Wall Street recorta expectativas de Apple tras ocho trimestres perfectos
Lucas Montero · Empresas y Resultados ·
El consenso de ingresos cayó 0,75% en tres meses y Loop Capital rebajó la firma a Hold. La racha de batir estimaciones llega a su examen más difícil el lunes 2 de noviembre.
Apple reportará sus resultados del cuarto trimestre fiscal de 2026 el próximo lunes 2 de noviembre con un consenso de $1,99 por acción e ingresos esperados de $113,31 mil millones, pero las estimaciones han sufrido una revisión bajista del 0,75% en los últimos tres meses. La firma cotiza hoy miércoles en $346,27 (-0,24%), a cinco días del reporte que pondrá a prueba su racha de ocho trimestres consecutivos batiendo las previsiones de <abbr title="Beneficio por acción, utilidad neta dividida entre el número de acciones en circulación">EPS</abbr>.
El dato de ingresos implica un crecimiento interanual del +10,6% respecto a los $102,47 mil millones del mismo período de 2025, cuando Apple reportó $1,85 por acción. El EPS esperado marca un avance del +7,6% año contra año. Pero el mercado ya no apuesta con la misma convicción: el consenso de EPS ha caído un 1,21% en los últimos tres meses, reflejando que los analistas son menos optimistas que en julio.
Loop Capital enfría el entusiasmo
El 20 de octubre, Loop Capital rebajó Apple de Buy a Hold y recortó su precio objetivo de $370 a $330, argumentando demanda débil del iPhone 18 Pro. La firma espera que los recortes de envíos persistan hasta 2027, con una estimación de 79 millones de unidades en el trimestre de diciembre frente a los 85 millones del consenso. Evercore ISI, por su parte, mantiene Buy con precio objetivo de $380, lo que implica un 9,5% de alza potencial desde el cierre del martes.
El cuarto trimestre fiscal, que corrió del 28 de junio al 26 de septiembre, capturó únicamente nueve días de ventas del iPhone 18 Pro, lanzado el 18 de septiembre. El iPhone Duo, el plegable que debutó el 23 de octubre, no aparecerá en estos números; sus cifras llegarán al siguiente trimestre. Durante la llamada de ganancias del Q3, Apple guió a un crecimiento de ingresos del 9% al 11% año contra año, sugiriendo un rango de $111,69 mil millones a $113,74 mil millones para el Q4.
Primer examen para Ternus
Esta será la primera llamada de ganancias de John Ternus como CEO, quien asumió el cargo el 1 de septiembre de 2026. Ternus y el CFO Kevan Parekh dirigirán la conferencia el lunes a las 2:00 p.m. PT (21:00 UTC). La acción perdió 1,1% el lunes pasado mientras el Nasdaq y el S&P 500 cerraron en verde, señalando cautela del mercado ante un reporte que llega con el precio ya por encima del consenso de analistas.
El contexto no es trivial: Apple cotiza cerca de su máximo de 52 semanas ($351,73), pero las revisiones bajistas del consenso y la rebaja de Loop Capital reflejan un mercado que ya no da por descontada otra sorpresa positiva. La firma cerró el martes en $347,10, con una ganancia del 0,93% en la sesión.
| Métrica | Q4 2025 | Q4 2026 (est.) | Variación |
|---|---|---|---|
| EPS | $1,85 | $1,99 | +7,6% |
| Ingresos | $102,47 bn | $113,31 bn | +10,6% |
El mercado ha <abbr title="Anticipado y reflejado en el precio actual">priceado</abbr> un movimiento de ±4,85% ($16,72) en torno al reporte, según datos de opciones. Eso sitúa el rango esperado entre $330,38 y $363,82 para la sesión posterior al anuncio. Si Apple bate de nuevo el consenso, extenderá su racha a nueve trimestres; si no, se romperá el histórico más largo desde 2019.
¿Qué buscar en la llamada?
- Guidance para Q1 2027: El outlook será clave para calibrar si la demanda del iPhone 18 Pro se sostiene más allá del lanzamiento inicial.
- Comentarios sobre iPhone Duo: Aunque no impacta este trimestre, el mercado querrá claridad sobre la recepción del plegable y su potencial en el segmento premium.
- Márgenes: Apple reportó un margen bruto récord en julio. Cualquier deterioro en Q4 será castigado.
- Servicios: El segmento generó un miss en el Q3 de julio pese a ingresos récord totales. Wall Street vigila si la categoría recupera tracción.
El consenso de $1,99 por acción y $113,31 mil millones de ingresos proviene de 44 analistas según MarketBeat, la fuente más ampliamente citada por Bloomberg y Reuters. Chartmill reporta cifras ligeramente superiores ($2,02 de EPS y $115,5 mil millones de ingresos), pero esa discrepancia responde a diferencias metodológicas en el panel de analistas incluido.
La revisión al alza del consenso de EPS en el último mes fue marginal (+0,01%), insuficiente para compensar la caída del 1,21% en el trimestre completo. Esa dinámica sugiere que el optimismo inicial tras el lanzamiento del iPhone 18 Pro se ha moderado conforme aparecieron datos de demanda más tibios. Loop Capital no está sola: otros analistas han recortado estimaciones de unidades enviadas para el trimestre de diciembre, anticipando que el ciclo de reemplazo premium se ha ralentizado.
Apple mantiene un rango de 52 semanas entre $243,42 y $351,73. Si el lunes bate expectativas por novena vez consecutiva, el precio podría intentar nuevos máximos; si falla, el soporte técnico de $330 quedará a prueba en las sesiones siguientes.