Wall Street supera el récord de 2021 con $251.000M en emisiones
Lucas Montero · Mercados Financieros · 2026-06-29
Las ofertas públicas y ventas de acciones en EE.UU. superaron el máximo histórico de la manía de 2021. SpaceX fue el catalizador, pero JPMorgan ya cuenta otra docena de jumbo IPOs para la segunda mitad.
Las ofertas públicas iniciales y ventas de acciones en Estados Unidos sumaron $251.000 millones hasta el 26 de junio de 2026, según datos de Bloomberg. Esa cifra supera el máximo histórico registrado durante todo el primer semestre de 2021, cuando el mercado atravesaba su última manía de emisiones. Y todavía quedan seis meses por delante.
El catalizador principal fue SpaceX, que levantó $75.000 millones el 12 de junio en el <abbr title="Oferta Pública Inicial: primera venta de acciones de una empresa al público">IPO</abbr> más grande de la historia. Pero el fenómeno es más amplio: once empresas estadounidenses han recaudado más de $1.000 millones cada una este año, y los banqueros de inversión ya hablan de otra docena de operaciones de ese tamaño para la segunda mitad.
SpaceX movió el mercado, pero no está solo
El <abbr title="Oferta Pública Inicial">IPO</abbr> de SpaceX cerró su primer día cerca de $161 por acción, un 19% por encima del precio de salida de $135. La demanda total superó $250.000 millones, con órdenes <abbr title="Inversores individuales, no institucionales">retail</abbr> por encima de $100.000 millones. Como ya publicamos, la empresa entrará al Nasdaq-100 el 7 de julio, lo que obligará a compras adicionales de fondos indexados por $4.300 millones.
Pero SpaceX no cierra el ciclo. Cerebras Systems levantó $6.380 millones en mayo tras un roadshow intenso que llevó el precio final bien por encima del rango inicial. Anthropic, la competidora de OpenAI respaldada por Google, cerró en mayo una ronda Serie H de $65.000 millones a una valuación post-money de $965.000 millones, y se espera que salga a bolsa tan pronto como octubre.
- $251.000 millones en IPOs y ventas de acciones hasta el 26 de junio (récord histórico para un primer semestre, Bloomberg)
- 11 IPOs estadounidenses recaudaron más de $1.000 millones cada uno en 2026
- Retorno promedio ponderado de nuevos listados en EE.UU. (excluyendo <abbr title="Special Purpose Acquisition Company: vehículos de inversión que cotizan en bolsa sin operaciones propias">SPACs</abbr>): cerca del 16%
- Anthropic: valuación de $965.000 millones, IPO esperado en octubre
Alphabet: el ganador silencioso que nadie vio venir
Mientras SpaceX acaparaba titulares, Alphabet sumaba ganancias en silencio. La matriz de Google invirtió $900 millones en SpaceX hace más de una década, añadió a su posición con el tiempo y ahora posee aproximadamente 4,9% de la empresa. A la valuación de $1,77 billones del IPO, esa participación vale cerca de $87.000 millones. Eso convierte a SpaceX en la apuesta de mercado privado más lucrativa de Alphabet.
El modelo se repite: inversión temprana en empresas de alto riesgo, paciencia institucional, salida parcial o nula en el IPO, y exposición prolongada a la revalorización pública. Alphabet no vendió acciones en la oferta inicial de SpaceX; mantiene la posición completa.
El pipeline de la segunda mitad: private equity entra en escena
Hasta ahora, el <abbr title="Private equity: fondos de inversión que compran empresas privadas o públicas para reestructurarlas">private equity</abbr> ha estado relativamente ausente de los mayores IPOs del año. Eso puede cambiar. Csquare Inc., una empresa de centros de datos respaldada por Brookfield Corp., podría comenzar a comercializar su oferta en los próximos días, según fuentes del mercado.
John Kolz, responsable global de <abbr title="Equity Capital Markets: división de banca de inversión que gestiona emisiones de acciones">ECM</abbr> en Barclays, lo resumió así: «Para cada Cerebras hay cuatro o cinco activos en PE que son historias de IPO más tradicionales». La señal de precios que dio SpaceX — demanda institucional sólida, <abbr title="Inversores individuales">retail</abbr> dispuesto a pagar premium, <abbr title="Volatilidad">volatilidad</abbr> controlada después del primer día — facilita que otras empresas de perfil menos disruptivo salgan con valuaciones agresivas.
¿Qué significa para el inversor institucional?
Los inversores institucionales han generado ganancias significativas en el aftermarket de SpaceX y buscan redirigir esas ganancias más allá de los nombres sobrecomprados de IA, semiconductores y tecnología de defensa. El retorno promedio ponderado de 16% para nuevos listados estadounidenses en 2026 casi duplica el rendimiento del S&P 500 en el mismo período.
La ventana está abierta. Si Anthropic sale en octubre con valuación cercana al billón de dólares y el mercado lo absorbe sin colapso, el calendario de IPOs de 2026 puede cerrar como el más robusto desde 2021. Si algo falla — un dato macro inesperado, un repunte de <abbr title="Volatilidad implícita del mercado">volatilidad</abbr>, o simplemente fatiga de demanda — la segunda mitad se enfría rápido.
Por ahora, los banqueros de Wall Street están en modo optimista. Con $251.000 millones ya en el libro antes de julio y una docena de operaciones grandes en camino, el mercado de capitales de 2026 puede terminar marcando un ciclo. O puede terminar recordándonos que las ventanas se cierran más rápido de lo que se abren.