UK ejecuta primer pago tokenizado entre bancos pero EE.UU. espera a 2027
Patricia López · Económicas · 2026-09-25
Lloyds, HSBC, NatWest y Barclays completaron ayer las primeras transacciones interbancarias con depósitos tokenizados del mundo. La misma plataforma llegará a 25 bancos estadounidenses en el primer semestre de 2027, alineada con el cliff regulatorio del GENIUS Act.
El jueves 24 de septiembre, Lloyds Banking Group, NatWest, Barclays e HSBC completaron las primeras transacciones interbancarias del mundo usando depósitos tokenizados bajo el proyecto Great British Tokenised Deposit (GBTD). Los casos de uso incluyeron operaciones hipotecarias de remortgage en vivo y una compra en mercado online simulada. La tecnología proviene de Quant Network, con su plataforma Overledger habilitando liquidación entre cadenas y verificación automática de pagos.
El mismo proveedor tecnológico fue seleccionado por The Clearing House para su <abbr title="Iniciativa de dinero on-chain de Estados Unidos">US On-Chain Money Initiative</abbr>, que llevará depósitos tokenizados a 25 de los mayores bancos estadounidenses, con lanzamiento previsto en el primer semestre de 2027. La fecha coincide con el 18 de enero de 2027, cuando entra en vigor el enforcement del <abbr title="Ley federal que establece marco regulatorio para stablecoins en EE.UU.">GENIUS Act</abbr>.
Qué hicieron los bancos británicos
Lloyds, NatWest y Barclays completaron dos transacciones hipotecarias en vivo: el sistema mantuvo el dinero bloqueado hasta que se confirmó la transferencia de propiedad en blockchain, luego envió automáticamente los fondos entre bancos. HSBC lideró otro test basado en una compra en mercado online, usando <abbr title="Depósitos que pueden ejecutar condiciones programadas automáticamente">depósitos programables</abbr> para retener el dinero en la cuenta del comprador y liberarlo al vendedor tras confirmar la entrega.
La infraestructura de Quant permite que distintos ledgers distribuidos se comuniquen entre sí sin necesidad de convertir los activos a un estándar único. En la práctica: un depósito tokenizado en la cadena de Lloyds puede liquidarse con otro en la cadena de HSBC sin pasar por un sistema centralizado tradicional ni por una blockchain pública neutral.
Depósitos tokenizados frente a stablecoins
Los <abbr title="Representación digital de un depósito bancario tradicional en ledger distribuido">depósitos tokenizados</abbr> representan reclamaciones sobre fondos mantenidos por bancos, registradas en un ledger distribuido. A diferencia de las stablecoins, estas obligaciones son del banco emisor y están cubiertas por seguro de depósitos. La FDIC propuso el 9 de abril de 2026 una regla confirmando que el seguro de depósitos «no depende de la tecnología o registro usado para registrar las obligaciones de depósito de un banco». En términos prácticos: un depósito tokenizado se trata idénticamente a un depósito en el core bancario actual.
El Gobernador del Banco de Inglaterra Andrew Bailey declaró en julio de 2025 que «no podía entender su necesidad» de stablecoins y «creía que la tokenización ofrecía más valor», según recogieron fuentes del sector. La infraestructura actual respalda una oferta de $307.000M en stablecoins, sirviendo como columna vertebral de flujos de capital críticos.
La red estadounidense y el cliff de enero
Los 25 bancos más grandes de Estados Unidos incluyen Bank of America, Citi, JPMorgan, Wells Fargo, HSBC, BNY Mellon, PNC, US Bank y Truist. La red estadounidense apunta al primer semestre de 2027 para lanzamiento, una fecha que no es casual: el 18 de enero de 2027 marca el cliff regulatorio del GENIUS Act, la ley federal firmada en julio de 2025 que establece el marco para stablecoins y activos digitales emitidos por instituciones.
Como ya publicamos, JPMorgan, Citi y otros 19 bancos anunciaron en septiembre planes para establecer una compañía dedicada a emitir stablecoins, con intención de lanzar un producto denominado en dólares en la primera mitad de 2027. Ese proyecto corre en paralelo a la iniciativa de depósitos tokenizados de The Clearing House, aunque ambos comparten calendario y motivación estratégica: captar dinero institucional antes de que migre definitivamente a stablecoins cripto-nativos.
- UK completó primer piloto: jueves 24 de septiembre, cuatro bancos en vivo
- USA lanzamiento H1 2027: 25 bancos, The Clearing House como operador
- Misma tecnología: Quant Overledger en ambas jurisdicciones
- Cliff regulatorio: 18 de enero de 2027, entrada en vigor del GENIUS Act
Mientras tanto, Visa liquida $20.000M anualizados en stablecoins
El volumen de liquidación de stablecoins de Visa pasó de $3.500M en noviembre de 2025 a $7.000M en abril de 2026, alcanzando una tasa anualizada de $20.000M en septiembre de 2026. Eso representa una multiplicación por 5,7 en menos de un año. Visa se unió a los validadores fundadores de Circle's Arc L1, blockchain que lanzó su mainnet el 16 de septiembre de 2026, junto con Mastercard, BlackRock, DTCC e ICE.
En la sesión del viernes, Bank of America cerró en $56,70 (+1,20%), JPMorgan en $343,06 (+1,33%) y HSBC en $100,95 (+0,78%). Circle (CRCL), emisor del segundo stablecoin más grande del mundo, cayó 4,30% hasta $89, en una jornada sin catalizadores evidentes para la divergencia con los bancos tradicionales.
El interés estratégico en depósitos tokenizados se disparó en 2026 tras el auge de stablecoins de pago en 2025. La aproximación de depósitos tokenizados preserva el marco regulatorio y contable existente, mantiene fondos dentro del sistema de depósitos asegurados y permite a los bancos usar esos depósitos para préstamos bajo el modelo de reserva fraccionaria. Las stablecoins, en cambio, sacan liquidez de los balances bancarios y la llevan a emisores especializados que no prestan contra esos pasivos.
Enero de 2027 marcará si ambos modelos pueden coexistir o si uno de los dos captura la mayor parte del flujo institucional. La carrera ya empezó: UK acaba de ejecutar la primera transacción real, y 25 bancos estadounidenses tienen menos de cuatro meses para llegar a producción con la misma tecnología.