la fecha ex-dividendo para recibir el pago trimestral de $1.52 por acción, un detalle que los tenedores de largo plazo tienen en el radar independientemente del resultado de mañana.