Nasdaq cae un 2,9% antes de la semana clave de resultados tech
Andrés Valcárcel · Mercados Financieros ·
Apple y Palantir abren el lunes la semana más congestionada de earnings de Q3. El Nasdaq perdió 2,9% el viernes antes de que 138 compañías del S&P 500 reporten y el jobs report cierre el ciclo.
El lunes 2 de noviembre después del cierre, Apple y Palantir reportan resultados de Q3 en una apertura que marca el ritmo de la semana más cargada de earnings del año. 1.222 compañías presentan cifras entre el lunes y el viernes, el 65% de toda la actividad de earnings esperada para noviembre. El Nasdaq cerró el viernes en 25.437 puntos, perdiendo 2,9% en una sesión que dejó el índice tecnológico en su peor nivel semanal desde mediados de octubre.
La concentración de reportes no tiene precedentes recientes: 138 empresas del S&P 500 reportan en estos cinco días, con una capitalización combinada superior a los $2,8 billones solo entre las quince de mayor peso. El timing importa porque coincide con el movimiento de rotación fuera de tech que dejó al Nasdaq un 4,5% abajo en la semana del 14 de octubre mientras la mayoría de acciones del S&P 500 ganaba terreno.
El lunes que mueve el índice
Apple representa aproximadamente el 7% del peso del Nasdaq 100. Un movimiento del 10% post-earnings desplaza el índice alrededor de 70 puntos básicos. La compañía reporta después del cierre del lunes junto con Berkshire Hathaway, que actúa como barómetro de la asignación de capital de Warren Buffett y su evaluación de las valoraciones actuales del mercado.
Palantir, que cerró el viernes en $184,11 con una caída del 6,3%, enfrenta expectativas elevadas tras nueve trimestres consecutivos batiendo estimaciones. Wall Street espera un <abbr title="Beneficio por acción, la ganancia neta dividida entre el número de acciones en circulación">EPS</abbr> de $0,41, lo que representaría un crecimiento del 95,2% interanual. Los ingresos proyectados ascienden a $2,18 mil millones, un aumento del 84,7% respecto al mismo periodo de 2025.
La pregunta para Palantir no es si bate estimaciones —lo ha hecho el 100% de las veces en los últimos dos años— sino si el <abbr title="Proyección de resultados futuros que da la compañía">guidance</abbr> para Q4 y 2027 justifica una valoración que sitúa su <abbr title="Ratio precio/beneficio, mide cuánto paga el mercado por cada dólar de ganancia">P/E</abbr> en 121,5 veces ganancias. Los inversores escrutarán evidencia concreta de que la demanda de software de inteligencia artificial puede sostener ese ritmo de crecimiento sin que los márgenes se deterioren.
AMD cierra el martes y Shopify anticipa
AMD reporta el martes 3 de noviembre después del cierre. Su reporte actúa como driver secundario por la influencia que tiene en las valoraciones del sector semiconductores, especialmente tras la presión que acumuló Nvidia y otros chipmakers en las últimas semanas. Shopify se adelanta y reporta el martes antes de la apertura, añadiendo volatilidad a la sesión.
El miércoles 4 de noviembre a las 8:15 AM ET (13:15 UTC) llega el ADP Jobs Report, un adelanto del empleo privado que puede mover expectativas antes del dato oficial del viernes. Es un catalizador intermedio que históricamente genera ajustes en las posiciones antes del cierre de semana.
El jobs report que cierra el ciclo
El viernes 6 de noviembre a las 8:30 AM ET se publica el dato de empleo no agrícola de octubre. El consenso de Wall Street proyecta 55.000 empleos añadidos y una tasa de desempleo del 4,2%. KPMG sitúa su estimación más conservadora en 45.000 empleos.
El indicador clave esta vez no es solo la cifra headline sino si la contratación en el sector tecnológico se estabiliza tras un año de despidos masivos. Si los earnings de Apple, Palantir y AMD muestran demanda robusta pero el empleo tech sigue débil, la narrativa de crecimiento sostenible se complica. Si ambas señales fallan —resultados decepcionantes y creación de empleo por debajo de 40.000—, el riesgo de cascada de ventas en tech se activa con fuerza.
| Día | Evento | Hora (ET) | Dato esperado |
|---|---|---|---|
| Lun 2 nov | Apple earnings | Después cierre | — |
| Lun 2 nov | Palantir earnings | Después cierre | EPS $0,41 / Rev $2,18B |
| Mar 3 nov | Shopify earnings | Antes apertura | — |
| Mar 3 nov | AMD earnings | Después cierre | — |
| Mié 4 nov | ADP Jobs Report | 8:15 AM | — |
| Vie 6 nov | Jobs Report (BLS) | 8:30 AM | 55K empleos / 4,2% desempleo |
Dos historias paralelas
El mercado enfrenta dos narrativas que pueden reforzarse o anularse. Si los earnings tech decepcionan pero el jobs report es fuerte, ¿qué domina el viernes? La respuesta depende de si el empleo refleja sectores defensivos o si tech sigue contratando pese a las dudas sobre rentabilidad de IA. Si earnings superan estimaciones pero el empleo colapsa, la Fed vuelve al centro del debate con recortes de tipos en diciembre sobre la mesa.
El VIX cerró el viernes en 19,42, subiendo 12,9% en la sesión. Ese nivel de volatilidad implícita anticipa movimientos diarios del 1,2% en el S&P 500 durante la semana. Para el Nasdaq, con mayor concentración en tech, los movimientos esperados son superiores.
El trader en formación necesita seguir qué sectores sostienen el S&P 500 si tech se tambalea. En la sesión del viernes 30 de octubre, el índice amplio cayó 1,8% mientras el Nasdaq perdía casi el doble. Esa asimetría puede ampliarse esta semana si Apple o AMD fallan guidance, o revertirse si los números muestran que el gasto en IA sí genera ganancias verificables.
El cierre del viernes dejó al Nasdaq Composite un 7,8% por debajo de su máximo histórico del 6 de octubre en 25.437 puntos, según datos de cierre. Esta semana define si ese retroceso es corrección técnica antes de máximos nuevos o el inicio de una rotación estructural que dura trimestres. Las cifras que Apple, Palantir y AMD entreguen el lunes y el martes marcan el tono; el jobs report del viernes cierra el veredicto.