Hasta 2% separa la mejor de la peor Afore en rendimiento neto
Lucas Montero · Ahorro y renta fija ·
El Indicador de Rendimiento Neto mide cuánto gana tu dinero en la Afore después de comisiones. Te explicamos cómo se calcula, dónde consultar el de tu generación y qué más mirar antes de elegir.
El rendimiento de las Afores se mide con el Indicador de Rendimiento Neto (IRN): el porcentaje que gana tu dinero en la <abbr title="Sociedad de Inversión Especializada de Fondos para el Retiro, el fondo donde se invierte tu ahorro">Siefore</abbr> de tu generación después de restar comisiones. La CONSAR publica el IRN de cada Afore por grupo de edad. Dos administradoras del mismo grupo pueden diferir hasta 2 puntos porcentuales, diferencia que se multiplica en 30 años de aportación.
Qué es el Indicador de Rendimiento Neto y por qué importa
El IRN es la métrica oficial que usa la Comisión Nacional del Sistema de Ahorro para el Retiro (CONSAR) para comparar Afores. Mide el rendimiento real que obtiene tu cuenta después de que la Afore cobra su comisión anual sobre el saldo. La fórmula es sencilla: toma el rendimiento bruto que generó la inversión de la Siefore, le resta la comisión que cobró la Afore, y expresa el resultado en porcentaje anual.
La CONSAR calcula el IRN con una ponderación temporal: asigna 50% del peso a los últimos 10 años, 30% a los últimos 5 años y 20% a los últimos 3 años. Este método da más relevancia al largo plazo, pero sin ignorar el desempeño reciente de la administradora. Como ya explicamos al hablar de las Afores, tu dinero está en una Siefore generacional según tu año de nacimiento, así que debes comparar el IRN de esa Siefore específica entre distintas administradoras.
Cómo funcionan las Siefores generacionales y el rendimiento de cada una
Cada Afore administra varios portafolios llamados Siefores generacionales, que agrupan a los ahorradores por año de nacimiento. Los trabajadores más jóvenes (nacidos después de 1994) están en Siefores con mayor exposición a renta variable —acciones mexicanas e internacionales— porque tienen décadas por delante para absorber volatilidad. Los nacidos antes de 1959, cerca del retiro, están en Siefores más conservadoras con bonos gubernamentales y corporativos que protegen capital.
Esta diferencia de perfil se refleja en los rendimientos: en agosto de 2026, según datos de la CONSAR, las Siefores de generaciones jóvenes (95-99, 90-94) registraban IRN cercanos al 9% anual, mientras que las de generaciones próximas al retiro (<60) mostraban rendimientos del 6% al 7%. Menor riesgo, menor rendimiento esperado. Si quieres seguir la evolución histórica de estos rendimientos, la gráfica de ROI Año a Año de Flickflow te permite ver cómo varía el retorno sobre la inversión en distintos periodos.
- Siefores Básicas Iniciales (SB0 y SB1): para menores de 18 años y trabajadores sin Afore asignada; inversión muy conservadora.
- Siefores Generacionales: del grupo <60 (nacidos antes de 1960) hasta el grupo 95-99 (nacidos entre 1995 y 1999); cada grupo tiene un mix distinto de acciones, bonos y otros instrumentos.
- Rebalanceo automático: conforme envejeces, tu cuenta pasa automáticamente a la Siefore de tu siguiente grupo de edad; no tienes que hacer nada.
Dónde consultar los rendimientos actualizados de tu Afore
La CONSAR publica trimestralmente el IRN de cada Siefore en su sitio oficial (consar.gob.mx), desglosado por administradora y generación. Ahí encuentras tablas comparativas con el rendimiento neto de los últimos 3, 5 y 10 años. La mayoría de las Afores también publican su IRN en portada o en la sección de transparencia de sus sitios web.
Para un análisis más profundo del comportamiento histórico, la gráfica de Retorno Diario Promedio de Flickflow muestra el rendimiento promedio que un activo o fondo ha generado día a día en el pasado, lo que ayuda a entender la consistencia más allá del porcentaje anual. Si tu Afore no actualiza su información en varios meses o no muestra el IRN de tu generación, eso ya es una señal de servicio deficiente.
Cuánto impacta la diferencia de rendimiento en tu pensión final
Supongamos que un trabajador nacido en 1995 aporta $5.000 pesos mensuales durante 30 años. Si su Afore genera un IRN del 9% anual (similar al desempeño de Profuturo en la Siefore 95-99 en agosto de 2026), acumulará aproximadamente $5.41 millones de pesos al final del periodo, aplicando la fórmula del interés compuesto con aportaciones periódicas. Si elige una Afore con 7.5% de IRN (1.5 puntos menos), el saldo final será cercano a $5.77 millones. La diferencia: $360 mil pesos que no ganó.
