El 20% de familias en EE.UU. no paga sus deudas a tiempo
Andrés Valcárcel · Económicas ·
La Reserva Federal reporta este viernes el mayor nivel de morosidad desde 2010. Los atrasados graves se duplicaron mientras el grupo de mayores ingresos acumula un 31% más de riqueza.
La Reserva Federal publicó este viernes su Encuesta de Finanzas del Consumidor con una señal de alarma: casi el 20% de las familias estadounidenses está atrasada en pagos de préstamos, el nivel más alto desde 2010, cuando el país apenas salía de la Gran Recesión. El dato corresponde al período de tres años terminado en 2025 y marca un salto del 67% respecto a la encuesta anterior, que había reportado aproximadamente un 12% de familias con retrasos.
El deterioro no se detiene en los primeros días de atraso. Quienes acumulan dos meses o más de retraso pasaron del 5% al 8%, una señal de que la morosidad no es puntual sino estructural. La Fed elabora esta radiografía cada tres años; esta edición confirma lo que los datos trimestrales venían anticipando: la capacidad de las familias de sostener sus obligaciones se está quebrando.
Tarjetas de crédito en zona de peligro
Los datos trimestrales de la Reserva Federal de Nueva York confirman el patrón en un segmento específico: la parte de saldos de <abbr title="Tarjeta de crédito que permite pagar compras a plazos con interés">tarjetas de crédito</abbr> con 90 días o más de atraso subió del 7,6% en el tercer trimestre de 2022 al 12,8% en el primer trimestre de este año. Son niveles de reembolso no vistos desde la Gran Recesión, según los investigadores de la Fed de Nueva York en su reporte de agosto de 2026.
La paradoja es que la deuda total del hogar no explota: $18,8 billones en el segundo trimestre de 2026, una caída de $13 mil millones respecto al trimestre anterior. No es que los estadounidenses estén pidiendo prestado más; es que no pueden pagar lo que ya deben.
Recuperación de dos velocidades
Mientras el consumidor mediano pierde tracción, el extremo superior de la pirámide acelera. Los que ganan más vieron su patrimonio neto dispararse un 31% durante el período que cubre la encuesta. La brecha de riqueza se comprime en términos relativos —uno de los hallazgos de la Fed—, pero la capacidad de pago se deteriora para quienes están fuera del grupo de mayores ingresos. La trayectoria de deuda federal sigue su escalada sin freno; ahora la deuda privada del consumidor muestra señales propias de estrés.
| Métrica | Encuesta anterior | Encuesta 2026 | Variación |
|---|---|---|---|
| Familias con pagos atrasados | ~12% | ~20% | +67% |
| Atrasados 2+ meses | 5% | 8% | +60% |
| Tarjetas 90+ días (Q3 2022 vs Q1 2026) | 7,6% | 12,8% | +68% |
| Patrimonio neto grupo alto | Base | +31% | — |
Inflación y salarios que no alcanzan
Aproximadamente dos tercios de los estadounidenses dicen estar endeudados. De ese grupo, el 21% cita la inflación y el aumento del costo de vida como razón principal del problema; el 17% dice que sus ingresos simplemente no están al día con los gastos. Solo un 8% culpa al gasto en tarjetas de crédito o estilo de vida y apenas un 4% reconoce mala gestión del dinero. La mayor parte de la presión, según los propios consumidores, viene de factores fuera de su control.
- Inflación y costo de vida: 21% de los endeudados lo señalan como causa principal
- Ingresos que no siguen a gastos: 17% dice que sus salarios no cubren el alza de precios
- Gasto en tarjetas o estilo de vida: apenas 8%, una fracción menor del problema
- Mala gestión del dinero: 4%, el factor menos citado
Mike Croxson, CEO de la National Foundation for Credit Counseling, resumió la situación en mayo: «la presión de la dependencia crediticia sostenida y los desafíos de asequibilidad han alcanzado un punto crítico. Los consumidores quieren manejar sus obligaciones responsablemente, pero su capacidad tradicional de hacerlo se está evaporando bajo las condiciones actuales del mercado».
Múltiples frentes a la vez
La investigación adicional de la Fed de Nueva York muestra que los prestatarios morosos probablemente están atrasados en más de un tipo de préstamo a la vez. No es un problema aislado de tarjetas de crédito o de préstamos para auto; es una tormenta perfecta de estrés financiero que cruza categorías. Después de que expiraron los programas de apoyo pandémico, el entorno se volvió mucho más difícil para familias que enfrentaron aumentos rápidos en alimentos, vivienda y transporte.
El patrón histórico es claro: cuando los estadounidenses dependen cada vez más de la deuda para sostener el gasto, esa fase suele señalar el final de una expansión impulsada por el consumo. Los intereses federales ya superan el billón de dólares; ahora el consumidor enfrenta su propia cuenta de intereses sin margen de maniobra. La próxima reunión de la <abbr title="Comité Federal de Mercado Abierto, órgano que decide tipos de interés en EE.UU.">FOMC</abbr> está programada para el 27 y 28 de octubre, cuando Kevin Warsh y el resto del comité tendrán estos datos sobre la mesa.