Sin plan B Anglo American amenaza cerrar su níquel brasileño
Patricia López · Materias Primas ·
La minera británica advierte a Bruselas que cerrará su operación en Brasil si la UE bloquea la venta a MMG por $500 millones. La audiencia es mañana y no hay comprador alternativo.
Anglo American comparecerá mañana jueves ante la Comisión Europea con un mensaje incómodo: si Bruselas bloquea la venta de su negocio brasileño de níquel a <abbr title="Empresa minera con sede en Hong Kong respaldada por capital chino">MMG</abbr>, la minera británica cerrará la operación. La venta está valorada en $500 millones y fue pactada en febrero de 2025 (hace casi dos años). MMG es el único comprador identificado tras dos años de búsqueda.
La advertencia llega en un momento delicado para la regulación europea de minerales críticos. La UE teme que MMG, respaldada por capital chino, desvíe el suministro de ferroníquel lejos de Europa, perjudicando a los productores de acero inoxidable del bloque. Anglo American sostiene que sin esta venta no tiene margen para mantener los activos en funcionamiento.
El ultimátum de Anglo American
Ruben Fernandes, COO de Anglo American en Brasil, y Cristina Morgan, CFO regional, expondrán ante los reguladores que el acuerdo con MMG no representa una amenaza para el mercado europeo. Según comentarios obtenidos por Reuters, Fernandes dirá que la empresa tiene «poca opción» más allá de llevar los activos a <abbr title="Estado de mantenimiento mínimo previo al cierre definitivo de una operación minera">care and maintenance</abbr> si la venta es rechazada.
La operación incluye dos activos en producción en el estado brasileño de Goiás —Barro Alto y Codemin (Niquelândia)— que en conjunto aportaron 39.400 toneladas de níquel en 2024. A esto se suman dos proyectos en fase de desarrollo: Morro Sem Boné en Mato Grosso y Jacaré en Pará. Anglo American se comprometió públicamente a abandonar el níquel hace más de dos años como parte de su simplificación de portafolio.
Por qué la UE pone freno
Teresa Ribera, jefa de competencia de la Comisión Europea, advirtió que las autoridades investigarán si el acuerdo «podría perjudicar el acceso continuado y confiable en Europa» al suministro de ferroníquel. El ferroníquel es un material aleante crítico en la producción de acero inoxidable, y la UE teme perder capacidad de negociación si el control pasa a manos de una empresa vinculada a China.
La Comisión Europea preparaba enviar en septiembre un <abbr title="Documento formal de la UE que expone las objeciones preliminares a una operación corporativa bajo revisión antimonopolio">statement of objections</abbr>, el pliego de cargos que formalizaría las preocupaciones sobre la transacción. La audiencia del jueves 8 de octubre es el espacio para que Anglo American y MMG respondan antes de que Bruselas tome una decisión definitiva.
El caso se suma a las tensiones regulatorias en minería crítica. Hace una semana First Quantum enfrentó un mensaje confuso en Panamá, donde una comisión gubernamental recomendó un cierre que tomaría décadas y requería que la mina siguiera operando para financiarse. Anglo American, en cambio, plantea un cierre directo si no consigue aprobación.
Qué dice el mercado
Las <abbr title="American Depositary Receipts, certificados que representan acciones de empresas extranjeras negociadas en mercados de EE. UU.">ADRs</abbr> de Anglo American en Estados Unidos cerraron este miércoles planas en $53,81 (AAUKF), sin variación respecto al martes. En Londres, donde cotiza como AAL, la acción cayó 1,85% el martes 6 de octubre hasta 4.075 peniques, jornada en la que Deutsche Bank elevó su precio objetivo de 4.500 a 4.700 peniques y mantuvo recomendación de compra.
El níquel no figura entre los activos estratégicos del grupo británico tras su reorientación hacia cobre, mineral de hierro y <abbr title="Metales del grupo del platino, incluyendo platino, paladio y rodio">PGM</abbr> (metales del grupo del platino). La venta a MMG es parte de una reestructuración más amplia que busca reducir la complejidad operativa y concentrar capital en los negocios donde Anglo American tiene ventaja competitiva.
| Activo | Estado | Ubicación |
|---|---|---|
| Barro Alto | En producción | Goiás |
| Codemin (Niquelândia) | En producción | Goiás |
| Morro Sem Boné | Desarrollo futuro | Mato Grosso |
| Jacaré | Desarrollo futuro | Pará |
Si la Comisión Europea bloquea la transacción, Anglo American enfrentaría la opción de mantener activos que declaró no estratégicos o ejecutar un cierre ordenado. Un cierre de 39.400 toneladas de producción anual tendría impacto marginal en el mercado global de níquel, pero dejaría a Brasil sin uno de sus principales productores de ferroníquel y eliminaría empleos en regiones dependientes de la minería.
La audiencia del jueves dirá si Bruselas acepta las garantías de Anglo American y MMG o si prioriza el riesgo de dependencia china sobre la continuidad operativa de los activos brasileños.