Componentes de data center suben 182% en Q2
María González · Empresas y Resultados · 2026-09-16
Dell'Oro reporta el mayor salto en una década para semiconductores de servidor. DRAM duplicó precios año a año y ya pesa tanto como las GPUs en el costo total del sistema.
Dell'Oro Group reportó hoy que los ingresos por componentes y semiconductores de <abbr title="Instalaciones que alojan servidores y equipos de cómputo a gran escala">data center</abbr> IT crecieron 182% interanual en el segundo trimestre de 2026, impulsados por precios de memoria y almacenamiento que más que duplicaron su valor por bit respecto al año anterior. El dato marca el mayor salto registrado en una década para la categoría, según la firma de análisis con sede en California.
El reporte, publicado el 9 de septiembre de 2026, confirma la presión de precios que ya adelantamos la semana pasada: DRAM y unidades de almacenamiento registraron crecimientos de triple dígito en ingresos, con Samsung y SK Hynix llevando márgenes operativos a máximos históricos. La expansión de ingresos no refleja un aumento proporcional en volumen de producción, sino inflación pura capturada por tres proveedores que controlan más del 90% del mercado global de memoria de servidor.
Memoria ya pesa tanto como GPUs en el sistema
Analistas de Morgan Stanley señalaron en agosto que las <abbr title="Graphics Processing Units, procesadores especializados para inteligencia artificial">GPUs</abbr> alguna vez representaron más del 80% de los costos de servidores AI, pero su participación cayó a aproximadamente la mitad en sistemas de próxima generación. El resto lo absorben costos relacionados con memoria, principalmente <abbr title="High Bandwidth Memory, memoria de alto ancho de banda usada en chips AI">HBM</abbr> y <abbr title="Dynamic Random-Access Memory, memoria principal de servidores">DRAM</abbr> de alta capacidad.
La decisión de NVIDIA de trasladar costos más altos a clientes en su plataforma Vera Rubin —con incrementos de precio anunciados para entregas de principios de 2027, según TrendForce— subraya la creciente influencia de proveedores de memoria. NVIDIA cotiza en $212.17 este miércoles, con un avance de 0.57% en la sesión, dentro de su rango de 52 semanas que va de $164.27 a $236.54.
Agentic AI amplía demanda más allá de aceleradores
Dell'Oro destacó que la <abbr title="Sistemas de inteligencia artificial que operan de forma autónoma para completar tareas complejas">IA agentic</abbr> está emergiendo como impulsor de crecimiento significativo para servidores de propósito general, extendiendo la demanda más allá de aceleradores especializados. Como reportamos en mayo, el CEO de NVIDIA reveló que la nueva generación de agentes autónomos requiere diez veces más potencia de cómputo que modelos conversacionales tipo ChatGPT.
Esa expansión de carga de trabajo hacia servidores convencionales —que no necesariamente montan chips Blackwell o Hopper pero sí requieren DRAM abundante y rápida— explica por qué el crecimiento de ingresos de componentes (182%) supera por amplio margen el ritmo de adopción de GPUs especializadas. Los <abbr title="Proveedores de infraestructura en la nube a escala masiva: Amazon, Google, Microsoft, Meta">hyperscalers</abbr> están comprando más servidores en todas las categorías, no solo en la gama alta de IA.
Restricción de suministro como techo real
- TrendForce proyecta que los precios de contrato de DRAM de servidor subirán entre 13% y 18% trimestre a trimestre en Q3 2026.
- Baron Fung, vicepresidente de investigación en Dell'Oro Group, advirtió que las restricciones de suministro podrían eventualmente limitar los planes de <abbr title="Capital expenditures, inversiones en infraestructura física">capex</abbr> de los hyperscalers.
- Dell lideró en ingresos de servidores OEM en el trimestre, seguido por Supermicro y Lenovo, según datos de la misma consultora.
El riesgo es estructural: los cuatro principales proveedores de nube de EE.UU. —Amazon, Google, Meta y Microsoft— aumentaron capex de data center un 80% en el primer trimestre de 2026, según el reporte de Dell'Oro publicado en junio. Ese gasto récord asume entrega oportuna de componentes. Si la capacidad de fabricación de HBM o DRAM de alta densidad no acompaña, el capex nominal seguirá subiendo mientras la infraestructura IT desplegada real se estanca.
La perspectiva global de capex de data center fue revisada al alza a más de $1 billón para el año completo 2026. Esa cifra, sin embargo, refleja tanto el crecimiento en volumen de servidores como la inflación de precios de componentes. Separar ambos efectos es clave: si el 182% de crecimiento en ingresos de semiconductores viene mayoritariamente de precios, el aumento real en capacidad instalada es considerablemente menor.
Nota sobre el dato de capex del 92%
El comunicado de prensa original de Dell'Oro Group menciona en su título un crecimiento de capex del 92% en Q2 2026. Las búsquedas independientes y el contenido del reporte disponible confirman el 182% de crecimiento en ingresos de componentes, dato publicado hoy por la consultora. El desglose trimestral específico de capex para Q2 2026 no ha sido localizado en fuentes de terceros; la firma sí confirmó en junio que el outlook global de capex fue revisado al alza a más de $1 billón para el año completo, con crecimiento estimado superior al 50% para 2026.
La firma Dell'Oro Group es considerada fuente de referencia para análisis de infraestructura de data center, telecomunicaciones y redes. Sus reportes trimestrales son citados por analistas de Wall Street y departamentos de estrategia de los principales OEM de servidores y proveedores de nube.
Los precios proyectados de DRAM de servidor para Q3 —entre 13% y 18% adicionales— sugieren que el ritmo de inflación de componentes no ha tocado techo. Mientras la oferta de HBM de cuarta generación siga concentrada en dos fabricantes y la demanda de agentic AI continúe expandiéndose hacia servidores convencionales, los hyperscalers seguirán absorbiendo incrementos de precio que antes habrían frenado pedidos.