Este cálculo es educativo: asume aportes constantes, reinversión automática de rendimientos y que el IRN promedio se mantenga. En la realidad, los rendimientos fluctúan cada año según los mercados. Por eso la CONSAR advierte que los rendimientos pasados no garantizan rendimientos futuros. Aun así, elegir consistentemente la administradora mejor rankeada de tu generación sí puede sumar cientos de miles de pesos adicionales.
Qué más debes mirar además del rendimiento neto
El IRN no lo es todo. La CONSAR recomienda evaluar también la calidad del servicio —tiempo de respuesta, claridad del estado de cuenta, app móvil funcional— y la comisión. Para 2026, la diferencia de comisión entre PENSIONISSSTE (0.52%) y las competitivas (0.54%-0.55%) es mínima; en la práctica, el IRN ya incluye el efecto de la comisión, así que si una Afore cobra 0.55% pero lidera el IRN de tu grupo, está entregando más rendimiento bruto que compensa el costo extra.
Otro factor: la consistencia. Una Afore que estuvo en el top 3 de tu Siefore los últimos 5 años genera más confianza que una que subió de golpe al primer lugar en un solo trimestre. Para rastrear la frecuencia con que un fondo alcanza hitos de ganancia, la gráfica de Días desde Ganancia Porcentual de Flickflow mide cuánto tiempo ha pasado desde la última vez que un activo o fondo logró una ganancia porcentual significativa, lo que ayuda a identificar rachas y tendencias.
- Rendimiento neto (IRN): compara solo dentro de tu Siefore generacional; el IRN de otra generación no te sirve.
- Comisión: ya está reflejada en el IRN, pero revisa que no haya cambiado recientemente sin que el rendimiento lo compense.
- Servicio: estado de cuenta claro, app estable, atención rápida ante retiros o trámites.
- Historial: revisa el desempeño de los últimos 3, 5 y 10 años; evita Afores erráticas que un año están arriba y al siguiente abajo.
Cómo y cuándo cambiar de Afore si la tuya rinde menos
Puedes cambiar de Afore una vez al año sin costo. El trámite se hace en línea a través del portal de la nueva Afore o en sus sucursales, presentando tu CURP y un estado de cuenta. El saldo completo (aportaciones obligatorias y voluntarias) se transfiere en un plazo de entre 2 y 4 días hábiles. No pierdes antigüedad ni derechos; el patrimonio de tu cuenta individual está protegido incluso si la Afore anterior quebrara, porque las Siefores son patrimonios separados.
Conviene cambiar si tu Afore lleva más de dos años consecutivos en el tercio inferior del ranking de tu generación, o si el servicio es deficiente (no responden solicitudes, el estado de cuenta llega tarde o con errores). No tiene sentido cambiar cada trimestre persiguiendo el número 1: los costos de oportunidad durante la transferencia y la volatilidad de corto plazo pueden anular la ganancia marginal.
Preguntas frecuentes
¿El IRN es una ganancia garantizada para este año?
No. El IRN publicado es el promedio ponderado del desempeño pasado de la Siefore (10, 5 y 3 años atrás). Es una referencia para comparar administradoras, no una promesa de lo que ganarás en 2026 o cualquier año futuro. Los mercados fluctúan y el rendimiento real de este año puede ser mayor o menor.
¿Qué pasa con mi dinero si la Afore quiebra?
Tu dinero está protegido. El patrimonio de la Siefore es independiente del patrimonio de la Afore por ley. Si la administradora quiebra, la CONSAR asigna tu cuenta a otra Afore y el saldo se transfiere íntegro. No pierdes ni un peso.
¿Puedo hacer aportaciones voluntarias y cómo afectan al rendimiento?
Sí. Las aportaciones voluntarias se suman a tu cuenta y generan el mismo rendimiento que las obligatorias. Puedes deducirlas de impuestos hasta cierto límite en tu declaración anual. El dinero extra se invierte en la misma Siefore de tu generación, así que si el IRN es bueno, tus aportaciones voluntarias también crecen a ese ritmo.
¿Cómo comparo si no entiendo las tablas de la CONSAR?
Busca en la tabla de la CONSAR tu año de nacimiento para identificar tu Siefore generacional. Luego lee la columna de IRN de esa Siefore para cada Afore. Ordena mentalmente o anota cuáles están en el top 3. Esas son tus candidatas; de ahí, elige por servicio y estabilidad histórica.
¿Las Afores invierten solo en México o también en el extranjero?
Las Siefores invierten en México y en el extranjero. Parte del portafolio está en acciones de empresas internacionales, bonos extranjeros y otros instrumentos globales, lo que diversifica el riesgo. El porcentaje de inversión en el exterior varía según la generación: las Siefores de trabajadores jóvenes tienen más exposición internacional que las de quienes están cerca del retiro.