Pentágono bloquea exenciones y empuja la industria hacia REalloys
Carlos Ramírez · Geopolítica ·
La Casa Blanca firmó en julio una orden que instruye al Pentágono a dejar de emitir waivers para material chino tras el 1 de enero. Los contratistas tienen 67 días para calificar una fuente o parar líneas de producción.
La Casa Blanca firmó en julio de 2026 una orden ejecutiva que instruye al Pentágono a dejar de emitir exenciones rutinarias para <abbr title="Elementos químicos escasos usados en imanes permanentes y sistemas de armas de alta tecnología">tierras raras</abbr> de origen chino después del 1 de enero de 2027. Los contratistas defensivos que contaban con <abbr title="Exenciones temporales que permiten seguir usando material prohibido mientras se busca una alternativa">waivers</abbr> como plan B ahora tienen 67 días para calificar una fuente no china o enfrentar paros en programas de armas que dependen de imanes permanentes y aleaciones especiales.
La orden cambia el juego: no calificar una fuente doméstica ya no es argumento suficiente para probar que no existe una alternativa viable. Según funcionarios del Pentágono citados en el research de la industria, la nueva regla DFARS 252.225-7052 es "el mandato de cadena de suministro más importante de una generación".
REalloys, la única con material en camino
Para tierras raras pesadas en América del Norte, REalloys (NASDAQ: ALOY) aparece como la única empresa con material real en calificación defensiva antes del plazo. La firma espera recibir material de alta pureza desde Saskatchewan ya en el cuarto trimestre de 2026, con entregas comerciales previstas para el tercer trimestre de 2027, según declaró su CEO Lipi Sternheim en junio.
REalloys cerró el viernes en $7.00, con capitalización de mercado de $485,93 millones y volumen diario de 1,18 millones de acciones. El stock comenzó 2026 en $8.10 y ha caído 13,6% hasta el nivel actual, aunque el consenso de analistas mantiene recomendación de compra con precio objetivo de $16, lo que implica un alza potencial del 128,6%.
Qué cubre la restricción
A partir del 1 de enero de 2027, quedan prohibidos imanes de samario-cobalto, imanes de neodimio-hierro-boro, metales y aleaciones de tántalo, polvos de tungsteno y aleaciones pesadas de tungsteno si cualquier etapa de su producción —minería, refinación, separación, fusión o manufactura— ocurrió en China, Rusia, Irán o Corea del Norte.
El Congreso insertó la disposición original en la Ley de Autorización de Defensa FY2023, la apretó en FY2024 (Sección 854 de la Ley Pública 118-31), y otorgó una prórroga de un año que desplazó la fecha de cumplimiento de enero de 2026 a enero de 2027. No habrá más prórrogas.
| Contratista | Ticker | Cotización viernes | Exposición clave |
|---|---|---|---|
| Lockheed Martin | LMT | No disponible | Misiles guiados, F-35 |
| RTX | RTX | $191.01 | Sistemas de propulsión, sensores |
| Northrop Grumman | NOC | No disponible | Drones, municiones de precisión |
La brecha que nadie puede cerrar a tiempo
Para que un competidor alcance a REalloys, necesitaría simultáneamente asegurar material de tierras raras pesadas no chino, construir capacidad de separación a escala comercial, desarrollar tecnología de metalización y completar un proceso de calificación multianual con clientes defensivos. Las estimaciones de la industria sitúan ese cronograma en tres a siete años.
REalloys ya tiene contratos en marcha. La Agencia de Logística de Defensa de EE.UU. le otorgó un contrato para diseñar una planta modular que produzca metal de samario y gadolinio para imanes de tierras raras en Tooele Army Depot, Utah. La firma también firmó una carta de intención de asociación estratégica con JS Link, fabricante surcoreano de imanes, orientada al desarrollo de una cadena de suministro de imanes completamente integrada y no china en América del Norte.
Como ya publicamos en octubre, Estados Unidos necesitó 48.000 toneladas de imanes de neodimio-hierro-boro en 2025 y fabricó 300 toneladas en territorio nacional, apenas el 0,6% de la demanda. China manufactura más del 90% del suministro mundial.
Capacidad proyectada y financiación
REalloys diseña su primera instalación de fabricación de imanes con capacidad para producir 3.000 toneladas de imanes NdFeB anuales en fase inicial, escalando eventualmente a 18.000 toneladas anuales. La empresa cerró una colocación privada de $100 millones el 26 de junio de 2026 para financiar la construcción.
- Q4 2026: REalloys espera recibir material de alta pureza desde Saskatchewan
- Q3 2027: entregas comerciales previstas para clientes defensivos
- 3-7 años: tiempo estimado para que competidores igualen cadena integrada de REalloys
El impacto va más allá de defensa. Tesla ya confirmó que las restricciones de exportación de tierras raras paralizaron la producción del robot humanoide Optimus. REalloys intenta llenar el hueco, pero su capacidad proyectada apenas cubre una fracción de lo que la industria automotriz y de tecnología necesita.
La instalación modular en Ohio que REalloys diseña para la Agencia de Logística de Defensa producirá disprosio, terbio y otros materiales de tierras raras para imanes permanentes defensivos e industriales. Esa planta, junto con la asociación con JS Link, forma la primera cadena completamente integrada fuera de China en América del Norte con material en flujo hacia calificación antes del plazo.