Nvidia limita al 49% las ventas en la nube a clientes chinos
María González · Geopolítica ·
La compañía instruye a proveedores de nube que al menos el 51% de sus servicios vayan a empresas fuera de China. Sin notificación escrita, pero con impacto inmediato en Asia.
Nvidia ha instruido a sus clientes de computación en la nube que al menos el 51% de sus servicios deben venderse a empresas no chinas, según reportó Financial Times este martes citando cinco fuentes con conocimiento directo. La compañía no envió notificación escrita: la directriz llegó por equipos de ventas regionales, sin dejar rastro formal.
La medida cierra la que había quedado como vía indirecta principal para que empresas chinas accedieran a hardware estadounidense avanzado: alquilar capacidad informática en proveedores offshore, especialmente en Singapur y otras plazas asiáticas fuera del alcance directo de los controles de exportación. ByteDance, Alibaba y Tencent habían ordenado más de 3 millones de tarjetas por $35.000 millones, pero la respuesta de Nvidia fue que podrían recibir apenas entre el 5% y el 10%.
Un piso de exposición internacional
La regla del 51% no prohíbe a clientes chinos de forma total, pero establece un piso de exposición a mercados no chinos. Un proveedor de nube con base en Singapur indicó al diario británico que es difícil encontrar suficientes clientes no chinos fuera de Estados Unidos y que el cumplimiento estricto «claramente lesionaría su negocio».
Nvidia no confirmó ni negó directamente la cifra del 51%. En un comunicado difundido este martes, la compañía señaló que centros de datos y servicios en la nube construidos sobre chips estadounidenses son la base que desarrolladores de <abbr title="Inteligencia Artificial">IA</abbr> estadounidenses necesitan para competir globalmente, y que la política de EE. UU. ha alentado a empresas de la nube a ganar tantos clientes como sea posible en infraestructura estadounidense.
Marco regulatorio que se estrecha
El Bureau of Industry and Security emitió una guía el 31 de mayo de 2026 afirmando que se requieren licencias de exportación estadounidenses para enviar chips de IA avanzados a cualquier entidad con sede en Country Group D:5 o Macao, o con matriz última con sede en esas jurisdicciones, incluso si las entidades mismas están ubicadas fuera de esas jurisdicciones. Esa norma cerró el hueco legal que permitía a filiales chinas en terceros países recibir hardware sin licencia.
La nueva directriz de Nvidia es resultado de múltiples capas de control: restricciones federales de exportación implementadas en enero de 2026, un arancel del 25% sobre ciertos chips, y ahora términos comerciales impuestos por la propia compañía. Nvidia convierte así restricciones regulatorias en política operativa activa.
| Período | Cuota de mercado | Ventas / Envíos |
|---|---|---|
| FY2022 | Aprox. monopolio | 26% de ingresos totales |
| FY2026 (26 ene) | En caída | $17.000M (13% de ingresos) |
| H1 2026 | 34% | 678.000 unidades (-44% interanual) |
La compañía envió 678.000 unidades en el primer semestre de 2026, un 44% menos que hace un año, mientras Huawei alcanzó el 28% del mercado chino con 572.000 chips enviados en el mismo período, más del doble de las 300.000 unidades que movió hace un año.
Impacto en la cotización
Nvidia cerró la sesión del lunes en $202,06, con una caída del 1,26%. El título ha operado en un rango de 52 semanas entre $188,22 y $658,52, lo que sitúa el precio actual más cerca del mínimo anual que del máximo. AMD, que también enfrenta restricciones en China aunque con menor exposición histórica, cerró el lunes en $466,84, con un retroceso del 7,52%.
La medida reduce el upside potencial de Nvidia en crecimiento de demanda china a medio plazo. Clientes que requieren certeza de abastecimiento a largo plazo no están ordenando contra una política que podría cambiar en seis meses, y ahora los proveedores de nube que operan en Asia deben reconfigurar su base de clientes o asumir que parte de su capacidad instalada quedará infrautilizada.
La directriz no aparece en comunicados oficiales ni en términos escritos de venta, lo que complica su verificación y seguimiento. Pero múltiples proveedores en Asia la han recibido y ya están adaptando su estrategia comercial. Para un proveedor de nube en Singapur con el 70% de su facturación vinculada a clientes chinos, el ajuste no es marginal: implica buscar clientes nuevos en mercados donde no tiene presencia o reducir capacidad instalada.