Chips suben 3% tras IPO de Anthropic antes de resultados clave
María González · Empresas y Resultados ·
Intel y SanDisk reportan Q3 el jueves con Wall Street esperando +74% en beneficios de Intel. El sector rebota hoy por la oferta pública de Anthropic, pero ocho sesiones de caída aún pesan.
El iShares Semiconductor ETF (SOXX) sube más del 3% este lunes, con Intel ganando un 4,59% hasta $90,95 y SanDisk avanzando 2,92% a $1.274,15. El gatillo: la oferta pública de Anthropic, la firma de inteligencia artificial que presentó su prospecto con ingresos de $16,29 mil millones en los seis meses hasta junio, un salto del 1.304% respecto al período anterior. Pero el rebote llega justo antes de la verdadera prueba: ambas compañías reportan resultados de Q3 el jueves 29 de octubre tras el cierre de mercado.
Ocho sesiones rojas, la racha más larga desde 2008
El índice Philadelphia de semiconductores cerró el 16 de octubre con una caída del 3,8%, su octava sesión consecutiva de pérdidas y la racha negativa más larga desde 2008. Entre principios de octubre y el martes 20, Berkshire Hathaway ganó un 7% mientras las acciones de chips perdieron 15%. El Nasdaq 100 cayó 2,5% el mismo 16 de octubre; el sector tecnológico perdió más de un billón de dólares en capitalización de mercado en esa jornada.
El SOX había subido más del 100% antes de alcanzar su máximo histórico a finales de junio, pero desde ese pico cayó hasta un 29% conforme los inversores cuestionaron si las valuaciones habían avanzado demasiado por delante de las ganancias reales. El rebote del 19 de octubre marcó el primer giro pronunciado del sector desde junio, pero la volatilidad no ha desaparecido.
Intel: Wall Street espera +74% en beneficios
Intel reportará a las 17:00 ET (21:00 UTC) del jueves con el consenso de analistas apuntando a un <abbr title="Beneficio por acción">EPS</abbr> de $0,4021 e ingresos de $16,50 mil millones, según MarketBeat. Eso implica un aumento del 74% en beneficios año contra año, de acuerdo con TipRanks. La guía que la propia Intel dio en julio anticipaba ingresos de entre $15,8 y $16,8 mil millones y un EPS ajustado de $0,38 por acción.
El margen bruto ajustado alcanzó 41,8% en Q2, con proyección modesta a 42% en Q3. Los operadores de opciones descuentan un movimiento de 9,94% en la acción tras los números, lo que refleja la incertidumbre del mercado sobre si Intel puede justificar una revalorización del 135% en lo que va de 2026, a pesar de haber perdido 29% en el último mes.
| Métrica | Estimación | Variación YoY |
|---|---|---|
| EPS ajustado | $0,4021 | +74% |
| Ingresos | $16,50 mil millones | — |
| Margen bruto ajustado | ~42% | — |
| Movimiento implícito (opciones) | 9,94% | — |
El consenso de Wall Street otorga a Intel una calificación de "Moderate Buy" con precio objetivo promedio de $115,38, lo que implica un potencial alcista del 32,69% desde el precio actual, según TipRanks. Micron reportó márgenes récord del 87% la semana pasada, pero cayó 6,26% por su <abbr title="Inversión en capital">capex</abbr> proyectado; Intel enfrenta un escrutinio similar sobre su capacidad de convertir inversión en margen sostenible.
SanDisk: historial de sorpresas al alza
SanDisk reportará a las 16:30 ET del jueves con expectativas de $0,650 por acción, según Investing.com. Hace dos trimestres, en agosto de 2026, la compañía reportó un EPS de $39,25, superando las estimaciones de $33,28 de MarketBeat. La guía anterior de abril proyectaba ingresos de Q4 entre $7,75 y $8,25 mil millones y un EPS no-GAAP de $30,00 a $33,00.
SanDisk ha sido uno de los nombres más consistentes en sorpresas positivas dentro del sector de memoria, beneficiándose de la densidad de almacenamiento requerida por modelos de IA cada vez más grandes. Rosenblatt Securities inició cobertura en septiembre con calificación Buy y destacó que aproximadamente el 65% de la producción fiscal 2028 ya está cubierta por acuerdos con clientes, lo que reduce la exposición a guerras de precios.
Anthropic reaviva el comercio de IA
El anuncio de la <abbr title="Oferta pública inicial">IPO</abbr> de Anthropic este lunes actuó como catalizador inmediato para el sector. Los $16,29 mil millones en ingresos semestrales de la compañía, junto con su aumento de más del 1.304% respecto al período anterior, refuerzan la narrativa de demanda sostenida en infraestructura de IA. Esa demanda, en teoría, respalda la inversión masiva en semiconductores avanzados que Intel, SanDisk, ASML (+2,34% hoy) y NXP (+5,24%) están ejecutando.
Pero la euforia de hoy contrasta con la presión de las últimas semanas. El sector perdió terreno de forma constante desde principios de octubre, con inversores rotando hacia nombres defensivos como Berkshire. La pregunta que el jueves responderán Intel y SanDisk es si esa rotación fue prematura o si las valuaciones, de hecho, se habían adelantado a las ganancias reales.
- Intel cotiza con ganancia del 135% en 2026, pero perdió 29% en el último mes.
- SanDisk reportó $39,25 EPS hace dos trimestres, superando estimaciones en más del 17%.
- El SOX cayó hasta 29% desde su pico de junio; hoy recupera parte del terreno perdido.
- Anthropic presenta IPO con ingresos semestrales de $16,29 mil millones (+1.304% YoY).
Volatilidad implícita: el mercado espera movimientos bruscos
Los operadores de opciones descuentan un movimiento de 9,94% en Intel tras el reporte, una cifra que refleja tanto la incertidumbre sobre márgenes como el peso simbólico de estos earnings. Si Intel cumple con las expectativas de crecimiento del 74% en beneficios y mantiene la guía de margen bruto en torno al 42%, el rally de hoy podría extenderse. Si decepciona en cualquiera de los dos, la rotación hacia defensivos podría acelerarse.
SanDisk, por su parte, tiene margen para sorprender al alza según su historial reciente, pero su exposición al mercado de memoria <abbr title="Not-And Flash, tipo de memoria no volátil">NAND</abbr> la deja vulnerable a cualquier señal de debilidad en inventarios o precios. El consenso de $0,650 por acción es conservador comparado con los $39,25 de hace dos trimestres, pero eso puede reflejar prudencia ante un entorno macroeconómico más exigente.
La volatilidad esperada en Intel —cerca del 10%— supera la media histórica del sector en días de earnings, que ronda el 6-7%. Eso sitúa al jueves como una jornada de alta convicción: quien apueste por semiconductores antes del cierre tendrá poco margen para equivocarse.