Nvidia cae al 34% en chips de IA para China
María González · Mercados Financieros ·
La firma estadounidense envió 678.000 unidades en el primer semestre, un 44% menos que hace un año. Huawei alcanza el 28% y rellena el hueco que dejan los controles de exportación.
La cuota de mercado de Nvidia en chips de <abbr title="Inteligencia Artificial">IA</abbr> para centros de datos en China cayó al 34% en el primer semestre de 2026, desde el 55% que tenía un año atrás. Los envíos sumaron 678.000 unidades, una caída del 44% interanual, según datos de IDC reportados este martes por Reuters.
Huawei alcanzó el 28% del mercado chino con 572.000 chips enviados en el mismo período, más del doble de las 300.000 unidades que movió hace un año. La brecha entre ambos se estrecha: Nvidia lidera aún en volumen absoluto, pero la tendencia apunta en una sola dirección.
Los controles de exportación cierran la puerta
La caída de Nvidia no refleja falta de demanda. El mercado total de aceleradores de IA en China sigue creciendo: IDC proyecta un aumento del 19% en los envíos totales durante 2026. El problema es que Nvidia no puede servir esa demanda. Los controles de exportación de Estados Unidos le impiden vender sus chips más potentes, y Beijing rechaza buena parte de los modelos que Washington sí autoriza.
En mayo publicamos que el gobierno chino bloqueó todas las entregas del H200 pese a que el Departamento de Comercio estadounidense autorizó su venta a diez empresas chinas, entre ellas Alibaba, Tencent y ByteDance. Cada comprador aprobado podía adquirir hasta 75.000 chips. Cero entregas se concretaron.
Jensen Huang, CEO de Nvidia, ha criticado repetidamente la política estadounidense. Según declaraciones recogidas por IDC, los controles «fuerzan a Nvidia a ceder el mercado de chips de IA de 50.000 millones de dólares en China a Huawei». La queja es factual: el mercado existe, crece, y Nvidia no puede competir en él.
China cambia de arquitectura
Más allá de la batalla Nvidia-Huawei, los datos de IDC muestran un cambio estructural. Los aceleradores de IA sin <abbr title="Unidad de procesamiento gráfico, chip diseñado originalmente para gráficos pero usado intensivamente en inteligencia artificial">GPU</abbr> —diseño propio de empresas chinas— superaron por primera vez a los GPU tradicionales en volumen durante el primer semestre: 1.016 mil unidades contra 991.000.
| Proveedor | Unidades enviadas | Cuota de mercado |
|---|---|---|
| Nvidia | 678.000 | 34% |
| Huawei | 572.000 | 28% |
| Otros (sin GPU) | 1.016 millones | 38%* |
Ese segmento de aceleradores sin GPU —controlado en un 95% por firmas chinas como Huawei, T-Head (Alibaba), Kunlunxin (Baidu) y Cambricon— subió cerca del 80% interanual. IDC proyecta que los envíos de GPU caerán un 9% durante 2026 completo, mientras que el conjunto de aceleradores crecerá.
La bifurcación del mercado ya no es temporal. China está construyendo una infraestructura de IA que no depende de proveedores estadounidenses, y el volumen de aceleradores domésticos supera ya al de importados. Mientras los controles de exportación sigan vigentes, esa tendencia no se revertirá.
Proyecciones más extremas para fin de año
Los datos confirmados de IDC para el primer semestre muestran a Nvidia aún por delante de Huawei en volumen absoluto. Pero las proyecciones de varios analistas para el cierre de 2026 son más duras: Morgan Stanley estimó en mayo que Huawei alcanzaría el 62% de cuota, mientras que Nvidia caería al 8%.
El gap entre los datos de la primera mitad del año —Nvidia 34%, Huawei 28%— y esas proyecciones sugiere que la caída se aceleró en el segundo semestre. IDC ya anticipa que los envíos de GPU bajarán un 9% en el año completo, lo que implica una segunda mitad peor que la primera para Nvidia.
Eric Xu, presidente de Huawei, afirmó que el chip Ascend de la firma «debería ser más grande que Nvidia» en cuota de mercado chino, aunque sin aportar cifras que lo respalden. Los datos de IDC para H1 2026 no confirman ese escenario todavía, pero la tendencia podría materializarlo antes de que termine el año.
Cotización y contexto de mercado
Nvidia cotiza este martes en 226,32 dólares, con una caída del 1,29%. La acción se mantiene lejos de su máximo de 52 semanas, aunque el descenso de hoy no responde directamente al dato de IDC —que era conocido por parte del mercado desde mayo, cuando Jensen Huang acompañó a Trump en su viaje a Beijing y volvió sin avances comerciales.
El dato de hoy cuantifica lo que ya se sabía: Nvidia perdió acceso efectivo al mercado chino de centros de datos. La diferencia es que ahora hay una cifra verificada. 678.000 chips enviados en seis meses, frente a más de un millón hace un año. China sigue comprando aceleradores de IA; simplemente, no se los compra a Nvidia.