SoFi sube 13% tras superar previsiones y elevar guía anual
Andrés Valcárcel · Empresas y Resultados ·
La fintech reportó EPS de $0.18 (7.4% por encima del consenso) y EBITDA +70% YoY. Originaciones de créditos saltaron 71% a $16.9 mil millones y la guía 2026 subió a $5.04 mil millones.
SoFi Technologies cerró el martes 27 de octubre con una subida del 13.42% hasta $16.40 tras reportar resultados del tercer trimestre de 2026 que batieron expectativas y elevar la guía anual. La fintech registró un <abbr title="Earnings Per Share, o beneficio por acción">EPS</abbr> ajustado de $0.18, un 7.4% por encima del consenso de $0.17. El <abbr title="Earnings Before Interest, Taxes, Depreciation, and Amortization, o ganancias antes de intereses, impuestos, depreciación y amortización">EBITDA</abbr> ajustado alcanzó $470 millones, un 70% más que en el mismo trimestre de 2025.
El salto del martes contrasta con una caída acumulada del 44.8% en lo que va de 2026, situando a la acción muy por debajo del mercado general. El CEO Anthony Noto calificó los resultados como «sólidos en cualquier ambiente, pero aún más notables considerando cómo se ha desenvuelto 2026». La resistencia técnica cerca de los $20 sigue siendo el nivel clave para una posible reversión alcista.
Motor de créditos bate expectativas por $96 millones
Las originaciones totales de créditos alcanzaron $16.9 mil millones en el tercer trimestre, un 71% más que en el mismo período de 2025. El desglose muestra tracción en todos los segmentos: créditos personales $12.6 mil millones (+69%), créditos estudiantiles $2.9 mil millones (+96%) y créditos hipotecarios $1.4 mil millones (+44%). Los ingresos ajustados del segmento de créditos llegaron a $807 millones, muy por encima de los $711 millones que esperaba el consenso. Esa diferencia de $96 millones explica buena parte del <abbr title="Superar las expectativas del mercado">beat</abbr> trimestral.
Rentabilidad acelera más que ingresos
Los ingresos netos ajustados crecieron un 44% interanual hasta $1.4 mil millones, cifra récord para la compañía. Pero el EBITDA ajustado creció 70%, marcando un margen del 34%. Ese diferencial apunta a <abbr title="Capacidad de una empresa para aumentar ganancias más rápido que ingresos al crecer">apalancamiento operativo</abbr>: SoFi no solo expande, sino que cada dólar adicional de ingreso genera más beneficio. El ingreso neto ajustado llegó a $243 millones, un salto del 74% interanual. El charter bancario sigue siendo la pieza estructural que permite a la fintech financiar préstamos con depósitos propios a un margen neto de interés superior al 5.9%.
- Miembros: 17.1 millones (+35% YoY), con 1.2 millones agregados solo en Q3, récord trimestral.
- Productos: 26.7 millones (+44% YoY). El 51% de nuevos productos provinieron de clientes existentes, reforzando la estrategia de cross-buy.
- Ingresos Financial Services: $525.1 millones (+25% YoY).
- Ingresos por comisiones: ~$570.6 millones, representando el 42% de los ingresos totales.
- Retorno sobre capital tangible común: ~10%, marcando el duodécimo trimestre consecutivo rentable.
SoFi elevó su <abbr title="Proyección financiera oficial de la empresa">guía</abbr> para el año completo 2026: espera ingresos netos ajustados de $5.04 mil millones (crecimiento del 40% interanual), EBITDA ajustado de $1.66 mil millones (margen del 33%) e ingreso neto de $840 millones. La cifra de ingresos sube desde el rango previo de $4.75–$4.85 mil millones. La guía preliminar para 2027 apunta a $6.4 mil millones de ingresos ajustados (+27%), $2.24 mil millones de EBITDA y $1.28 mil millones de ingreso neto, equivalente a un margen neto del 20%.
Analistas dividen: Buy a $20 y $25, Sell a $15
Monness Crespi & Hardt inició cobertura con calificación Buy y precio objetivo de $20, lo que implica un potencial alcista del 22% desde el cierre del martes. StoneX también arrancó cobertura con Buy y precio objetivo de $25, sugiriendo un upside del 52%. En el lado opuesto, KBW mantuvo su Sell con precio objetivo de $15, citando preocupaciones por el entorno de tasas de interés. La dispersión de precios objetivo refleja el debate sobre si SoFi puede sostener el ritmo de crecimiento en un entorno de tipos más altos de lo previsto. Noto defendió esa capacidad: «Ahora tengo tanta confianza en nuestra capacidad de impulsar crecimiento durable en ambiente de tasas altas como en ambiente de tasas bajas».
El salto del martes dejó a la acción en $16.40, todavía un 50% por debajo del máximo de 52 semanas de $32.73. Si bien el beat and raise es el undécimo trimestre consecutivo en que SoFi supera expectativas de ganancias, el mercado sigue descontando riesgo de ejecución. La guía elevada en un entorno de tipos que subieron en lugar de bajar sugiere que el motor de créditos está compensando el viento en contra. El score Rule of 40 llegó a 78 (44% crecimiento + 34% margen EBITDA), marcando el vigésimo trimestre consecutivo por encima del umbral. Los próximos trimestres dirán si el múltiplo de la acción empieza a cerrar la brecha con sus pares.